1 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня.
Индекс Мосбиржи торговался в пятницу около нулевой отметки, показывая высокую волатильность внутри дня – размах значений составлял 0,8%.
Нефтяные котировки в пятницу показывали боковое движение, европейские индексы торговались разнонаправленно, Америка также не показывала единого тренда. Причина - отсутствие повестки, т.к. заседание ФРС отыграно, а переговоры США и Китая не привели к значимым сдвигам.
В лидерах роста на российском рынке сегодня акции НЛМК, ММК и Северстали.
Наихудшую динамику показали акции ФосАгро, Аэрофлота и рдр РусАла.
Рынок завтра. В понедельник на следующей неделе Аэрофлот представит РСБУ отчетность за 4К18. Московская биржа опубликует данные об объеме торгов за январь 2019. Китайские биржи будут закрыты в честь празднования Нового года. В Великобритании будет опубликован индекс деловой активности в строительном секторе за январь. В Италии будет опубликован индекс потребительских цен за январь, а в Еврозоне – индекс цен производителей. В США выйдут данные по объему промышленных заказов за ноябрь.
Облигации
Рынок сегодня. Завершение недели на локальном рынке обернулось небольшой коррекцией после бурного роста на волне общего оптимизма накануне. В свою очередь, большая часть конкурентов из EM продолжила пребывать в зеленой зоне, таким образом рублевые гособлигации оказались сегодня в числе отстающих. В абсолютных значениях изменения котировок оказались весьма несущественными. Доходности вдоль суверенной кривой изменились в пределах +/- 1-2 бп. Наибольшие потери понесла длинная серия 26221 (YTM8,25%, +3 бп) после опережающего роста накануне. Активность торгов неожиданно вернулась к минимальным показателям. Суммарный объем сделок оказался даже ниже среднего значения, составив всего 7 млрд руб. Флоатеры сегодня были за пределами внимания инвесторов. Ликвидность в этом сегменте госбумаг практически отсутствовала.
В целом неделя для внутреннего рынка долга оказалась весьма успешной. За исключением наиболее коротких выпусков ОФЗ кривая гособлигаций опустилась в доходности на 12-17 бп под влиянием общемирового роста спроса на риск. Наклон кривой видимо уменьшился, спред на участке от 2 до 10 лет за неделю сузился на 14 бп до 40 бп.
Рынок завтра. На следующей недели рынок будет колебаться в ожидании первого в этом год заседания ЦБ РФ, которое намечено на пятницу.
Валюта и Денежный рынок
Ставки на межбанковском рынке продолжили снижаться. В пятницу MosPrime o/n потеряла еще 12 бп и вернулась на уровень, предшествовавший январскому налоговому периоду. Задолженность банков по операциям РЕПО o/n с Федеральным казначейством с середины недели держится на минимальных отметках. При этом уже после погашения банками задолженности перед казначейством по РЕПО бюджетный канал «вернул» в банковскую систему чуть более 200 млрд руб., в результате чего остатки ликвидности на корсчетах увеличились на утро пятницы до 2,2 трлн руб.
На валютном рынке рубль начал с ослабления вслед за площадками EM, валюты которых корректировались к доллару после итогов очередного раунда торговых переговоров между представителями США и Китая, которые не принесли оптимизма на развивающиеся рынки. Впоследствии отечественная валюта постепенно отыграла все утренние потери и даже вышла в плюс, однако внушительный рост числа рабочих мест в экономике США за январь подстегнул глобальные покупки доллара, позволив американской валюте вернуться в плюс и на внутреннем рынке.
В целом за последний месяц рубль продемонстрировал одну из лучших динамик на развивающихся площадках, уступив по темпам укрепления среди «коллег» по EM лишь южноафриканскому рэнду. Основным фактором, поддержавшим валюты EM в январе, стали ожидания по замедлению темпов повышения процентных ставок в США, усиленные итогами январского заседания ФРС. Вместе с тем укрепление рубля стало возможным лишь благодаря нейтральному геополитическому фону. Тем не менее, пока геополитические риски и ключевые санкционные угрозы остаются в силе, уровень в 65 руб. по доллару представляется «потолком» для отечественной валюты в обозримой перспективе. Также необходимо иметь в виду, что уже в марте и апреле российским нефинансовым заемщикам предстоят крупные внешние выплаты, что с учетом сезонного сокращения по счету текущих операций платежного баланса во 2-м квартале и постепенного изъятия валютной ликвидности через операции ЦБ может усилить давление на рубль уже весной.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня.
Индекс Мосбиржи торговался в пятницу около нулевой отметки, показывая высокую волатильность внутри дня – размах значений составлял 0,8%.
Нефтяные котировки в пятницу показывали боковое движение, европейские индексы торговались разнонаправленно, Америка также не показывала единого тренда. Причина - отсутствие повестки, т.к. заседание ФРС отыграно, а переговоры США и Китая не привели к значимым сдвигам.
В лидерах роста на российском рынке сегодня акции НЛМК, ММК и Северстали.
Наихудшую динамику показали акции ФосАгро, Аэрофлота и рдр РусАла.
Рынок завтра. В понедельник на следующей неделе Аэрофлот представит РСБУ отчетность за 4К18. Московская биржа опубликует данные об объеме торгов за январь 2019. Китайские биржи будут закрыты в честь празднования Нового года. В Великобритании будет опубликован индекс деловой активности в строительном секторе за январь. В Италии будет опубликован индекс потребительских цен за январь, а в Еврозоне – индекс цен производителей. В США выйдут данные по объему промышленных заказов за ноябрь.
Облигации
Рынок сегодня. Завершение недели на локальном рынке обернулось небольшой коррекцией после бурного роста на волне общего оптимизма накануне. В свою очередь, большая часть конкурентов из EM продолжила пребывать в зеленой зоне, таким образом рублевые гособлигации оказались сегодня в числе отстающих. В абсолютных значениях изменения котировок оказались весьма несущественными. Доходности вдоль суверенной кривой изменились в пределах +/- 1-2 бп. Наибольшие потери понесла длинная серия 26221 (YTM8,25%, +3 бп) после опережающего роста накануне. Активность торгов неожиданно вернулась к минимальным показателям. Суммарный объем сделок оказался даже ниже среднего значения, составив всего 7 млрд руб. Флоатеры сегодня были за пределами внимания инвесторов. Ликвидность в этом сегменте госбумаг практически отсутствовала.
В целом неделя для внутреннего рынка долга оказалась весьма успешной. За исключением наиболее коротких выпусков ОФЗ кривая гособлигаций опустилась в доходности на 12-17 бп под влиянием общемирового роста спроса на риск. Наклон кривой видимо уменьшился, спред на участке от 2 до 10 лет за неделю сузился на 14 бп до 40 бп.
Рынок завтра. На следующей недели рынок будет колебаться в ожидании первого в этом год заседания ЦБ РФ, которое намечено на пятницу.
Валюта и Денежный рынок
Ставки на межбанковском рынке продолжили снижаться. В пятницу MosPrime o/n потеряла еще 12 бп и вернулась на уровень, предшествовавший январскому налоговому периоду. Задолженность банков по операциям РЕПО o/n с Федеральным казначейством с середины недели держится на минимальных отметках. При этом уже после погашения банками задолженности перед казначейством по РЕПО бюджетный канал «вернул» в банковскую систему чуть более 200 млрд руб., в результате чего остатки ликвидности на корсчетах увеличились на утро пятницы до 2,2 трлн руб.
На валютном рынке рубль начал с ослабления вслед за площадками EM, валюты которых корректировались к доллару после итогов очередного раунда торговых переговоров между представителями США и Китая, которые не принесли оптимизма на развивающиеся рынки. Впоследствии отечественная валюта постепенно отыграла все утренние потери и даже вышла в плюс, однако внушительный рост числа рабочих мест в экономике США за январь подстегнул глобальные покупки доллара, позволив американской валюте вернуться в плюс и на внутреннем рынке.
В целом за последний месяц рубль продемонстрировал одну из лучших динамик на развивающихся площадках, уступив по темпам укрепления среди «коллег» по EM лишь южноафриканскому рэнду. Основным фактором, поддержавшим валюты EM в январе, стали ожидания по замедлению темпов повышения процентных ставок в США, усиленные итогами январского заседания ФРС. Вместе с тем укрепление рубля стало возможным лишь благодаря нейтральному геополитическому фону. Тем не менее, пока геополитические риски и ключевые санкционные угрозы остаются в силе, уровень в 65 руб. по доллару представляется «потолком» для отечественной валюты в обозримой перспективе. Также необходимо иметь в виду, что уже в марте и апреле российским нефинансовым заемщикам предстоят крупные внешние выплаты, что с учетом сезонного сокращения по счету текущих операций платежного баланса во 2-м квартале и постепенного изъятия валютной ликвидности через операции ЦБ может усилить давление на рубль уже весной.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter