Итоги торгов 19.02
Индекс МосБиржи: 2458,55 п. (-0,56%)
Индекс РТС: 1173,64 п. (-0,29%)
В деталях
Инвесторы на российском рынке не находят причин для покупок широким фронтом. Накануне индекс МосБиржи вновь снизился, но пока еще держится чуть выше ключевого уровня поддержки 2450 п.
Локальное давление продавцов в ряде голубых фишек препятствует развитию восходящего движения по рынку в целом. Инвесторы могут предпочитать активно не наращивать длинные позиции, опасаясь появления новой санкционной риторики на фоне неопределенности с очередными антироссийскими мерами, озвученными американскими законодателями на прошлой неделе.
Тем не менее, на рынке естественно остаются локальные истории, которые пользуются спросом. Например, акции Норильского никеля выросли до 13800 руб. и сейчас торгуются в шаге от исторических максимумов. Бумаги компании в первую очередь поддерживает факт непрерывного роста цен на палладий, продажи которого составляют около 40% от общей выручки ГМК. Каких-то других очевидных драйверов у акций Норникеля сейчас нет. Оценка компании близка к справедливой. В секторе интереснее выглядят акции АЛРОСА по мере снижения в сторону 94 руб. – дивдоходность сопоставима, но по мультипликаторам алмазодобывающая компания дешевле.
В преддверии сегодняшнего отчета за IV квартал 2018 г. по МСФО около 2% прибавили акции Новатэка. Из-за увеличения производственных результатов за счет проекта Ямал СПГ рост выручки у компании должен сохраниться, несмотря на падение цен в отчетном периоде.
Тем временем продолжается скупка в акциях Распадской (+2,06%). В бумагах явно присутствует крупный покупатель и при этом фундаментальная оценка по-прежнему не выглядит завышенной. Ранее сообщалось, что долю в компании увеличила материнская компания Evraz.
Импульс роста во вторник произошел в акциях Интер РАО (+1,8%). И хотя долгосрочный взгляд на бумаги остается умеренно положительным, вчерашняя фаза роста пока укладывается в общий формат широкого боковика, который продолжается уже несколько месяцев. Сильным техническим сигналом на покупку могло бы стать закрепление цены выше 4-4,05 руб.
Во вторник вновь падал Яндекс (-1,6%), но ближе к закрытию в США бумаги отскочили, показав итоговый прирост в 4,3%. Сегодня можно рассчитывать на восстановление акций компании и на Мосбирже. В последнее время они стали очень популярны среди инвесторов. Вчера бумаги заняли 6 место по общему объему торгов, хотя ранее они редко попадали даже в топ-10. Инвестидея по Яндексу остается актуальной.
В центре внимания накануне была АФК Система. Сначала появилось сообщение о том, что она за 15,2 млрд руб. продала половину «Лидер-Инвеста» в пользу Группы Эталона. Затем вышли новости, что Система купила 25% акций Эталона за $226,6 млн. Эта цифра как раз сопоставима с ценой проданного пакета Лидер-Инвеста. Получился просто обмен активами. Это позволит создать лидера рынка жилой недвижимости с портфелем проектов общей площадью 4 млн кв.м. При этом эффект масштаба и значительные операционные синергии повысят инвестиционную привлекательность Эталона.
Для акций АФК Система эти соглашения в целом позитивны, так как теперь есть публичная оценка части ее бизнеса. Но при этом отмечу, что сделка прошла по достаточно высокой цене относительно рыночных котировок Эталона. Получается за то, чтобы совершить всю эту операцию, придется повесить дополнительный долг на Эталон, который привлек линию у Сбербанка для покупки Лидер-Инвеста.
Также АФК Система объявила о том, что покупает у МТС 18,7% в Ozon за 7,9 млрд руб. В результате доля Системы достигнет 19,3%. Плюс еще 16,3% – у венчурного фонда Sistema_VC, который в значительной степени контролирует АФК. Оплата пройдет тремя траншами до июля 2021 г. Это логичный шаг по консолидации Ozon на Системе с перспективой дальнейшего IPO, но, возможно, кто-то из инвесторов будет не очень доволен, ведь такие сделки не способствуют снижению долговой нагрузки на корпоративном центре. С другой стороны стоит заметить, что пакет Ozon был оценен дешевле, чем год назад, когда была сделка с МТС.
По индексу МосБиржи ключевая область торможения расположена около 2445-2455 п. Пока котировки находятся выше нее, среднесрочная инициатива остается на стороне покупателей. Но если вдруг рынок пойдет ниже, например на фоне ухудшения внешнего фона из-за санкционных историй, то спуск под 2450 п. способен спровоцировать локальную волну фиксации длинных позиций. Чисто технически это вполне может привести к ускорению распродаж в течение 2-3 сессий.
Но если говорить конкретно о сегодняшней сессии, то старт торгов ожидается н положительной территории. День начнется с небольшого отскока.
При этом отметим, что дополнительное общее давление на акции экспортеров вновь идет со стороны валютного фактора. Российский рубль накануне укрепился до 65,75. Весь «геополитический» девальвационный импульс прошлой недели по сути полностью отыгран. Ключевая область поддержки сейчас проходит на 65-65,5. Эти уровни уже несколько раз останавливали волну укрепления рубля по отношению к доллару.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 поднимаются всего лишь на 0,02%, нефть Brent в плюсе на 0,17%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия вторника, в пределах +0,5%.
Индекс МосБиржи: 2458,55 п. (-0,56%)
Индекс РТС: 1173,64 п. (-0,29%)
В деталях
Инвесторы на российском рынке не находят причин для покупок широким фронтом. Накануне индекс МосБиржи вновь снизился, но пока еще держится чуть выше ключевого уровня поддержки 2450 п.
Локальное давление продавцов в ряде голубых фишек препятствует развитию восходящего движения по рынку в целом. Инвесторы могут предпочитать активно не наращивать длинные позиции, опасаясь появления новой санкционной риторики на фоне неопределенности с очередными антироссийскими мерами, озвученными американскими законодателями на прошлой неделе.
Тем не менее, на рынке естественно остаются локальные истории, которые пользуются спросом. Например, акции Норильского никеля выросли до 13800 руб. и сейчас торгуются в шаге от исторических максимумов. Бумаги компании в первую очередь поддерживает факт непрерывного роста цен на палладий, продажи которого составляют около 40% от общей выручки ГМК. Каких-то других очевидных драйверов у акций Норникеля сейчас нет. Оценка компании близка к справедливой. В секторе интереснее выглядят акции АЛРОСА по мере снижения в сторону 94 руб. – дивдоходность сопоставима, но по мультипликаторам алмазодобывающая компания дешевле.
В преддверии сегодняшнего отчета за IV квартал 2018 г. по МСФО около 2% прибавили акции Новатэка. Из-за увеличения производственных результатов за счет проекта Ямал СПГ рост выручки у компании должен сохраниться, несмотря на падение цен в отчетном периоде.
Тем временем продолжается скупка в акциях Распадской (+2,06%). В бумагах явно присутствует крупный покупатель и при этом фундаментальная оценка по-прежнему не выглядит завышенной. Ранее сообщалось, что долю в компании увеличила материнская компания Evraz.
Импульс роста во вторник произошел в акциях Интер РАО (+1,8%). И хотя долгосрочный взгляд на бумаги остается умеренно положительным, вчерашняя фаза роста пока укладывается в общий формат широкого боковика, который продолжается уже несколько месяцев. Сильным техническим сигналом на покупку могло бы стать закрепление цены выше 4-4,05 руб.
Во вторник вновь падал Яндекс (-1,6%), но ближе к закрытию в США бумаги отскочили, показав итоговый прирост в 4,3%. Сегодня можно рассчитывать на восстановление акций компании и на Мосбирже. В последнее время они стали очень популярны среди инвесторов. Вчера бумаги заняли 6 место по общему объему торгов, хотя ранее они редко попадали даже в топ-10. Инвестидея по Яндексу остается актуальной.
В центре внимания накануне была АФК Система. Сначала появилось сообщение о том, что она за 15,2 млрд руб. продала половину «Лидер-Инвеста» в пользу Группы Эталона. Затем вышли новости, что Система купила 25% акций Эталона за $226,6 млн. Эта цифра как раз сопоставима с ценой проданного пакета Лидер-Инвеста. Получился просто обмен активами. Это позволит создать лидера рынка жилой недвижимости с портфелем проектов общей площадью 4 млн кв.м. При этом эффект масштаба и значительные операционные синергии повысят инвестиционную привлекательность Эталона.
Для акций АФК Система эти соглашения в целом позитивны, так как теперь есть публичная оценка части ее бизнеса. Но при этом отмечу, что сделка прошла по достаточно высокой цене относительно рыночных котировок Эталона. Получается за то, чтобы совершить всю эту операцию, придется повесить дополнительный долг на Эталон, который привлек линию у Сбербанка для покупки Лидер-Инвеста.
Также АФК Система объявила о том, что покупает у МТС 18,7% в Ozon за 7,9 млрд руб. В результате доля Системы достигнет 19,3%. Плюс еще 16,3% – у венчурного фонда Sistema_VC, который в значительной степени контролирует АФК. Оплата пройдет тремя траншами до июля 2021 г. Это логичный шаг по консолидации Ozon на Системе с перспективой дальнейшего IPO, но, возможно, кто-то из инвесторов будет не очень доволен, ведь такие сделки не способствуют снижению долговой нагрузки на корпоративном центре. С другой стороны стоит заметить, что пакет Ozon был оценен дешевле, чем год назад, когда была сделка с МТС.
По индексу МосБиржи ключевая область торможения расположена около 2445-2455 п. Пока котировки находятся выше нее, среднесрочная инициатива остается на стороне покупателей. Но если вдруг рынок пойдет ниже, например на фоне ухудшения внешнего фона из-за санкционных историй, то спуск под 2450 п. способен спровоцировать локальную волну фиксации длинных позиций. Чисто технически это вполне может привести к ускорению распродаж в течение 2-3 сессий.
Но если говорить конкретно о сегодняшней сессии, то старт торгов ожидается н положительной территории. День начнется с небольшого отскока.
При этом отметим, что дополнительное общее давление на акции экспортеров вновь идет со стороны валютного фактора. Российский рубль накануне укрепился до 65,75. Весь «геополитический» девальвационный импульс прошлой недели по сути полностью отыгран. Ключевая область поддержки сейчас проходит на 65-65,5. Эти уровни уже несколько раз останавливали волну укрепления рубля по отношению к доллару.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник незначительно выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 поднимаются всего лишь на 0,02%, нефть Brent в плюсе на 0,17%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия вторника, в пределах +0,5%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба