31 января 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Российский рынок позитивно отреагировал на заметный рост американских индексов накануне и провел торговую сессию в плюсовой зоне. Позитивным толчком послужило смягчение риторики ФРС США и желание регулятора не спешить при принятии решений по денежно-кредитной политике. Участники рынка по-прежнему не ожидают ни одного повышения ставки по федеральным фондам в этом году. Нефть марки Brent торговалась на уровнях вблизи 62 долл. за баррель. Среди лидеров роста на отечественном рынке Русал, а среди лидеров падения ТМК, Газпром, X5 Retail. В Европе также позитивно восприняли итоги заседания ФРС, но во второй половине дня индексы, тем не менее, начали снижаться при крупных распродажах в банковском секторе. Американские площадки открылись в небольшом плюсе, а несколько лучше остальных смотрелся индекс NASDAQ. Основным событием для глобального рынка в ближайшее время является новый раунд переговоров между США и КНР который начался вчера.
Рынок завтра: В Еврозоне представят индекс потребительских цен за январь. В Великобритании, Германии и Китае будет представлен индекс деловой активности в производственном секторе за январь. В США выйдут данные по уровню безработицы за январь, изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за январь, а также представят индекс деловой активности в производственном секторе от ISM за январь.
Облигации
Рынок сегодня: На большинстве мировых торговых площадок в четверг наблюдалась эйфория, вызванная мягкой риторикой ФРС накануне. Российский внутренний рынок облигаций также пребывал в фазе бурного роста. По размеру накопленной прибыли ОФЗ превзошли почти все сопоставимые инструменты стран EM. Резкий скачек в ценах гособлигаций наблюдался в момент открытия, после чего динамика в основном была боковой. Наибольшее ценовое преимущество отмечалось в длинных выпусках, где доходности опустились сразу на 15-17 бп. Таким образом максимальная ставка, предлагаемая сейчас суверенными выпусками, составляет 8,3%. На аналогичных уровнях рынок последний раз пребывал в начале августа прошлого года, когда происходило резкое ухудшение восприятие российского риска на фоне санкционной угрозы. Что касается коротких выпусков ОФЗ, то они не смогли также значительно выиграть на общерыночном позитиве, добавив в пределах 0,3 пп от номинала. Это привело к видимому уплощению кривой- спред на участке от 2 до 10 лет сузился до 39 бп. (-11 бп), что является минимумом за последний год.
Активность участников в четверг была крайне высокой. По объему сделок, который составил более 50 млрд руб., сегодняшняя сессия заметно превзошла все с начала этого года. На операции с флоатерами пришлось примерно 8% от общего оборота. В сегменте ОФЗ ПК также преобладали покупки, хотя основная ликвидность была сосредоточена в двух выпусках: коротких ОФЗ 29012 и среднесрочных ОФЗ 29006.
Рынок завтра: Завершение недели на локальном рынке, вероятнее всего, также пройдет при поддержке покупателей. В тоже время мы не рассчитываем, что рост продолжится такими же стремительными темпами. В настоящий момент доходности ОФЗ примерно на 100-110 бп выше их исторических минимумов, достигнутых в начале прошлого года.
Валюта и Денежный рынок
Спрос на рублевую ликвидность на межбанковском рынке продолжает нормализоваться после завершения налогового периода. Второй день подряд банки предъявляют минимальный интерес к операциям РЕПО o/n Федерального казначейства. Впрочем, определенный интерес вызвал сегодняшний аукцион РЕПО с нетрадиционным сроком размещения средств на 105 дней: при ограниченном лимите на 10 млрд руб. пять кредитных организаций подали заявки на привлечение 33,2 млрд руб. Индикативная ставка МБК MosPrime o/n продолжила постепенное снижение и в четверг потеряла еще 2 бп, составив 7,96% годовых. На валютном депозитном аукционе Федерального казначейства были привлечены все средства в рамках предлагаемого лимита на 500 млн долл., однако спрос на ликвидность предъявил лишь один банк.
На валютном рынке рубль уже на открытии укрепил свои позиции, занятые еще накануне вечером после итогов заседания ФРС и пресс-конференции ее главы. В середине дня в четверг пара доллар/рубль опускалась ниже 65,2 руб., обновив таким образом новый минимум с 24 октября прошлого года. Ближе к окончанию рабочего дня американская валюта несколько сократила свои потери, однако после 18:00 рубль по-прежнему оставался в плюсе. На развивающихся рынках в зеленой зоне торговались и основные «коллеги» рубля — турецкая лира, бразильский реал и южноафриканский рэнд.
Впрочем, еще утром обстановка на рынках EM была не столь однозначной: часть валют снижалась в утренние часы, несмотря на волну распродаж, накрывшую американский доллар после итогов заседания ФРС. В настроениях инвесторов на развивающихся рынках по-прежнему прослеживается определенная тревожность, связанная с отсутствием прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Российский рынок позитивно отреагировал на заметный рост американских индексов накануне и провел торговую сессию в плюсовой зоне. Позитивным толчком послужило смягчение риторики ФРС США и желание регулятора не спешить при принятии решений по денежно-кредитной политике. Участники рынка по-прежнему не ожидают ни одного повышения ставки по федеральным фондам в этом году. Нефть марки Brent торговалась на уровнях вблизи 62 долл. за баррель. Среди лидеров роста на отечественном рынке Русал, а среди лидеров падения ТМК, Газпром, X5 Retail. В Европе также позитивно восприняли итоги заседания ФРС, но во второй половине дня индексы, тем не менее, начали снижаться при крупных распродажах в банковском секторе. Американские площадки открылись в небольшом плюсе, а несколько лучше остальных смотрелся индекс NASDAQ. Основным событием для глобального рынка в ближайшее время является новый раунд переговоров между США и КНР который начался вчера.
Рынок завтра: В Еврозоне представят индекс потребительских цен за январь. В Великобритании, Германии и Китае будет представлен индекс деловой активности в производственном секторе за январь. В США выйдут данные по уровню безработицы за январь, изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за январь, а также представят индекс деловой активности в производственном секторе от ISM за январь.
Облигации
Рынок сегодня: На большинстве мировых торговых площадок в четверг наблюдалась эйфория, вызванная мягкой риторикой ФРС накануне. Российский внутренний рынок облигаций также пребывал в фазе бурного роста. По размеру накопленной прибыли ОФЗ превзошли почти все сопоставимые инструменты стран EM. Резкий скачек в ценах гособлигаций наблюдался в момент открытия, после чего динамика в основном была боковой. Наибольшее ценовое преимущество отмечалось в длинных выпусках, где доходности опустились сразу на 15-17 бп. Таким образом максимальная ставка, предлагаемая сейчас суверенными выпусками, составляет 8,3%. На аналогичных уровнях рынок последний раз пребывал в начале августа прошлого года, когда происходило резкое ухудшение восприятие российского риска на фоне санкционной угрозы. Что касается коротких выпусков ОФЗ, то они не смогли также значительно выиграть на общерыночном позитиве, добавив в пределах 0,3 пп от номинала. Это привело к видимому уплощению кривой- спред на участке от 2 до 10 лет сузился до 39 бп. (-11 бп), что является минимумом за последний год.
Активность участников в четверг была крайне высокой. По объему сделок, который составил более 50 млрд руб., сегодняшняя сессия заметно превзошла все с начала этого года. На операции с флоатерами пришлось примерно 8% от общего оборота. В сегменте ОФЗ ПК также преобладали покупки, хотя основная ликвидность была сосредоточена в двух выпусках: коротких ОФЗ 29012 и среднесрочных ОФЗ 29006.
Рынок завтра: Завершение недели на локальном рынке, вероятнее всего, также пройдет при поддержке покупателей. В тоже время мы не рассчитываем, что рост продолжится такими же стремительными темпами. В настоящий момент доходности ОФЗ примерно на 100-110 бп выше их исторических минимумов, достигнутых в начале прошлого года.
Валюта и Денежный рынок
Спрос на рублевую ликвидность на межбанковском рынке продолжает нормализоваться после завершения налогового периода. Второй день подряд банки предъявляют минимальный интерес к операциям РЕПО o/n Федерального казначейства. Впрочем, определенный интерес вызвал сегодняшний аукцион РЕПО с нетрадиционным сроком размещения средств на 105 дней: при ограниченном лимите на 10 млрд руб. пять кредитных организаций подали заявки на привлечение 33,2 млрд руб. Индикативная ставка МБК MosPrime o/n продолжила постепенное снижение и в четверг потеряла еще 2 бп, составив 7,96% годовых. На валютном депозитном аукционе Федерального казначейства были привлечены все средства в рамках предлагаемого лимита на 500 млн долл., однако спрос на ликвидность предъявил лишь один банк.
На валютном рынке рубль уже на открытии укрепил свои позиции, занятые еще накануне вечером после итогов заседания ФРС и пресс-конференции ее главы. В середине дня в четверг пара доллар/рубль опускалась ниже 65,2 руб., обновив таким образом новый минимум с 24 октября прошлого года. Ближе к окончанию рабочего дня американская валюта несколько сократила свои потери, однако после 18:00 рубль по-прежнему оставался в плюсе. На развивающихся рынках в зеленой зоне торговались и основные «коллеги» рубля — турецкая лира, бразильский реал и южноафриканский рэнд.
Впрочем, еще утром обстановка на рынках EM была не столь однозначной: часть валют снижалась в утренние часы, несмотря на волну распродаж, накрывшую американский доллар после итогов заседания ФРС. В настроениях инвесторов на развивающихся рынках по-прежнему прослеживается определенная тревожность, связанная с отсутствием прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter