29 января 2019 КИТ Финанс Брокер
Аналитики «КИТ Финанса» назвали «Башнефть» «кошельком» для «Роснефти» и властей Башкортостана. По словам экспертов, крупные акционеры выкачивают деньги из компании с помощью дивидендов. От акций ждут роста
Расчетная дивидендная доходность привилегированных акций «Башнефти» — одна из самых высоких не только в нефтегазовом секторе, но и на всем рынке российских акций. В этом уверены аналитики «КИТ Финанса», рекомендующие покупать эти бумаги при снижении в район ₽1800 за акцию и ниже. Эксперты считают, что в таком случае инвесторы смогут получить 19%-ную доходность.
В «КИТ Финансе» не исключают, что дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО. Так уже было в 2017 году. При реализации дивидендного прогноза акции компании могут подорожать до 2200 руб. в течение первого полугодия.
«Башнефть» остается фактическим «кошельком» для «Роснефти», которой принадлежит компания, заявили в «КИТ Финансе». Аналогичную роль «Башнефть» играет для бюджета республики Башкортостан, в которой зарегистрирован бизнес, констатировали аналитики.
В начале года в СМИ появились сообщения том, что через дивиденды и займы «Роснефть» забрала себе уже две трети суммы, потраченной на покупку контрольного пакета акций «Башнефти».
Нефтяная компания «Башнефть» была сформирована на базе крупнейших предприятий топливно-энергетического комплекса Башкортостана. В состав компании вошли заводы, специализирующиеся на добыче и переработке нефти, производстве и реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Сейчас в промышленной эксплуатации «Башнефти» находится более 180 месторождений.
Согласно дивидендной политике, «Башнефть» должна выплачивать дивиденды из расчета 25% чистой прибыли по МСФО. Фактически, после перехода контрольного пакета акций к «Роснефти» она платит 50% прибыли со следующими оговорками:
дивиденд за 2016 год был перенесен и выплачен формально как промежуточный дивиденд за девять месяцев 2017 года. Однако выплаченная сумма соответствует 50% чистой прибыли по МСФО за 2016 год
сумма, направленная на выплаты за 2017 года, близка к 50% совокупной чистой прибыли за 2017 год, скорректированной на ₽100 млрд, полученных по итогам выигранного судебного процесса с АФК «Система».
В том случае, если дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденд на акцию составит ₽280, подсчитали в «Кит Финансе». Дивидендная доходность привилегированных акций «Башнефти» аналитики оценили в 15,2%. Эксперты допустили, что рано или поздно в виде дивидендов будут распределены и ₽100 млрд, полученные «Башнефтью» в 2017 год от АФК «Система», что удвоит выплату акционерам. Однако вероятность такого развития событий не высока, предупредили авторы инвестидеи.
«В отличие от «Сургутнефтегаза» дивиденды «Башнефти» не подкреплены уставом, а дивидендная политика не предполагает 50%-ные выплаты. Выплата меньшей доли чистой прибыли — главный риск для владельцев акций компании», — указали в «КИТ Финансе».
Финансовые результаты компании по МСФО за третий квартал 2018 года оказались сильными. Чистая прибыль «Башнефти» выросла за девять месяцев более чем в 1,7 раза по сравнению с прошлым годом, до ₽74,6 млрд руб., а выручка увеличилась на 35%, до ₽643 млрд. Результаты за четвертый квартал и весь 2018 год компания опубликует 18 марта 2019 года.
http://www.brokerkf.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Расчетная дивидендная доходность привилегированных акций «Башнефти» — одна из самых высоких не только в нефтегазовом секторе, но и на всем рынке российских акций. В этом уверены аналитики «КИТ Финанса», рекомендующие покупать эти бумаги при снижении в район ₽1800 за акцию и ниже. Эксперты считают, что в таком случае инвесторы смогут получить 19%-ную доходность.
В «КИТ Финансе» не исключают, что дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО. Так уже было в 2017 году. При реализации дивидендного прогноза акции компании могут подорожать до 2200 руб. в течение первого полугодия.
«Башнефть» остается фактическим «кошельком» для «Роснефти», которой принадлежит компания, заявили в «КИТ Финансе». Аналогичную роль «Башнефть» играет для бюджета республики Башкортостан, в которой зарегистрирован бизнес, констатировали аналитики.
В начале года в СМИ появились сообщения том, что через дивиденды и займы «Роснефть» забрала себе уже две трети суммы, потраченной на покупку контрольного пакета акций «Башнефти».
Нефтяная компания «Башнефть» была сформирована на базе крупнейших предприятий топливно-энергетического комплекса Башкортостана. В состав компании вошли заводы, специализирующиеся на добыче и переработке нефти, производстве и реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Сейчас в промышленной эксплуатации «Башнефти» находится более 180 месторождений.
Согласно дивидендной политике, «Башнефть» должна выплачивать дивиденды из расчета 25% чистой прибыли по МСФО. Фактически, после перехода контрольного пакета акций к «Роснефти» она платит 50% прибыли со следующими оговорками:
дивиденд за 2016 год был перенесен и выплачен формально как промежуточный дивиденд за девять месяцев 2017 года. Однако выплаченная сумма соответствует 50% чистой прибыли по МСФО за 2016 год
сумма, направленная на выплаты за 2017 года, близка к 50% совокупной чистой прибыли за 2017 год, скорректированной на ₽100 млрд, полученных по итогам выигранного судебного процесса с АФК «Система».
В том случае, если дивидендные выплаты за 2018 год вновь составят 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденд на акцию составит ₽280, подсчитали в «Кит Финансе». Дивидендная доходность привилегированных акций «Башнефти» аналитики оценили в 15,2%. Эксперты допустили, что рано или поздно в виде дивидендов будут распределены и ₽100 млрд, полученные «Башнефтью» в 2017 год от АФК «Система», что удвоит выплату акционерам. Однако вероятность такого развития событий не высока, предупредили авторы инвестидеи.
«В отличие от «Сургутнефтегаза» дивиденды «Башнефти» не подкреплены уставом, а дивидендная политика не предполагает 50%-ные выплаты. Выплата меньшей доли чистой прибыли — главный риск для владельцев акций компании», — указали в «КИТ Финансе».
Финансовые результаты компании по МСФО за третий квартал 2018 года оказались сильными. Чистая прибыль «Башнефти» выросла за девять месяцев более чем в 1,7 раза по сравнению с прошлым годом, до ₽74,6 млрд руб., а выручка увеличилась на 35%, до ₽643 млрд. Результаты за четвертый квартал и весь 2018 год компания опубликует 18 марта 2019 года.
http://www.brokerkf.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу