6 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Отечественный рынок открылся снижением, но смог отыграть потери к концу торгов. Цены на нефть несколько скорректировались, опустившись ниже уровня в 62 долл. за баррель несмотря на продолжающуюся политическую нестабильность в Венесуэле. Среди лидеров падения на Мосбирже оказались Новатэк, Роснефть и ТМК. Среди лидеров роста большую часть дня были акции АФК Система, но в конце сессии цена резко ушла вниз. Наиболее растущей бумагой стали ГДР X5 Retail. Европейские индексы преимущественно снижались, а статистика по объемам производства в Германии оказалась значительно хуже ожидаемого (-1,6% при прогнозе +0,3%). Американские площадки открылись в небольшом минусе.
Рынок завтра: Магнит представит неаудированные финансовые результаты за 2018 г. ММК и НЛМК опубликуют финансовую отчетность за 4К и 2018 г. по МСФО. Сбербанк представит неконсолидированные финансовые результаты по РСБУ за январь. В России ЦБ раскроет объемы международных резервов. В Еврозоне выйдет ежемесячный отчет ЕЦБ и огласят прогнозы по экономике ЕС. В Германии станет известен объем промышленного производства за декабрь и сальдо торгового баланса за декабрь. В Великобритании выйдет отчет Банка Англии по инфляции, огласят решение по процентной ставке, представят протокол заседания Комитета по кредитно-денежной политике. В США пройдет выступление главы ФРС Пауэлла и раскроют число первичных заявок на получение пособий по безработице.
Облигации
Рынок сегодня: В среду на внутреннем рынке гособлигаций по итогам торгов прослеживается небольшой рост доходностей на дальнем и среднем сегментах в том числе вызванный неоднородными результатами первичных аукционов Минфина, а также негативной динамикой углеводородов. По итогам дня суверенная кривая опустилась ниже на 3-5 бп на ближнем участке и поднялась на 3-4 бп на среднем и дальнем отрезках. Таким образом ее наклон увеличился, в то время как спред 2-10Y расширился до 43 бп (+4 бп). В целом федеральные займы в среду оказались в числе отстающих среди большинства локальных гособлигаций стран EM. По объему ликвидности торги приблизились к средним показателям. Суммарный объем сделок составил примерно 20 млрд руб. При этом основные денежные потоки игроков прослеживались на дальнем участке кривой ОФЗ-ПД.
Итоги первичных аукционов Минфина оставляют после себя неоднозначное впечатление. Дебютное предложение среднесрочной серии 26226 (погашение в октябре 2026г.) прошло весьма успешно при переспросе в 2,7х. В результате ведомство продало весь запланированный объем (20 млрд руб.) при средневзвешенной цене 100,1 от номинала, что соответствует доходности на уровне 8,11%. Наиболее близкая по дюрации серия 26219 (погашается в сентябре 2026г) закрылась вчера на отметке 8,09% и к моменту аукциона слегка подрастала в цене, таким образом инвесторам была предоставлена некоторая премия к вторичной кривой. Спрос на наиболее длинный бечмарк 26225 оказался существенно хуже, соотношение bid to cover составило всего 1,04х. Тем не менее весь объём предложения в 15 млрд руб. был реализован со средневзвешенной доходностью 8,33%. Это также предполагает премию к уровню последних сделок перед аукционом. Позже в ходе торгов доходность выпуска поднялась еще выше, завершив сегодняшний день на отметке YTM 8,35% (+5 бп).
Рынок завтра: В четверг на первичном рынке будет открыта книга заявок на трехлетние рублевые облигации РН Банка (-/ВВ+/-/АА+) серии 001Р-04 в объеме 5 млрд руб.
Валюта и Денежный рынок
К утру среды банки держали на депозитах в ЦБ 2,97 трлн руб., что стало максимальной суммой с 10 октября прошлого года. Остатки на корсчетах, в свою очередь, опустились ниже отметки в 1 трлн руб. Абсорбирование существенного объема ликвидности через депозитные операции ЦБ способствовало дальнейшей коррекции вверх межбанковских ставок. В частности, MosPrime o/n выросла второй день подряд, прибавив еще 3 бп. Впрочем, в течение сегодняшнего дня в банковскую систему вернулись 1,3 трлн руб. с депозитов «тонкой настройки», а также чуть более 100 млрд руб. с недельных депозитов на аукционной основе. В результате к завтрашнему утру остатки банков на корсчетах, вероятно, вновь превысят отметку в 2 трлн руб., и если регулятор не будет проводить новых депозитных операций «тонкой настройки», ставки МБК могут вновь немного снизиться.
На валютном рынке доллар ближе к окончанию рабочего дня поднимался выше 65,9 руб., укрепляясь примерно на 0,4% в паре с рублем. Американская валюта демонстрировала положительную динамику и на других площадках EM, а также к корзине основных валют по индексу DXY.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Отечественный рынок открылся снижением, но смог отыграть потери к концу торгов. Цены на нефть несколько скорректировались, опустившись ниже уровня в 62 долл. за баррель несмотря на продолжающуюся политическую нестабильность в Венесуэле. Среди лидеров падения на Мосбирже оказались Новатэк, Роснефть и ТМК. Среди лидеров роста большую часть дня были акции АФК Система, но в конце сессии цена резко ушла вниз. Наиболее растущей бумагой стали ГДР X5 Retail. Европейские индексы преимущественно снижались, а статистика по объемам производства в Германии оказалась значительно хуже ожидаемого (-1,6% при прогнозе +0,3%). Американские площадки открылись в небольшом минусе.
Рынок завтра: Магнит представит неаудированные финансовые результаты за 2018 г. ММК и НЛМК опубликуют финансовую отчетность за 4К и 2018 г. по МСФО. Сбербанк представит неконсолидированные финансовые результаты по РСБУ за январь. В России ЦБ раскроет объемы международных резервов. В Еврозоне выйдет ежемесячный отчет ЕЦБ и огласят прогнозы по экономике ЕС. В Германии станет известен объем промышленного производства за декабрь и сальдо торгового баланса за декабрь. В Великобритании выйдет отчет Банка Англии по инфляции, огласят решение по процентной ставке, представят протокол заседания Комитета по кредитно-денежной политике. В США пройдет выступление главы ФРС Пауэлла и раскроют число первичных заявок на получение пособий по безработице.
Облигации
Рынок сегодня: В среду на внутреннем рынке гособлигаций по итогам торгов прослеживается небольшой рост доходностей на дальнем и среднем сегментах в том числе вызванный неоднородными результатами первичных аукционов Минфина, а также негативной динамикой углеводородов. По итогам дня суверенная кривая опустилась ниже на 3-5 бп на ближнем участке и поднялась на 3-4 бп на среднем и дальнем отрезках. Таким образом ее наклон увеличился, в то время как спред 2-10Y расширился до 43 бп (+4 бп). В целом федеральные займы в среду оказались в числе отстающих среди большинства локальных гособлигаций стран EM. По объему ликвидности торги приблизились к средним показателям. Суммарный объем сделок составил примерно 20 млрд руб. При этом основные денежные потоки игроков прослеживались на дальнем участке кривой ОФЗ-ПД.
Итоги первичных аукционов Минфина оставляют после себя неоднозначное впечатление. Дебютное предложение среднесрочной серии 26226 (погашение в октябре 2026г.) прошло весьма успешно при переспросе в 2,7х. В результате ведомство продало весь запланированный объем (20 млрд руб.) при средневзвешенной цене 100,1 от номинала, что соответствует доходности на уровне 8,11%. Наиболее близкая по дюрации серия 26219 (погашается в сентябре 2026г) закрылась вчера на отметке 8,09% и к моменту аукциона слегка подрастала в цене, таким образом инвесторам была предоставлена некоторая премия к вторичной кривой. Спрос на наиболее длинный бечмарк 26225 оказался существенно хуже, соотношение bid to cover составило всего 1,04х. Тем не менее весь объём предложения в 15 млрд руб. был реализован со средневзвешенной доходностью 8,33%. Это также предполагает премию к уровню последних сделок перед аукционом. Позже в ходе торгов доходность выпуска поднялась еще выше, завершив сегодняшний день на отметке YTM 8,35% (+5 бп).
Рынок завтра: В четверг на первичном рынке будет открыта книга заявок на трехлетние рублевые облигации РН Банка (-/ВВ+/-/АА+) серии 001Р-04 в объеме 5 млрд руб.
Валюта и Денежный рынок
К утру среды банки держали на депозитах в ЦБ 2,97 трлн руб., что стало максимальной суммой с 10 октября прошлого года. Остатки на корсчетах, в свою очередь, опустились ниже отметки в 1 трлн руб. Абсорбирование существенного объема ликвидности через депозитные операции ЦБ способствовало дальнейшей коррекции вверх межбанковских ставок. В частности, MosPrime o/n выросла второй день подряд, прибавив еще 3 бп. Впрочем, в течение сегодняшнего дня в банковскую систему вернулись 1,3 трлн руб. с депозитов «тонкой настройки», а также чуть более 100 млрд руб. с недельных депозитов на аукционной основе. В результате к завтрашнему утру остатки банков на корсчетах, вероятно, вновь превысят отметку в 2 трлн руб., и если регулятор не будет проводить новых депозитных операций «тонкой настройки», ставки МБК могут вновь немного снизиться.
На валютном рынке доллар ближе к окончанию рабочего дня поднимался выше 65,9 руб., укрепляясь примерно на 0,4% в паре с рублем. Американская валюта демонстрировала положительную динамику и на других площадках EM, а также к корзине основных валют по индексу DXY.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter