20 февраля 2019 Риком-Траст | Кузбасская ТК (КТК)
Сегодня КБТК обнародовала отчетность по МСФО за 2018-й год, согласно которой чистая прибыль выросла в 2,9 раза по сравнению с показателем предыдущего года и составила 6,023 млрд. рублей.
Выручка компании увеличилась почти в 1,8 раза до 68,48 млрд. рублей. По Основной причиной роста выручки стал рост объемов продаж и рост цен на экспортных рынках. Операционная прибыль компании выросла в 2,6 раза до 8,357 млрд. рублей. Валовая прибыль выросла почти в 2 раза до уровня в 11,954 млрд. рублей. Показатель EBITDA вырос в 2,1 раза до уровня в 10,63 млрд. рублей.
Себестоимость продукции в 2018-м году выросла в 1,7 раза до уровня в 56,525 млрд. рублей благодаря росту объемов производства и реализации угля, а также увеличению цен на основные материально-технические ресурсы и услуги, потребляемые в процессе производства и транспортировки продукции (такие как ГСМ, запчасти, ж/д тариф).
Позитивной новостью для компании является снижение уровня чистого долга на 4% до уровня в 4,14 млрд. рублей относительно конца 2017 года, что снизило показатель «Чистый долг/EBITDA» до 0,39х с 0,84х.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг КБТК, поскольку налицо рост операционного денежного потока, который в 2018 году вырос на 19% и составил 4,606 млрд. рублей. Отраден и рост инвестиционного денежного потока почти в 1,7 раза до 3,728 млрд. рублей.
Цена: 212
Цель: 254
Рекомендация: Держать
Выручка компании увеличилась почти в 1,8 раза до 68,48 млрд. рублей. По Основной причиной роста выручки стал рост объемов продаж и рост цен на экспортных рынках. Операционная прибыль компании выросла в 2,6 раза до 8,357 млрд. рублей. Валовая прибыль выросла почти в 2 раза до уровня в 11,954 млрд. рублей. Показатель EBITDA вырос в 2,1 раза до уровня в 10,63 млрд. рублей.
Себестоимость продукции в 2018-м году выросла в 1,7 раза до уровня в 56,525 млрд. рублей благодаря росту объемов производства и реализации угля, а также увеличению цен на основные материально-технические ресурсы и услуги, потребляемые в процессе производства и транспортировки продукции (такие как ГСМ, запчасти, ж/д тариф).
Позитивной новостью для компании является снижение уровня чистого долга на 4% до уровня в 4,14 млрд. рублей относительно конца 2017 года, что снизило показатель «Чистый долг/EBITDA» до 0,39х с 0,84х.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг КБТК, поскольку налицо рост операционного денежного потока, который в 2018 году вырос на 19% и составил 4,606 млрд. рублей. Отраден и рост инвестиционного денежного потока почти в 1,7 раза до 3,728 млрд. рублей.
Цена: 212
Цель: 254
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба