30 января 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: в среду российский фондовый рынок открылся небольшим снижением на смешанном новостном фоне, после чего занял восходящий тренд благодаря растущей нефти. Положительная динамика наблюдалась на протяжении всей торговой сессии, и индекс Мосбиржи смог обновить исторический максимум. К концу дня рынок перешел в фазу коррекции, чему способствовало снижение нефтяных фьючерсов, однако индексу Мосбиржи удалось удержаться в зеленой зоне. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции Норникеля, Аэрофлота и «префы» Транснефти, в аутсайдерах – бумаги Русала, ММК и ТМК. Европейские индексы завершили торговый день разнонаправленно, американские рынки открылись в плюсе.
Рынок завтра: производственные результаты Polymetal, Евраза и Русгидро за 2018 г., совет директоров Сургутнефтегаза. Будут опубликованы индекс PMI Китая, изменение количества безработных в Германии и данные по ВВП еврозоны.
Облигации
Рынок сегодня. В ОФЗ сегодня наблюдалась растущая динамика благодаря успехам Минфина на первичном рынке, а также восстановлению цен на нефть и укреплению рубля. Наибольшими темпами дорожали бумаги на среднем и дальнем отрезках суверенной кривой, прибавляя до трети фигуры. Спрос на короткие выпуски носил более сдержанный характер. В результате ставки на дальнем и среднем участках опустились на 4-6 бп, в то время как на ближнем отрезке сокращение составило 2-4 бп. Активность рынка вернулась к средним показателям. Дневной оборот на ММВБ превысил 22 млрд руб. и был почти полностью сформирован операциями с «классическими» гособлигациями.
Что касается традиционных для среды первичных аукционов ОФЗ, то сегодня Минфин ждал успех. Ведомству удалось разместить весь запланированный объем бумаг (25 млрд руб.) с существенной переподпиской- общий спрос превысил 86 млрд. руб. А именно на первом аукционе соотношение bid to cover для среднесрочной серии 26223 составило 3,0х. Средневзвешенная доходность по выпуску сложилась в размере 8,21%, в то время как при открытии бумага предлагала 8,19%. Уже после аукциона на волне позитива ставка опустилась до YTM 8,17%. Второй лот – длинная серия 26224- также разместился с переспросом более чем в 4,1х раза. Средневзвешенная доходность уже оказалась ниже уровней открытия и составила 8,36% годовых.
Рынок завтра. Настроения инвесторов в ходе торговой сессии в четверг будут определяться риторикой ФРС, которая определится сегодня поздно вечером. Отсутствие явных «ястребиных» комментариев поддержит глобальный спрос на рисковые активы.
Валюта и Денежный рынок
Спрос на ликвидность после налоговых платежей постепенно ослабевает. В среду банки сократили до минимума задолженность по операциям РЕПО o/n с Федеральным казначейством, хотя в понедельник-вторник привлекали более 150 млрд руб. Несколько снизилась и ставка MosPrime o/n, отступив от максимума в 8% годовых. При этом сегодня недельные депозиты в ЦБ пополнились более чем на 300 млрд руб. (с учетом итогов вчерашнего аукциона), однако еще к утру среды остатки банков на корсчетах выросли более чем на 200 млрд руб. за счет бюджетного канала.
На валютном рынке главным событием станут вечерние итоги двухдневного заседания ФРС. Необходимо отметить, что январское сохранение процентной ставки ФРС и общее замедление темпов ужесточения политики американского регулятора уже не первый месяц отыгрывается рынком. Однако если сегодня инвесторы увидят в риторике регулятора беспокойство относительно «шатдауна» и его влияния на экономику страны, доллар может накрыть новая волна распродаж. В частности, еще накануне индекс USD опускался до минимума двух последних недель, и нельзя исключать, что риторика ФРС и комментарии ее главы могут привести к минимумам по USD с начала текущего года. В то же время валюты развивающихся рынков, в том числе российский рубль, могут не получить должной поддержки в случае коррекции индекса доллара из-за отсутствия прогресса в торговых отношениях между США и Китаем. Так, в среду-четверг пройдет очередной раунд американо-китайских переговоров, итоги которого могут вновь оказаться безрезультатными, что умерит аппетит инвесторов на площадках ЕМ.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: в среду российский фондовый рынок открылся небольшим снижением на смешанном новостном фоне, после чего занял восходящий тренд благодаря растущей нефти. Положительная динамика наблюдалась на протяжении всей торговой сессии, и индекс Мосбиржи смог обновить исторический максимум. К концу дня рынок перешел в фазу коррекции, чему способствовало снижение нефтяных фьючерсов, однако индексу Мосбиржи удалось удержаться в зеленой зоне. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции Норникеля, Аэрофлота и «префы» Транснефти, в аутсайдерах – бумаги Русала, ММК и ТМК. Европейские индексы завершили торговый день разнонаправленно, американские рынки открылись в плюсе.
Рынок завтра: производственные результаты Polymetal, Евраза и Русгидро за 2018 г., совет директоров Сургутнефтегаза. Будут опубликованы индекс PMI Китая, изменение количества безработных в Германии и данные по ВВП еврозоны.
Облигации
Рынок сегодня. В ОФЗ сегодня наблюдалась растущая динамика благодаря успехам Минфина на первичном рынке, а также восстановлению цен на нефть и укреплению рубля. Наибольшими темпами дорожали бумаги на среднем и дальнем отрезках суверенной кривой, прибавляя до трети фигуры. Спрос на короткие выпуски носил более сдержанный характер. В результате ставки на дальнем и среднем участках опустились на 4-6 бп, в то время как на ближнем отрезке сокращение составило 2-4 бп. Активность рынка вернулась к средним показателям. Дневной оборот на ММВБ превысил 22 млрд руб. и был почти полностью сформирован операциями с «классическими» гособлигациями.
Что касается традиционных для среды первичных аукционов ОФЗ, то сегодня Минфин ждал успех. Ведомству удалось разместить весь запланированный объем бумаг (25 млрд руб.) с существенной переподпиской- общий спрос превысил 86 млрд. руб. А именно на первом аукционе соотношение bid to cover для среднесрочной серии 26223 составило 3,0х. Средневзвешенная доходность по выпуску сложилась в размере 8,21%, в то время как при открытии бумага предлагала 8,19%. Уже после аукциона на волне позитива ставка опустилась до YTM 8,17%. Второй лот – длинная серия 26224- также разместился с переспросом более чем в 4,1х раза. Средневзвешенная доходность уже оказалась ниже уровней открытия и составила 8,36% годовых.
Рынок завтра. Настроения инвесторов в ходе торговой сессии в четверг будут определяться риторикой ФРС, которая определится сегодня поздно вечером. Отсутствие явных «ястребиных» комментариев поддержит глобальный спрос на рисковые активы.
Валюта и Денежный рынок
Спрос на ликвидность после налоговых платежей постепенно ослабевает. В среду банки сократили до минимума задолженность по операциям РЕПО o/n с Федеральным казначейством, хотя в понедельник-вторник привлекали более 150 млрд руб. Несколько снизилась и ставка MosPrime o/n, отступив от максимума в 8% годовых. При этом сегодня недельные депозиты в ЦБ пополнились более чем на 300 млрд руб. (с учетом итогов вчерашнего аукциона), однако еще к утру среды остатки банков на корсчетах выросли более чем на 200 млрд руб. за счет бюджетного канала.
На валютном рынке главным событием станут вечерние итоги двухдневного заседания ФРС. Необходимо отметить, что январское сохранение процентной ставки ФРС и общее замедление темпов ужесточения политики американского регулятора уже не первый месяц отыгрывается рынком. Однако если сегодня инвесторы увидят в риторике регулятора беспокойство относительно «шатдауна» и его влияния на экономику страны, доллар может накрыть новая волна распродаж. В частности, еще накануне индекс USD опускался до минимума двух последних недель, и нельзя исключать, что риторика ФРС и комментарии ее главы могут привести к минимумам по USD с начала текущего года. В то же время валюты развивающихся рынков, в том числе российский рубль, могут не получить должной поддержки в случае коррекции индекса доллара из-за отсутствия прогресса в торговых отношениях между США и Китаем. Так, в среду-четверг пройдет очередной раунд американо-китайских переговоров, итоги которого могут вновь оказаться безрезультатными, что умерит аппетит инвесторов на площадках ЕМ.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter