Японский Nikkei +0,2%
Австралийский ASX -0,02%
Шанхайский SSEC +0,61%
Гонконгский HangSeng +0,2%
Корейский KOSPI +0,22%
Американские площадки
Рынок США в среду снизился, несмотря на позитивные для рисковых активов итоги заседания ФРС. Регулятор еще больше смягчил риторику, не видит повышения ставки в этом году. Самое главное – были даны четкие ориентиры по сокращению баланса. Этот процесс завершится к концу года.
В моменте рынки отреагировали оптимизмом на риторику ФРС, хотя день в итоге закончился фиксацией прибыли. Возможно некоторые инвесторы обратили внимание на осторожные заявления ФРС относительно внешних рисков и понижение прогнозов роста экономики, посчитали, что такое значительное смягчение политики регулятора было неспроста. Фьючерс S&P500 сегодня утром торгуется около вчерашнего закрытия.
Между тем, доходности гособлигаций США сильно снизились. Это отражает как уверенность инвесторов в отсутствие роста ставок, так и возможный уход от риска. Доходность 10-тилетних трежерис сейчас 2,52%.
Доллар отреагировал снижением на информацию от ФРС. DXY торгуется около 96 пунктов, в районе среднесрочной трендовой линии поддержки. На валютную динамику может повлиять сегодняшний саммит ЕС, на котором будет решаться отсрочка Brexit.
Азиатские рынки
Торги в Азии проходят в небольшом плюсе на автомате, вслед за вчерашним ростом рынков на мягкой риторике ФРС. Корейский KOSPI один из лидеров роста. Минфин Ю. Кореи сообщил о планах сократить налог на биржевые операции в этом году.
Впрочем, и в Азии ощущается двоякое впечатление от «сообщения» американского регулятора. Очевидно, мы сталкиваемся с замедлением экономики по всем регионам. К примеру, исследование ЦБ Австралии показывает слабость не только в секторе недвижимости, но и в личных доходах домохозяйств.
Слабость экономики означает замедление или падение прибыли компаний, что приводит к переоценке справедливой стоимости акций. Сможет ли сбалансировать эту переоценку снижение стоимости капитала из-за изменения политики Центробанков, пока остается неясным.
Между тем, негатива добавил Трамп, заявив, что тарифы на китайский импорт могут остаться на «значительный период». По его словам, это нужно для гарантии соблюдения договоренностей Пекином. Китайская сторона в свою очередь настаивает на полном снятии введенных ограничений в случае любой сделки. Пока мы видим, что переговоры «забуксовали». На следующей неделе в Пекин отправятся Лайтхайзер и Мнучин и может быть это сдвинет решение торговых проблем с места.
В Гонконге сегодня в плюсе нефтегазовые компании, фармацевтика, застройщики. В минусе защитные активы, телекомы и коммунальные компании.
Сырье и металлы
Товарный рынок сегодня в основном на положительной территории. Золото растет на 1,3% на фоне падения доллара из-за смягчения политики ФРС. Палладий продолжает расти, прибавляет 0,8%. Вообще, ралли металла может продолжиться на фоне жесткого предложения. Однако нужно помнить, что высокие цены запускают процессы поиска заменителя. Так, например, можно обратить внимание на платину, сходный по характеристикам металл. Динамика основных драгметаллов представлена ниже.
Мы видим, что хуже всего себя последние годы чувствует именно платина. Хотя последнее время наблюдаются притоки средств в ETF фонды, обеспеченные платиной. Причины для слабости металла также есть. С 2017 г. на рынке профицит металла. Таким образом, в недалеком будущем вполне можно ожидать перенаправления части спроса с палладия на платину.
Промышленные металлы сегодня не показывают единой динамики. Несмотря на мягкую риторику ФРС, рынок обращает внимание на риски и снижение оценки роста экономики. Алюминий торгуется около нуля, медь растет на 0,4%, никель в минусе на 0,7%. Причем никель снижается, несмотря на то, что международная исследовательская группа по никелю сообщила о расширении дефицита в январе на 1000 тонн. Крупный филиппинский производитель ожидает снижения запасов и закрытия одной из шахт.
Австралийский ASX -0,02%
Шанхайский SSEC +0,61%
Гонконгский HangSeng +0,2%
Корейский KOSPI +0,22%
Американские площадки
Рынок США в среду снизился, несмотря на позитивные для рисковых активов итоги заседания ФРС. Регулятор еще больше смягчил риторику, не видит повышения ставки в этом году. Самое главное – были даны четкие ориентиры по сокращению баланса. Этот процесс завершится к концу года.
В моменте рынки отреагировали оптимизмом на риторику ФРС, хотя день в итоге закончился фиксацией прибыли. Возможно некоторые инвесторы обратили внимание на осторожные заявления ФРС относительно внешних рисков и понижение прогнозов роста экономики, посчитали, что такое значительное смягчение политики регулятора было неспроста. Фьючерс S&P500 сегодня утром торгуется около вчерашнего закрытия.
Между тем, доходности гособлигаций США сильно снизились. Это отражает как уверенность инвесторов в отсутствие роста ставок, так и возможный уход от риска. Доходность 10-тилетних трежерис сейчас 2,52%.
Доллар отреагировал снижением на информацию от ФРС. DXY торгуется около 96 пунктов, в районе среднесрочной трендовой линии поддержки. На валютную динамику может повлиять сегодняшний саммит ЕС, на котором будет решаться отсрочка Brexit.
Азиатские рынки
Торги в Азии проходят в небольшом плюсе на автомате, вслед за вчерашним ростом рынков на мягкой риторике ФРС. Корейский KOSPI один из лидеров роста. Минфин Ю. Кореи сообщил о планах сократить налог на биржевые операции в этом году.
Впрочем, и в Азии ощущается двоякое впечатление от «сообщения» американского регулятора. Очевидно, мы сталкиваемся с замедлением экономики по всем регионам. К примеру, исследование ЦБ Австралии показывает слабость не только в секторе недвижимости, но и в личных доходах домохозяйств.
Слабость экономики означает замедление или падение прибыли компаний, что приводит к переоценке справедливой стоимости акций. Сможет ли сбалансировать эту переоценку снижение стоимости капитала из-за изменения политики Центробанков, пока остается неясным.
Между тем, негатива добавил Трамп, заявив, что тарифы на китайский импорт могут остаться на «значительный период». По его словам, это нужно для гарантии соблюдения договоренностей Пекином. Китайская сторона в свою очередь настаивает на полном снятии введенных ограничений в случае любой сделки. Пока мы видим, что переговоры «забуксовали». На следующей неделе в Пекин отправятся Лайтхайзер и Мнучин и может быть это сдвинет решение торговых проблем с места.
В Гонконге сегодня в плюсе нефтегазовые компании, фармацевтика, застройщики. В минусе защитные активы, телекомы и коммунальные компании.
Сырье и металлы
Товарный рынок сегодня в основном на положительной территории. Золото растет на 1,3% на фоне падения доллара из-за смягчения политики ФРС. Палладий продолжает расти, прибавляет 0,8%. Вообще, ралли металла может продолжиться на фоне жесткого предложения. Однако нужно помнить, что высокие цены запускают процессы поиска заменителя. Так, например, можно обратить внимание на платину, сходный по характеристикам металл. Динамика основных драгметаллов представлена ниже.
Мы видим, что хуже всего себя последние годы чувствует именно платина. Хотя последнее время наблюдаются притоки средств в ETF фонды, обеспеченные платиной. Причины для слабости металла также есть. С 2017 г. на рынке профицит металла. Таким образом, в недалеком будущем вполне можно ожидать перенаправления части спроса с палладия на платину.
Промышленные металлы сегодня не показывают единой динамики. Несмотря на мягкую риторику ФРС, рынок обращает внимание на риски и снижение оценки роста экономики. Алюминий торгуется около нуля, медь растет на 0,4%, никель в минусе на 0,7%. Причем никель снижается, несмотря на то, что международная исследовательская группа по никелю сообщила о расширении дефицита в январе на 1000 тонн. Крупный филиппинский производитель ожидает снижения запасов и закрытия одной из шахт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба