21 марта 2019 Риком-Траст Абелев Олег
Сказать, что ФРС накануне прилично удивил – значит, не сказать ничего! Кто бы мог подумать, что теперь аж до 2021-го года ждать повышения процентных ставок не стоит. Джером Пауэлл умеет удивлять, причем риторика комментария оказалась даже более мягкая, чем этого ожидали инвесторы на рынке. Все-то ждали, что регулятор отметит отсутствие повышений ставки в текущем году, но чтобы замахнуться еще и на весь 2020-й год – такого никто не ожидал. Рынок, конечно, закладывал еще одно повышение ставки на будущий год, но намерение ФРС было основано на снижении прогноза роста ВВП в нынешнем году с 2,3% до 2,1% и уменьшения инфляции с 1,9% до 1,8%. Ясно, что ФРС опасается дальнейшего замедления экономики, поэтому любое даже малейшие намекание на повышение процентной ставки может привести к опасным последствиям.
Важно, что ФРС также запланирует сократить свои активы на балансе, уменьшив объем ежемесячного реинвестирования в казначейские бумаги с нынешних $30 млрд. до $15 млрд. уже с мая. Таким образом, полностью завершить реинвестирование регулятор планирует уже к концу лета.
Логично, что валютный рынок не мог не отреагировать на вчерашние события: пара евро-доллар резко ушла в район 1,14, а рубль (к тому же на новостях о снижении запасов нефти в США) вырос к доллару до 63,8 рублей за доллар. Теперь есть все шансы преодолеть и уровень в 63 рубля и уйти еще ниже. Таким образом, рубль прошел вниз диапазон сопротивления 64-64,2 и теперь ему мало что может помешать уйти даже к уровню 60 рублей.
Теперь для крупных экспортеров: металлургов и нефтяников наступает время активной продажи валюты, поскольку опасения за ослабление доллара продолжают расти. К тому же не забудем о скором наступлении налогового периода, в котором предстоят повышенные платежи по налогу на прибыль, а, значит, спрос на рубли будет повышенным.
Нефтяные рынки пока радуют, поскольку уверенное закрепление выше уровня в $68 за баррель дает шансы на тестирование уровня в $69 за баррель Brent, продолжая отыгрывать также информацию Минэнерго США о снижении запасов нефти в стране на 9,6 млн. баррелей.
Что касается заседания ЦБ РФ завтра, то он ориентируется на уровень инфляции, а ее пик может быть зарегистрирован в мае, но даже пик вряд ли будет выше 5,5-5,6%. Если инфляция замедлится, то можно ждать и смягчения денежно-кредитной политики, но сейчас с 99%-й вероятностью будет принято решение о сохранении ключевой ставки.
Торги в среду на российском рынке сопровождались ростом по индексам, отыгрывая дорогую нефть. Сохраняющийся спрос на рисковые активы на мировых рынках поддержал стоимость российских акций.
Индекс Мосбиржи к закрытию повысился на 0,44% до уровня в 2 504,23 пунктов, долларовый индекс РТС вырос на 0,53% до 1 226,26 пунктов.
На нефтяных рынках стоимость нефти растет в четверг утром на фоне данных Минэнерго США о значительном сокращении запасов в стране.
Участники торгов продолжают отыгрывать опубликованные в среду данные Минэнерго США о том, что коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю снизились на 9,6 млн. баррелей, хотя аналитики ожидали, напротив, роста на 300 тыс. баррелей. При этом поставки венесуэльской нефти в США за указанный период сократились до нуля со 112 тыс. баррелей в сутки неделей ранее.
Снижение запасов по большей части произошло из-за роста экспорта нефти США. В целом поддержку ценам на нефть оказывает сокращение предложения за счет ОПЕК+ и санкции США против Ирана и Венесуэлы, хотя подъем продолжают ограничивать опасения рынка по поводу роста экономики.
Стоимость майских фьючерсов на смесь марки Brent поднималась на 0,16% до $68,61 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI росла на 0,02% до $60,24 за баррель.
На американских рынках основные американские фондовые индексы завершили среду преимущественно в минусе на фоне итогов двухдневного заседания Федерального резерва, свидетельствуют данные торгов.
ФРC США по итогам заседания 19-20 марта сохранила базовую процентную ставку на уровне 2,25-2,5% годовых. При этом большинство членов комитета ФРС проголосовали за сохранение ставки в 2019 году на текущем уровне в 2,25-2,5%, в среднем значении на конец 2019 года ставка прогнозируемо будет составлять 2,4%.
Регулятор также решил замедлить сокращение активов на своем балансе в мае и прекратить его полностью в сентябре, и ухудшил прогнозы по росту экономики страны на 2019 и 2020 годы. Прогноз по росту ВВП США на 2019 год понижен до 2,1% с ожидавшихся в декабре 2,3%, на 2020 год — до 1,9% с 2%.
Как и ожидалось, Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС на сегодняшней встрече оставил ставки на прежнем уровне. Это означает первый календарный квартал, в котором ФРС не повышал ставки, с третьего квартала 2017 года. Регулятор подтверждает "терпеливую" позицию по отношению к срокам будущих изменений ставок, признавая относительно мягкие перспективы экономики.
Инвесторы продолжают следить за ситуацией с переговорами с Китаем. В среду президент США Дональд Трамп заявил, что торговые пошлины на китайские товары могут быть сохранены на значительное время.
Индекс Dow Jones снизился на 0,55% до 25 745,67 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,06% до 7 728,97 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 уменьшился на 0,29% до 2 824,23 пунктов.
На азиатских рынках основные индексы стран региона преимущественно растут в четверг на фоне заявлений ФРС США по монетарной политике по итогам прошедшего заседания.
ФРС по итогам заседания 19-20 марта сохранил базовую процентную ставку на уровне 2,25-2,5% годовых. При этом большинство членов комитета по открытым рынкам ФРС по итогам мартовского заседания не прогнозирует повышение ставки в 2019 году. В 2020 году планируется одно повышение — до среднего значения в 2,6%. Кроме того, регулятор принял решение замедлить сокращение активов на своем балансе в мае и прекратить его полностью в сентябре.
Однако, несмотря на заявление ФРС, некоторые аналитики сохраняют скептицизм. ФРС пытается спроектировать мягкую посадку. Однако рынок в заявлении видит несколько другое — то, что ситуация ухудшается очень быстро, и перспективы прибыли компаний настолько плачевны, что инвестиционные менеджеры не хотят участвовать в ралли.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,61% до 3 109,48 пунктов, индекс Shenzhen Composite на 0,7% до уровня в 1 696,3 пунктов. Гонконгский Hang Seng Index поднимался на 0,17% до уровня в 29 370,02 пунктов. Южнокорейский KOSPI прибавлял 0,15% до уровня в 2 180,42 пунктов, ASX 200 снижался на 0,42% до 6 139,5 пунктов. Биржи в Японии закрыты в четверг в связи с национальным праздником. По итогам среды японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,2% — до 21608,92 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста сегодня оказались акции Роснефти (+2,4%), ГДР "Ленты" (+2,1%), акции Лукойла (+1,5%), Сбербанка (+1%).
2. Подешевели акции "Полюса" (-2,8%), бумаги Аэрофлота (-1,3%), ММК (-1,1%), НЛМК (-1%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем роста после неожиданных итогов заседания ФРС и снижения запасов нефти в США.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Важно, что ФРС также запланирует сократить свои активы на балансе, уменьшив объем ежемесячного реинвестирования в казначейские бумаги с нынешних $30 млрд. до $15 млрд. уже с мая. Таким образом, полностью завершить реинвестирование регулятор планирует уже к концу лета.
Логично, что валютный рынок не мог не отреагировать на вчерашние события: пара евро-доллар резко ушла в район 1,14, а рубль (к тому же на новостях о снижении запасов нефти в США) вырос к доллару до 63,8 рублей за доллар. Теперь есть все шансы преодолеть и уровень в 63 рубля и уйти еще ниже. Таким образом, рубль прошел вниз диапазон сопротивления 64-64,2 и теперь ему мало что может помешать уйти даже к уровню 60 рублей.
Теперь для крупных экспортеров: металлургов и нефтяников наступает время активной продажи валюты, поскольку опасения за ослабление доллара продолжают расти. К тому же не забудем о скором наступлении налогового периода, в котором предстоят повышенные платежи по налогу на прибыль, а, значит, спрос на рубли будет повышенным.
Нефтяные рынки пока радуют, поскольку уверенное закрепление выше уровня в $68 за баррель дает шансы на тестирование уровня в $69 за баррель Brent, продолжая отыгрывать также информацию Минэнерго США о снижении запасов нефти в стране на 9,6 млн. баррелей.
Что касается заседания ЦБ РФ завтра, то он ориентируется на уровень инфляции, а ее пик может быть зарегистрирован в мае, но даже пик вряд ли будет выше 5,5-5,6%. Если инфляция замедлится, то можно ждать и смягчения денежно-кредитной политики, но сейчас с 99%-й вероятностью будет принято решение о сохранении ключевой ставки.
Торги в среду на российском рынке сопровождались ростом по индексам, отыгрывая дорогую нефть. Сохраняющийся спрос на рисковые активы на мировых рынках поддержал стоимость российских акций.
Индекс Мосбиржи к закрытию повысился на 0,44% до уровня в 2 504,23 пунктов, долларовый индекс РТС вырос на 0,53% до 1 226,26 пунктов.
На нефтяных рынках стоимость нефти растет в четверг утром на фоне данных Минэнерго США о значительном сокращении запасов в стране.
Участники торгов продолжают отыгрывать опубликованные в среду данные Минэнерго США о том, что коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю снизились на 9,6 млн. баррелей, хотя аналитики ожидали, напротив, роста на 300 тыс. баррелей. При этом поставки венесуэльской нефти в США за указанный период сократились до нуля со 112 тыс. баррелей в сутки неделей ранее.
Снижение запасов по большей части произошло из-за роста экспорта нефти США. В целом поддержку ценам на нефть оказывает сокращение предложения за счет ОПЕК+ и санкции США против Ирана и Венесуэлы, хотя подъем продолжают ограничивать опасения рынка по поводу роста экономики.
Стоимость майских фьючерсов на смесь марки Brent поднималась на 0,16% до $68,61 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI росла на 0,02% до $60,24 за баррель.
На американских рынках основные американские фондовые индексы завершили среду преимущественно в минусе на фоне итогов двухдневного заседания Федерального резерва, свидетельствуют данные торгов.
ФРC США по итогам заседания 19-20 марта сохранила базовую процентную ставку на уровне 2,25-2,5% годовых. При этом большинство членов комитета ФРС проголосовали за сохранение ставки в 2019 году на текущем уровне в 2,25-2,5%, в среднем значении на конец 2019 года ставка прогнозируемо будет составлять 2,4%.
Регулятор также решил замедлить сокращение активов на своем балансе в мае и прекратить его полностью в сентябре, и ухудшил прогнозы по росту экономики страны на 2019 и 2020 годы. Прогноз по росту ВВП США на 2019 год понижен до 2,1% с ожидавшихся в декабре 2,3%, на 2020 год — до 1,9% с 2%.
Как и ожидалось, Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС на сегодняшней встрече оставил ставки на прежнем уровне. Это означает первый календарный квартал, в котором ФРС не повышал ставки, с третьего квартала 2017 года. Регулятор подтверждает "терпеливую" позицию по отношению к срокам будущих изменений ставок, признавая относительно мягкие перспективы экономики.
Инвесторы продолжают следить за ситуацией с переговорами с Китаем. В среду президент США Дональд Трамп заявил, что торговые пошлины на китайские товары могут быть сохранены на значительное время.
Индекс Dow Jones снизился на 0,55% до 25 745,67 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 0,06% до 7 728,97 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 уменьшился на 0,29% до 2 824,23 пунктов.
На азиатских рынках основные индексы стран региона преимущественно растут в четверг на фоне заявлений ФРС США по монетарной политике по итогам прошедшего заседания.
ФРС по итогам заседания 19-20 марта сохранил базовую процентную ставку на уровне 2,25-2,5% годовых. При этом большинство членов комитета по открытым рынкам ФРС по итогам мартовского заседания не прогнозирует повышение ставки в 2019 году. В 2020 году планируется одно повышение — до среднего значения в 2,6%. Кроме того, регулятор принял решение замедлить сокращение активов на своем балансе в мае и прекратить его полностью в сентябре.
Однако, несмотря на заявление ФРС, некоторые аналитики сохраняют скептицизм. ФРС пытается спроектировать мягкую посадку. Однако рынок в заявлении видит несколько другое — то, что ситуация ухудшается очень быстро, и перспективы прибыли компаний настолько плачевны, что инвестиционные менеджеры не хотят участвовать в ралли.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,61% до 3 109,48 пунктов, индекс Shenzhen Composite на 0,7% до уровня в 1 696,3 пунктов. Гонконгский Hang Seng Index поднимался на 0,17% до уровня в 29 370,02 пунктов. Южнокорейский KOSPI прибавлял 0,15% до уровня в 2 180,42 пунктов, ASX 200 снижался на 0,42% до 6 139,5 пунктов. Биржи в Японии закрыты в четверг в связи с национальным праздником. По итогам среды японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,2% — до 21608,92 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста сегодня оказались акции Роснефти (+2,4%), ГДР "Ленты" (+2,1%), акции Лукойла (+1,5%), Сбербанка (+1%).
2. Подешевели акции "Полюса" (-2,8%), бумаги Аэрофлота (-1,3%), ММК (-1,1%), НЛМК (-1%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем роста после неожиданных итогов заседания ФРС и снижения запасов нефти в США.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу