8 февраля 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2510 п. (-1,17%)
Индекс РТС: 1200 п. (-1,29%)
О главном
Открывшись вниз, российские фондовые индикаторы попытались отыграть данный провал, но затем перешли к поступательному снижению, продолжавшемуся почти до закрытия сессии. Данное движение было вызвано нисходящей динамикой мировых фондовых индикаторов, находящихся под давлением слабой статистики по крупным экономикам. К завершению нашей сессии внешний фон несколько улучшился, что позволило российским индексам немного сократить потери, однако по итогам торгов они снизились более чем на 1%.
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски усиление санкционного давления на Россию
В деталях
В четверг российский рынок акций продолжил развивать нисходящую коррекцию, начавшуюся вчера. Открывшись на отрицательной территории, наши индексы пытались развернуться вверх, но после непродолжительного роста перешли к поступательному снижению, которое продолжалось почти до конца сессии. Этому способствовала негативная динамика мировых фондовых индикаторов и периодические проливы нефтяных котировок.
Ухудшение настроений на глобальных рынках было вызвано продолжающими поступать слабыми данными по крупным экономикам, в первую очередь по европейской. Несмотря на то, что процесс ужесточения монетарной политики ключевыми ЦБ был фактически приостановлен в начале текущего года, инвесторы опасаются, что данного шага будет недостаточно, чтобы остановить набирающую обороты тенденцию охлаждения глобального экономического роста. Кроме того, текущие уровни ставок и размеры балансов мировых регуляторов находятся на недостаточном уровне, чтобы начать новый цикл денежно-кредитного смягчения.
Российский фондовый рынок не смог остаться в стороне от общемировых тенденций, учитывая высокие уровни наших индексов, достигнутые всего за месяц благодаря внушительному росту. В результате фондовые индикаторы обновили недельные минимумы. К завершению сессии российские индексы немного сократили потери, закрывшись снижением на 1,2-1,3%.
Как отмечалось в предыдущем обзоре, в последние дни на нашем рынке наблюдалось некоторое ослабление оптимистичных настроений, что на фоне большого количества жалеющих зафиксировать прибыль не позволяло нашим индексам развить внутри дня восходящую динамику. Поэтому под воздействием негативных сигналов с внешних площадок российский рынок перешел к более серьезному снижению, которое уже давно назрело из-за существенной перекупленности, вызванной сильной волной роста, стартовавшей в начале года.
Тем не менее, пока данное движение не выходит за рамки коррекции, однако она может получить более серьезное развитие, в случае дальнейшего ухудшения ситуации на внешних рынках. Учитывая, что в последнее время наши индексы были переоценены по отношению к нефти и развивающимся рынкам, потенциал коррекционного снижения является достаточно большим.
Нефть продолжает совершать разнонаправленные импульсы
В начале российской сессии нефтяные котировки умеренно снижались, но затем нефть резко ушла вверх, переписав вчерашний максимум. Однако нисходящая динамика быстро возобновилась. На старте американских торгов нефтяные цены продемонстрировали резкий восходящий импульс, ненадолго выйдя на положительную территорию, но затем ушли вниз, Brent теряла на нашем закрытии 0,4% около отметки $62,3, после чего ускорила падение.
Давление на нефтяные цены оказало усиление опасений по поводу того, что замедление мирового экономического роста в конечном итоге ударит по глобальному спросу на нефть. Кроме того, снижению нефтяных котировок способствует продолжающийся активный рост доллара.
Мировые рынки синхронно снизились
В начале наших торгов фьючерсы на индекс S&P 500 торговались в небольшом минусе, демонстрируя восстановление, но затем перешли к поступательному снижению. На старте американской сессии индексы резко ушли вверх, однако к нашему закрытию столь же стремительно снизились, теряя 0,6-0,9%.
Слабая экономическая статистика, продолжающая выходить в США и в других крупных экономиках, а также неопределенность, связанная с внешнеторговыми переговорами между США и Китаем, – все это усиливает бегство инвесторов из глобальных рисковых активов.
На этом фоне европейские фондовые индикаторы в четверг также продемонстрировали поступательное снижение. В итоге индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 упал на 1,5%.
Сегодняшняя статистика по объему промышленного производства в Германии продемонстрировала неожиданное снижение показателя. В Италии, согласно результатам IV квартала находящейся в состоянии технической рецессии, в январе розничные продажи упали сильнее ожиданий. Кроме того, Банк Англии по итогам сегодняшнего заседания резко снизил прогноз роста британского ВВП в 2019 году из-за Brexit.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Распадской, прибавившие 1,46%.
На фоне ослабления рубля продолжили демонстрировать более сильную динамику и некоторые другие экспортеры: Северсталь +0,7%; Алроса +0,58%; Новатэк +0,32%; Polymetal +0,3%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Русагро +0,86%; X5 Retail +0,45%; Юнипро +0,43%.
Аутсайдерами четверга стали бумаги Русала, упавшие на 3,35% в ожидании завтрашнего открытия Гонконгской биржи, способного привести к возобновлению арбитражных операций по сокращению разницы в котировках Русала между двумя площадками.
Под давлением находились акции некоторых электроэнергетических компаний: Мосэнерго -3,18%; Энел Россия -2,76%; ОГК-2 -1,9%; Русгидро -1,3%; ИнтерРАО -1,23%; МРСК ЦП -1,2%; ТГК-1 -1,02%.
Активно снижались бумаги основных представителей финансового сектора: Сбербанк -2,58%; Сбербанк-п -2,24%; ВТБ -1,6%; МосБиржа -1,56%.
Продажи наблюдались в акциях нефтегазового сектора: Роснефть -2,37%; Газпром -1,73%; Лукойл -1,4%; Газпромнефть -1,08%; Сургутнефтегаз -1%; Транснефть -0,72%; Сургутнефтегаз-п -0,6%.
Кроме этого, существенно хуже рынка сегодня закрылись: ТМК -2,85%; Система -2,63%; Яндекс -2,3%; Мечел ао -2,26%; En+ -2,04%; Мечел ап -1,93%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2510 п. (-1,17%)
Индекс РТС: 1200 п. (-1,29%)
О главном
Открывшись вниз, российские фондовые индикаторы попытались отыграть данный провал, но затем перешли к поступательному снижению, продолжавшемуся почти до закрытия сессии. Данное движение было вызвано нисходящей динамикой мировых фондовых индикаторов, находящихся под давлением слабой статистики по крупным экономикам. К завершению нашей сессии внешний фон несколько улучшился, что позволило российским индексам немного сократить потери, однако по итогам торгов они снизились более чем на 1%.
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски усиление санкционного давления на Россию
В деталях
В четверг российский рынок акций продолжил развивать нисходящую коррекцию, начавшуюся вчера. Открывшись на отрицательной территории, наши индексы пытались развернуться вверх, но после непродолжительного роста перешли к поступательному снижению, которое продолжалось почти до конца сессии. Этому способствовала негативная динамика мировых фондовых индикаторов и периодические проливы нефтяных котировок.
Ухудшение настроений на глобальных рынках было вызвано продолжающими поступать слабыми данными по крупным экономикам, в первую очередь по европейской. Несмотря на то, что процесс ужесточения монетарной политики ключевыми ЦБ был фактически приостановлен в начале текущего года, инвесторы опасаются, что данного шага будет недостаточно, чтобы остановить набирающую обороты тенденцию охлаждения глобального экономического роста. Кроме того, текущие уровни ставок и размеры балансов мировых регуляторов находятся на недостаточном уровне, чтобы начать новый цикл денежно-кредитного смягчения.
Российский фондовый рынок не смог остаться в стороне от общемировых тенденций, учитывая высокие уровни наших индексов, достигнутые всего за месяц благодаря внушительному росту. В результате фондовые индикаторы обновили недельные минимумы. К завершению сессии российские индексы немного сократили потери, закрывшись снижением на 1,2-1,3%.
Как отмечалось в предыдущем обзоре, в последние дни на нашем рынке наблюдалось некоторое ослабление оптимистичных настроений, что на фоне большого количества жалеющих зафиксировать прибыль не позволяло нашим индексам развить внутри дня восходящую динамику. Поэтому под воздействием негативных сигналов с внешних площадок российский рынок перешел к более серьезному снижению, которое уже давно назрело из-за существенной перекупленности, вызванной сильной волной роста, стартовавшей в начале года.
Тем не менее, пока данное движение не выходит за рамки коррекции, однако она может получить более серьезное развитие, в случае дальнейшего ухудшения ситуации на внешних рынках. Учитывая, что в последнее время наши индексы были переоценены по отношению к нефти и развивающимся рынкам, потенциал коррекционного снижения является достаточно большим.
Нефть продолжает совершать разнонаправленные импульсы
В начале российской сессии нефтяные котировки умеренно снижались, но затем нефть резко ушла вверх, переписав вчерашний максимум. Однако нисходящая динамика быстро возобновилась. На старте американских торгов нефтяные цены продемонстрировали резкий восходящий импульс, ненадолго выйдя на положительную территорию, но затем ушли вниз, Brent теряла на нашем закрытии 0,4% около отметки $62,3, после чего ускорила падение.
Давление на нефтяные цены оказало усиление опасений по поводу того, что замедление мирового экономического роста в конечном итоге ударит по глобальному спросу на нефть. Кроме того, снижению нефтяных котировок способствует продолжающийся активный рост доллара.
Мировые рынки синхронно снизились
В начале наших торгов фьючерсы на индекс S&P 500 торговались в небольшом минусе, демонстрируя восстановление, но затем перешли к поступательному снижению. На старте американской сессии индексы резко ушли вверх, однако к нашему закрытию столь же стремительно снизились, теряя 0,6-0,9%.
Слабая экономическая статистика, продолжающая выходить в США и в других крупных экономиках, а также неопределенность, связанная с внешнеторговыми переговорами между США и Китаем, – все это усиливает бегство инвесторов из глобальных рисковых активов.
На этом фоне европейские фондовые индикаторы в четверг также продемонстрировали поступательное снижение. В итоге индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 упал на 1,5%.
Сегодняшняя статистика по объему промышленного производства в Германии продемонстрировала неожиданное снижение показателя. В Италии, согласно результатам IV квартала находящейся в состоянии технической рецессии, в январе розничные продажи упали сильнее ожиданий. Кроме того, Банк Англии по итогам сегодняшнего заседания резко снизил прогноз роста британского ВВП в 2019 году из-за Brexit.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Распадской, прибавившие 1,46%.
На фоне ослабления рубля продолжили демонстрировать более сильную динамику и некоторые другие экспортеры: Северсталь +0,7%; Алроса +0,58%; Новатэк +0,32%; Polymetal +0,3%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Русагро +0,86%; X5 Retail +0,45%; Юнипро +0,43%.
Аутсайдерами четверга стали бумаги Русала, упавшие на 3,35% в ожидании завтрашнего открытия Гонконгской биржи, способного привести к возобновлению арбитражных операций по сокращению разницы в котировках Русала между двумя площадками.
Под давлением находились акции некоторых электроэнергетических компаний: Мосэнерго -3,18%; Энел Россия -2,76%; ОГК-2 -1,9%; Русгидро -1,3%; ИнтерРАО -1,23%; МРСК ЦП -1,2%; ТГК-1 -1,02%.
Активно снижались бумаги основных представителей финансового сектора: Сбербанк -2,58%; Сбербанк-п -2,24%; ВТБ -1,6%; МосБиржа -1,56%.
Продажи наблюдались в акциях нефтегазового сектора: Роснефть -2,37%; Газпром -1,73%; Лукойл -1,4%; Газпромнефть -1,08%; Сургутнефтегаз -1%; Транснефть -0,72%; Сургутнефтегаз-п -0,6%.
Кроме этого, существенно хуже рынка сегодня закрылись: ТМК -2,85%; Система -2,63%; Яндекс -2,3%; Мечел ао -2,26%; En+ -2,04%; Мечел ап -1,93%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба