19 февраля 2019 Financial Times
Арест основателя Baring Vostok может ухудшить отношение иностранных инвесторов к России.
В пятницу кремлевские чиновники рекламировали российские инвестиционные возможности на конференции на черноморском курорте Сочи, когда стало известно, что одного из последних оставшихся американских инвесторов в стране отправили за решетку. Майкл Калви, основатель московского управляющего фонда прямых инвестиций Baring Vostok (Бэринг Восток), оставался одним из последних «быков» по России в то время, когда большинство его современников покинули страну. За 25 лет свободно говорящий на русском языке предприниматель из Оклахомы приобрел репутацию опытного инвестора, способного ориентироваться в жестких российских реалиях — привлекая деньги из пенсионных фондов, таких как Calpers в Калифорнии, и западных учреждений, таких как Европейский банк реконструкции и развития.
Теперь 51-летний бывший банкир, специализирующийся на слияниях и поглощениях, стал самым известным западным менеджером, которому грозит тюремное заключение в России — на срок до 10 лет по обвинению в мошенничестве — что подрывает и без того тяжелый инвестиционный климат.
«Если даже тот, кто так хорошо знает Россию, может оказаться в подобной ситуации, то что уж говорить о менее опытных инвесторах, то есть все остальных — впредь они будут очень осторожны», — сказал Том Адсхед, директор по исследованиям в консалтинговой компании Macro Advisory.
С тех пор как Россия присоединила Крым в 2014 году, ухудшающаяся политическая обстановка привела в замешательство многих иностранных инвесторов, которые, как и г-н Калви, прибыли в Москву в 1990-х годах. По данным российского центрального банка, прямые иностранные инвестиции сократились с 27.1 млрд долларов в 2017 году до 1.9 млрд долларов в прошлом году. В 2013 году они составили 79 млрд долларов.
Кремль при президенте Владимире Путине добился определенных успехов в привлечении капитала от государственных учреждений Китая и из стран Персидского залива. Но управляющие фондами прямых инвестиций, в том числе нью-йоркские Blackstone и техасская TPG Capital, прекратили свои попытки инвестировать в страну после присоединения Крыма и введения санкций против Москвы со стороны США и ЕС.
«Это беспрецедентно. Он гражданин США», — сказал давний западный акционер фондов Baring Vostok о задержании Кэлви. «[это] новое дно».
Проблемы Калви возвращают отголоски прошлых столкновений между российскими властями и иностранными бизнесменами. Уильям Браудер, чья компания когда-то была крупнейшим инвестором в российские акции, начал глобальную санкционную кампанию против России, когда его аудитор Сергей Магнитский скончался во время предварительного заключения, обвинив следователей, арестовавших его по обвинению в налоговых махинациях на 230 миллионов долларов.
Боб Дадли, глава российского совместного предприятия британской нефтяной компании BP, покинул страну в 2008 году, заявив о «постоянных притеснениях» со стороны служб безопасности. У обоих были интересы в сфере крупного бизнеса. Г-н Браудер настаивал на изменении корпоративного управления в Газпроме, государственной газовой монополии, а г-н Дадли поссорился с имеющими олигархические связи деловыми партнерами по совместному предприятию BP. Г-н Калви, напротив, нацелил свое внимание на растущие компании малого и среднего бизнеса и окружил себя гражданами России.
«Майкл всегда придерживался конструктивного, долгосрочного взгляда на Россию и на инвестиционные возможности в стране», — сказал Бернард Сучер, бывший директор по России в Bank of America Merrill Lynch. «Добавьте сюда такие прилагательные, как осторожный, уравновешенный и вдумчивый — все они подойдут».
Специалист в сфере энергетики банка Salomon Brothers, г-н Калви основал Baring Vostok в 1994 году и превратил его в бизнес по управлению фондами на сумму 3.7 млрд долларов. Диверсифицированный портфель фирмы помог ему выдержать штормы, которые побудили многих других западных инвесторов уйти, включая финансовые кризисы 1998 и 2008 годов, а также присоединение Крыма Россией в 2014 году. В декабре того же года г-н Кэлви сказал Financial Times, что он по-прежнему видит инвестиционные возможности.
«Мы практически единственные, кто до сих пор покупает российские активы. Кажется, что это начало хорошего инвестиционного цикла», — сказал он. «Конечно, нам нужно убедить наших (инвесторов) набраться терпения».
Прокуроры подозревают, что он и пять других менеджеров, включая трех партнеров Baring, вступили в сговор с целью похитить у банка «Восточный», принадлежащего Baring и входящего в топ-30 кредиторов, специализирующихся на Дальнем Востоке России, денежные средства в размере 2.5 млрд. рублей (37.7 млн. долларов США). Г-н Калви не признал своей вины, заявив суду, что обвинения были частью давнего спора с миноритарными акционерами Артемом Аветисяном и Шерзодом Юсуповым по поводу контроля над банком.
Арест произошел менее чем через неделю после того, как Юсупов подал жалобу в ФСБ, российское разведывательное управление. Юсупов отрицал, что обвинения были связаны со спором. Арест Калви показывает, что Кремль больше не заинтересован в западных инвестициях, — сказал один из американских частных инвесторов: «Иначе они бы нашли способ вмешаться, чтобы предотвратить арест партнеров Бэринг». Еще одним признаком является то, что в субботу судья решил оставить г-на Кэлви под стражей в течение двух месяцев, несмотря на то, что влиятельные российские деятели высказывались в его защиту.
Исполнительный директор Сбербанка Герман Греф, давний соратник Путина, сказал, что он надеется, что обвинения являются «недоразумением». Кирилл Дмитриев, возглавляющий российский государственный фонд прямых инвестиций, которого также считают близким к президенту, заявил, что «готов предоставить личное поручительство за Майкла Калви». Кремлевский бизнес-омбудсмен Борис Титов написал в московской газете «Ведомости», что обвинения выглядели «сомнительными», а постановление о том, чтобы держать г-на Кэлви в тюрьме, было «явно незаконным».
Источник, близкий к спору вокруг Восточного, сказал: «Это трансформация. Это навсегда убивает идею прямых иностранных инвестиций… Это сигнал другим и ответ на вопрос, можете ли вы использовать спецслужбы против ваших бизнес-конкурентов, потратив несколько миллионов долларов? Да, можете».
Кремль признал, что российская судебная система открыта для хищнического поведения в деловых спорах. В январе Владимир Путин возобновил работу рабочей группы по этому вопросу. Г-н Аветисян, который не ответил на запросы о комментариях, руководит поддерживаемой Кремлем программой, направленной на улучшение условий ведения бизнеса, а также является членом двух правительственных органов, направленных на защиту деловых людей. Он входит в консультативные советы российской оборонной промышленности, налоговой службы и ФСБ. В понедельник Кремль заявил, что «очень внимательно следит за делом», и убеждал общественность в том, что оно не связано с состоянием американо-российских отношений.
«Россия была, есть и остается заинтересованной в создании благоприятных условий для иностранных инвесторов. Так будет и впредь», — сказал пресс-секретарь Дмитрий Песков.
В настоящее время г-н Кальви входит в число почти 6000 бизнесменов, ожидающих приговора в российских тюрьмах.
«Я все еще надеюсь, что текущие геополитические конфликты ослабнут в ближайшие несколько лет», — сказал он в 2014 году, в разгар кризиса в Крыму. «Надеюсь, но не наивно».
http://www.ft.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу