28 февраля 2019 Риком-Траст | Сбербанк (SBER)
Сегодня Сбербанк обнародовал отчетность по МСФО за IV квартал 2018-го года, согласно которой чистые процентные доходы за IV квартал 2018 года составили 354,7 млрд. руб., тем самым показав снижение на 0,7% к аналогичному периоду прошлого года за счет опережающего роста процентных расходов. Процентные доходы в IV квартале увеличились на 5,4% г/г до 574,3 млрд. руб. на фоне роста кредитного портфеля до вычета резерва под обесценение на 4,7% за квартал до 21,1 трлн. руб.
Свой вклад в рост процентных доходов банка внес рост розничного кредитного портфеля на 5,2% за квартал до 6,8 трлн. руб. благодаря сильному росту как ипотечного портфеля на 5,6%, так и потребительского кредитования на 5,5% за квартал. Доходность розничных кредитов в последнем квартале года продолжила снижение и достигла 12,5% по причине погашения кредитов ранних поколений, выданных по более высоким ставкам и растущей доли ипотеки в розничном портфеле.
Что касается корпоративного кредитного портфеля (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной и справедливой стоимости) вырос на 4,4% до 14,3 трлн. руб. за последний квартал года. На основании данных управленческого учета рост кредитов в рублях в 4 квартале составил 9,5%, тогда как портфель, номинированный в валюте, без учета валютной переоценки, снизился на 5,3%.
Что касается чистого комиссионного дохода Сбербанка, то за 4 квартал 2018 составил 122,6 млрд. руб., увеличившись на 8,4% по сравнению с 4 кварталом 2017 года в основном за счет доходов от эквайринга, конверсионных и расчетных операций как для розничных, так и корпоративных клиентов.
Рост продаж продуктов накопительного и инвестиционного страхования за весь 2018-й год составил 80% по сравнению с прошлым годом. Банк сохранил лидирующие позиции на рынках управления активами и обязательного пенсионного страхования, а также увеличил свою долю на рынке страхования жизни до 38,4% на 31 декабря 2018г.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Сбербанка, поскольку 2018 год стал очень важным годом для банка не только из-за показателей рекордной прибыли и обеспечения рентабельности капитала выше 23%, но и из-за успешного внедрения новой стратегии. Речь идет о масштабной трансформации ключевых IT-инициатив Банка, формирования профессиональной команды IT специалистов, изменения производственного процесса, а также объединения бизнеса и IT для совместного создания и управления платформой.
Цена: 204,33
Цель: 224,15
Рекомендация: Держать
Свой вклад в рост процентных доходов банка внес рост розничного кредитного портфеля на 5,2% за квартал до 6,8 трлн. руб. благодаря сильному росту как ипотечного портфеля на 5,6%, так и потребительского кредитования на 5,5% за квартал. Доходность розничных кредитов в последнем квартале года продолжила снижение и достигла 12,5% по причине погашения кредитов ранних поколений, выданных по более высоким ставкам и растущей доли ипотеки в розничном портфеле.
Что касается корпоративного кредитного портфеля (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной и справедливой стоимости) вырос на 4,4% до 14,3 трлн. руб. за последний квартал года. На основании данных управленческого учета рост кредитов в рублях в 4 квартале составил 9,5%, тогда как портфель, номинированный в валюте, без учета валютной переоценки, снизился на 5,3%.
Что касается чистого комиссионного дохода Сбербанка, то за 4 квартал 2018 составил 122,6 млрд. руб., увеличившись на 8,4% по сравнению с 4 кварталом 2017 года в основном за счет доходов от эквайринга, конверсионных и расчетных операций как для розничных, так и корпоративных клиентов.
Рост продаж продуктов накопительного и инвестиционного страхования за весь 2018-й год составил 80% по сравнению с прошлым годом. Банк сохранил лидирующие позиции на рынках управления активами и обязательного пенсионного страхования, а также увеличил свою долю на рынке страхования жизни до 38,4% на 31 декабря 2018г.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Сбербанка, поскольку 2018 год стал очень важным годом для банка не только из-за показателей рекордной прибыли и обеспечения рентабельности капитала выше 23%, но и из-за успешного внедрения новой стратегии. Речь идет о масштабной трансформации ключевых IT-инициатив Банка, формирования профессиональной команды IT специалистов, изменения производственного процесса, а также объединения бизнеса и IT для совместного создания и управления платформой.
Цена: 204,33
Цель: 224,15
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба