4 апреля 2019 QB Finance
За неделю с окончанием 29 марта мировые фондовые индексы показали разнонаправленную динамику. Основными темами недели стали инверсия кривой доходности американских гособлигаций, торговые переговоры между США и КНР, а также голосование условий Brexit в Великобритании.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,205.81 ▼1,9%
HANG SENG • 29,051.36 ▼0,2%
Shanghai Composite • 3,090.76 ▼0,4%
Азиатские фондовые индексы окрасились в красный цвет на опасениях охлаждения экономики США на фоне инверсии кривой доходности американских казначейских облигаций. В пятницу площадки региона выросли благодаря новостям о достижении прогресса в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином, однако этого не хватило, чтобы вывести бенчмарки в зеленую зону по итогам недели. Макроэкономический новостной фон в АТР не был насыщенным, и инвесторы прежде всего отыгрывали данные по инфляции в Японии и статистику по доходам крупнейших китайских промышленных корпораций.
Согласно данным Банка Японии, базовая инфляция в стране составила в феврале этого года 0,4% г/г. В предыдущем месяце показатель остановился на отметке в 0,5% г/г. Инфляция в Японии находится на минимальном уровне с середины 2017 года. В целом темпы повышения потребительских цен в Японии остаются намного ниже целевого уровня Центробанка страны в 2% годовых. В связи с низким инфляционным давлением и рисками охлаждения экономики рынок ожидает от регулятора сохранения ультрамягких монетарных условий на более долгий срок, чем прогнозировалось ранее.
В Китае также сохраняются высокие риски замедления экономического роста, о чем свидетельствовали финансовые результаты представителей промышленных отраслей страны. Совокупная чистая прибыль крупнейших промышленных компаний КНР сократилась в январе- феврале этого года на 14% г/г после снижения на 1,9% г/г в декабре. Падение доходов в секторе вызвано снижением цен на уровне производителей и замедлением темпов роста продаж. Ослабление деловой конъюнктуры может побудить Центробанк страны внедрить дополнительные стимулирующие меры.
РОССИЯ
ММВБ • 2,497.10 ▲0,2%
РТС • 1,198.11 ▼1,3%
Российские фондовые индексы завершили неделю разнонаправленно, отыгрывая внешний фон и геополитические новости в отсутствии значимых событий на внутреннем рынке. В середине недели давление на российские площадки оказал законопроект Конгресса США о защите Европы от поставок российского газа, который привел к снижению котировок ряда нефтегазовых корпораций. Основными направлениями законопроекта являются сокращение зависимости европейских стран от российских поставок газа, поощрение инвестиций американских фирм в энергетическую инфраструктуру в Европе и увеличение экспорта энергоносителей и технологий из США. В пятницу появились сообщения о подготовке нового пакета антироссийских санкций со стороны Соединенных Штатов в связи с отравлением бывшего сотрудника ГРУ Сергея Скрипаля в Великобритании.
Важной макроэкономической статистики по РФ в течение недели опубликовано не было, поэтому участники рынка прежде всего оценивали финансовые результаты российских корпораций. Производитель минеральных удобрений ПАО “Акрон” отчитался за 2018 год по МСФО. Выручка увеличилась на 15% г/г до 108 млрд руб., а чистая прибыль сократилась на 7% г/г до 13,3 млрд руб. На снижение показателя по чистой прибыли повлиял убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 7 млрд руб. Вертикально- интегрированная нефтяная компания ПАО “Татнефть” также представила результаты за 2018 год по МСФО. Выручка компании подскочила на 33,7% г/г и составила 910,5 млрд руб., в то время как чистая прибыль выросла на 72% г/г и достигла 211,8 млрд руб. Повышение чистой прибыли во многом вызвано ростом выручки от реализации по небанковской деятельности.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,279.19 ▲1%
CAC 40 • 5,350.53 ▲1,5%
DAX • 11,526.04 ▲1,4%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет благодаря комментариям представителей ЕЦБ о готовности регулятора пойти на внедрение дополнительных стимулирующих мер при ухудшении экономической конъюнктуры в регионе. В частности, Центробанк рассматривал возможность создания многоуровневых ставок по депозитам. На данный момент ставка по депозитам ЕЦБ отрицательна, в связи с чем регулятор взимает плату с кредитных организаций за хранение денег.
Регулятор изучал вариант возвращения ставок по определенным депозитам в положительную зону при повышении рисков рецессии. При таком сценарии европейские банки могли бы получить дополнительную ликвидность. Отдельно инвесторы оценивали выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги, который отметил, что риски ухудшения экономической конъюнктуры в регионе усилились, в связи с чем Центробанк будет продолжать ведение ультрамягкой монетарной политики, а также выдавать банкам дешевые займы в рамках операций долгосрочного рефинансирования TLTRO-III.
В Великобритании ключевым событием недели стало очередное голосование в парламенте по условиям выхода страны из ЕС. Законодатели вновь отклонили сделку премьер-министра страны Терезы Мэй. На этом фоне Брюссель планирует провести 10 апреля экстренный саммит. При этом возможен вариант выхода Великобритании из Евросоюза 12 апреля без какого-либо договора, что может негативно сказаться на экономике страны. По окончательным данным, ВВП Великобритании вырос по итогам IV квартала 2018 года на 0,2% к/к после повышения на 0,7% к/к кварталом ранее. Высокая потребительская активность, вызванная ростом доходов британских домохозяйств, стала основным драйвером роста экономики, в то время как представители частного сектора существенно сократили инвестиции в основной капитал ввиду растущей неопределенности по Brexit.
США
DJIA • 25,928.68 ▲1,7%
S&P 500 • 2,834.40 ▲1,2%
NASDAQ Composite • 7,729.32 ▲1,1%
Американские фондовые индексы выросли по итогам недели, а индекс S&P 500 зафиксировал наибольший квартальный рост с 2009 года, несмотря на растущие риски охлаждения американской экономики, о чем может свидетельствовать инверсия кривой доходности гособлигаций США. Основную поддержку американским площадкам оказали новости о прогрессе в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином.
В пятницу министр финансов США Стивен Мнучин отметил, что переговоры с китайской стороной оказались очень конструктивными. Инвесторы также оценивали окончательные данные по динамике ВВП США за IV квартал 2018 года. Показатель вырос на 2,2% к/к в годовом выражении. Результат оказался хуже прогнозов аналитиков, ожидавших расширения американской экономики на 2,4% к/к в расчете на год, а также ниже предварительных оценок роста в 2,6% к/к в расчете на год. В III квартале экономика США выросла на 3,4% к/к в годовом выражении. Ухудшение оценки вызвано более низкими потребительской активностью и объемами инвестиций в основной капитал. Риски дальнейшего охлаждения экономики страны остаются высокими ввиду снижения эффекта от фискального стимулирования, замедления роста мировой экономики и геополитических неопределенностей.
В пятницу сервис для поиска частных водителей и оплаты поездок Lyft Inc. провел первичное публичное размещение акций на американской фондовой бирже NASDAQ под тикером LYFT. Корпорация разместила на бирже 30,8 млн акций по цене $72 за бумагу и, таким образом, привлекла $2,2 млрд. В рамках IPO компания была оценена в более чем $22 млрд. На конец торговой сессии цена достигла $78.29 за акцию. Таким образом, прирост по итогам первого дня торгов составил 8,7%, а капитализация достигла $24 млрд. В начале недели конкурент Lyft, сервис по заказу такси Uber Technologies, планирующий в скором времени провести IPO, объявил о приобретении конкурента в лице Careem Networks, работающего в 120 городах на Ближнем Востоке, в Африке и Южной Азии за $3,1 млрд. Закрытие сделки ожидается в I квартале 2020 года.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $67.64 ▲1,1%
Light Sweet • $60.14 ▲2%
Золото • $1,293.00 ▼1,3%
Серебро • $15.11 ▼2,1%
Медь • $6,466.18 ▲3%
Никель • $12,995 ▼0,2%
Цены на нефть выросли по итогам недели и в результате зафиксировали наибольший квартальный рост за десять лет благодаря сокращению добычи ОПЕК+ и падению поставок из Венесуэлы и Ирана из-за американских санкций. Неожиданное повышение запасов “черного золота” в США не оказало заметного влияния на динамику нефтяных котировок. Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы нефти в стране выросли на предыдущей неделе 2,8 млн барр., при том что аналитики ожидали сокращения показателя на 1,1 млн барр.
Стоимость драгметаллов опустилась на снижении опасений начала рецессии в Соединенных Штатах, а также в связи с повышением шансов на улучшение торговых отношений между США и КНР.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1218 ▼0,9%
USD/JPY • 110.86 ▲0,9%
USD/RUB • 64.73 ▲1,5%
EUR/RUB • 72.72 ▲0,2%
Доллар укрепился к евро и иене, несмотря на относительно слабую статистику по росту экономики США. Поддержку американской валюте оказала позитивная статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которое снизилось на предыдущей неделе до минимума за два месяца. Сильный рынок труда продолжит поддерживать экономику США.
Рубль ослаб из-за повышенных санкционных рисков, в частности, новостей о возможных санкциях со стороны США на российские банки, а также ввиду окончания налогового периода.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,205.81 ▼1,9%
HANG SENG • 29,051.36 ▼0,2%
Shanghai Composite • 3,090.76 ▼0,4%
Азиатские фондовые индексы окрасились в красный цвет на опасениях охлаждения экономики США на фоне инверсии кривой доходности американских казначейских облигаций. В пятницу площадки региона выросли благодаря новостям о достижении прогресса в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином, однако этого не хватило, чтобы вывести бенчмарки в зеленую зону по итогам недели. Макроэкономический новостной фон в АТР не был насыщенным, и инвесторы прежде всего отыгрывали данные по инфляции в Японии и статистику по доходам крупнейших китайских промышленных корпораций.
Согласно данным Банка Японии, базовая инфляция в стране составила в феврале этого года 0,4% г/г. В предыдущем месяце показатель остановился на отметке в 0,5% г/г. Инфляция в Японии находится на минимальном уровне с середины 2017 года. В целом темпы повышения потребительских цен в Японии остаются намного ниже целевого уровня Центробанка страны в 2% годовых. В связи с низким инфляционным давлением и рисками охлаждения экономики рынок ожидает от регулятора сохранения ультрамягких монетарных условий на более долгий срок, чем прогнозировалось ранее.
В Китае также сохраняются высокие риски замедления экономического роста, о чем свидетельствовали финансовые результаты представителей промышленных отраслей страны. Совокупная чистая прибыль крупнейших промышленных компаний КНР сократилась в январе- феврале этого года на 14% г/г после снижения на 1,9% г/г в декабре. Падение доходов в секторе вызвано снижением цен на уровне производителей и замедлением темпов роста продаж. Ослабление деловой конъюнктуры может побудить Центробанк страны внедрить дополнительные стимулирующие меры.
РОССИЯ
ММВБ • 2,497.10 ▲0,2%
РТС • 1,198.11 ▼1,3%
Российские фондовые индексы завершили неделю разнонаправленно, отыгрывая внешний фон и геополитические новости в отсутствии значимых событий на внутреннем рынке. В середине недели давление на российские площадки оказал законопроект Конгресса США о защите Европы от поставок российского газа, который привел к снижению котировок ряда нефтегазовых корпораций. Основными направлениями законопроекта являются сокращение зависимости европейских стран от российских поставок газа, поощрение инвестиций американских фирм в энергетическую инфраструктуру в Европе и увеличение экспорта энергоносителей и технологий из США. В пятницу появились сообщения о подготовке нового пакета антироссийских санкций со стороны Соединенных Штатов в связи с отравлением бывшего сотрудника ГРУ Сергея Скрипаля в Великобритании.
Важной макроэкономической статистики по РФ в течение недели опубликовано не было, поэтому участники рынка прежде всего оценивали финансовые результаты российских корпораций. Производитель минеральных удобрений ПАО “Акрон” отчитался за 2018 год по МСФО. Выручка увеличилась на 15% г/г до 108 млрд руб., а чистая прибыль сократилась на 7% г/г до 13,3 млрд руб. На снижение показателя по чистой прибыли повлиял убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 7 млрд руб. Вертикально- интегрированная нефтяная компания ПАО “Татнефть” также представила результаты за 2018 год по МСФО. Выручка компании подскочила на 33,7% г/г и составила 910,5 млрд руб., в то время как чистая прибыль выросла на 72% г/г и достигла 211,8 млрд руб. Повышение чистой прибыли во многом вызвано ростом выручки от реализации по небанковской деятельности.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,279.19 ▲1%
CAC 40 • 5,350.53 ▲1,5%
DAX • 11,526.04 ▲1,4%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет благодаря комментариям представителей ЕЦБ о готовности регулятора пойти на внедрение дополнительных стимулирующих мер при ухудшении экономической конъюнктуры в регионе. В частности, Центробанк рассматривал возможность создания многоуровневых ставок по депозитам. На данный момент ставка по депозитам ЕЦБ отрицательна, в связи с чем регулятор взимает плату с кредитных организаций за хранение денег.
Регулятор изучал вариант возвращения ставок по определенным депозитам в положительную зону при повышении рисков рецессии. При таком сценарии европейские банки могли бы получить дополнительную ликвидность. Отдельно инвесторы оценивали выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги, который отметил, что риски ухудшения экономической конъюнктуры в регионе усилились, в связи с чем Центробанк будет продолжать ведение ультрамягкой монетарной политики, а также выдавать банкам дешевые займы в рамках операций долгосрочного рефинансирования TLTRO-III.
В Великобритании ключевым событием недели стало очередное голосование в парламенте по условиям выхода страны из ЕС. Законодатели вновь отклонили сделку премьер-министра страны Терезы Мэй. На этом фоне Брюссель планирует провести 10 апреля экстренный саммит. При этом возможен вариант выхода Великобритании из Евросоюза 12 апреля без какого-либо договора, что может негативно сказаться на экономике страны. По окончательным данным, ВВП Великобритании вырос по итогам IV квартала 2018 года на 0,2% к/к после повышения на 0,7% к/к кварталом ранее. Высокая потребительская активность, вызванная ростом доходов британских домохозяйств, стала основным драйвером роста экономики, в то время как представители частного сектора существенно сократили инвестиции в основной капитал ввиду растущей неопределенности по Brexit.
США
DJIA • 25,928.68 ▲1,7%
S&P 500 • 2,834.40 ▲1,2%
NASDAQ Composite • 7,729.32 ▲1,1%
Американские фондовые индексы выросли по итогам недели, а индекс S&P 500 зафиксировал наибольший квартальный рост с 2009 года, несмотря на растущие риски охлаждения американской экономики, о чем может свидетельствовать инверсия кривой доходности гособлигаций США. Основную поддержку американским площадкам оказали новости о прогрессе в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином.
В пятницу министр финансов США Стивен Мнучин отметил, что переговоры с китайской стороной оказались очень конструктивными. Инвесторы также оценивали окончательные данные по динамике ВВП США за IV квартал 2018 года. Показатель вырос на 2,2% к/к в годовом выражении. Результат оказался хуже прогнозов аналитиков, ожидавших расширения американской экономики на 2,4% к/к в расчете на год, а также ниже предварительных оценок роста в 2,6% к/к в расчете на год. В III квартале экономика США выросла на 3,4% к/к в годовом выражении. Ухудшение оценки вызвано более низкими потребительской активностью и объемами инвестиций в основной капитал. Риски дальнейшего охлаждения экономики страны остаются высокими ввиду снижения эффекта от фискального стимулирования, замедления роста мировой экономики и геополитических неопределенностей.
В пятницу сервис для поиска частных водителей и оплаты поездок Lyft Inc. провел первичное публичное размещение акций на американской фондовой бирже NASDAQ под тикером LYFT. Корпорация разместила на бирже 30,8 млн акций по цене $72 за бумагу и, таким образом, привлекла $2,2 млрд. В рамках IPO компания была оценена в более чем $22 млрд. На конец торговой сессии цена достигла $78.29 за акцию. Таким образом, прирост по итогам первого дня торгов составил 8,7%, а капитализация достигла $24 млрд. В начале недели конкурент Lyft, сервис по заказу такси Uber Technologies, планирующий в скором времени провести IPO, объявил о приобретении конкурента в лице Careem Networks, работающего в 120 городах на Ближнем Востоке, в Африке и Южной Азии за $3,1 млрд. Закрытие сделки ожидается в I квартале 2020 года.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $67.64 ▲1,1%
Light Sweet • $60.14 ▲2%
Золото • $1,293.00 ▼1,3%
Серебро • $15.11 ▼2,1%
Медь • $6,466.18 ▲3%
Никель • $12,995 ▼0,2%
Цены на нефть выросли по итогам недели и в результате зафиксировали наибольший квартальный рост за десять лет благодаря сокращению добычи ОПЕК+ и падению поставок из Венесуэлы и Ирана из-за американских санкций. Неожиданное повышение запасов “черного золота” в США не оказало заметного влияния на динамику нефтяных котировок. Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы нефти в стране выросли на предыдущей неделе 2,8 млн барр., при том что аналитики ожидали сокращения показателя на 1,1 млн барр.
Стоимость драгметаллов опустилась на снижении опасений начала рецессии в Соединенных Штатах, а также в связи с повышением шансов на улучшение торговых отношений между США и КНР.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1218 ▼0,9%
USD/JPY • 110.86 ▲0,9%
USD/RUB • 64.73 ▲1,5%
EUR/RUB • 72.72 ▲0,2%
Доллар укрепился к евро и иене, несмотря на относительно слабую статистику по росту экономики США. Поддержку американской валюте оказала позитивная статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которое снизилось на предыдущей неделе до минимума за два месяца. Сильный рынок труда продолжит поддерживать экономику США.
Рубль ослаб из-за повышенных санкционных рисков, в частности, новостей о возможных санкциях со стороны США на российские банки, а также ввиду окончания налогового периода.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу