Стартовавшая неделя богата на события. В центре внимания – «минутки» ФРС, заседание ЕЦБ, взаимоотношения США и Китая, Brexit, а также начало сезона отчетности.
«Минутки» ФРС
Протоколы мартовского заседания ФРС будут опубликованы в среду вечером. В ходе предыдущей встречи Федрезерв еще более смягчил риторику, указав на замедление экономики. Был пересмотрен медианный прогноз по ключевой ставке. Предполагается, что в этом году она не будет увеличена, еще в декабре предполагалось 2 этапа повышения по 0,25 процентных пункта. Были озвучены планы по сворачиванию процедуры «QE наоборот», которая должна завершиться в конце сентября 2019 г. В протоколах заседания может появиться более детальная информация о мнениях участников Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Для оценки перспектив монетарной политики мировых ЦБ, смотрим на макростатистику. В США стоит обратить внимание на данные по инфляции потребителей и производителей за март, индекс потребительского доверия за апрель. В свете общего замедления мировой экономики также важна макростатистика за пределами Штатов. На неделе будут представлены данные по инфляции и внешней торговле Китая, торговый баланс Германии.
Заседание ЕЦБ
Мероприятие пройдет в среду. На этот раз изменений в монетарной политике ждать не приходится. Процентные ставки останутся на сверхнизких уровнях как минимум до конца года. Программа QE еврозоны завершилась в прошлом году, пока об ее возобновлении речь не идет. В марте регулятор объявил о готовящемся запуске программы долгосрочного целевого кредитования банков региона (TLTRO). В ходе пресс-конференции ждем новых заявлений Марио Драги о необходимости стимулирования экономики региона, хотя после мартовского заседания это можно назвать «проходным».
США и Китай
На прошлой неделе китайская делегация посетила Вашингтон. В четверг состоялась встреча между Дональдом Трампом и вице-премьером Китая Лю Хэ. Стороны в очередной раз выразили оптимизм. Трамп заявил, что в течение следующих четырех недель может быть объявлено что-то «монументальное». Вопрос - в конкретных механизмах реализации возможного соглашения и контроль за соблюдением его условий. Ранее Трамп заявлял, что импортные тарифы могут остаться в силе даже после заключения сделки, до появления уверенности в соблюдении Пекином условий соглашения.
Brexit
В среду состоится саммит ЕС по вопросу Brexit. На прошлой неделе Тереза Мэй направила письмо председателю Европейского совета Дональду Туску с просьбой о переносе сроков Brexit с 12 апреля на 30 июня 2019 г. Британские СМИ сообщили, что Туск готов предложить ЕС гибкое продление сроков Brexit на год, то есть до согласования процедуры. Британский телеканал Sky News сообщил в пятницу, что правящая Консервативная партия на переговорах с оппозиционной Лейбористской партией не смогла предложить какой-либо компромисс по Brexit.
Сезон отчетности
На этой неделе в США стартует сезон отчетности. В пятницу релизами за I календарный квартал выступят ведущие американские банки – JP Morgan и Wells Fargo. Согласно оценкам исследовательской организации FactSet, в I квартале консолидированная прибыль на акцию (EPS) S&P 500 сократилась на 3,9% относительно аналогичного периода прошлого года. В лидерах могут оказаться защитные сегменты энергетики и здравоохранения (+4,6% и +4%), а аутсайдерах нефтегазовый сектор (-18,4%).
Подводя итоги
S&P 500 ушел выше сопротивления в 2880 пунктов. Основной драйвер последних дней – новая волна оптимизма относительно торговых переговоров между США и Китаем. Теперь индекс движется по направлению к историческому максимуму (2940 пунктов), который вполне может обновить. На откате ближайшая поддержка - 2850 пунктов.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
«Минутки» ФРС
Протоколы мартовского заседания ФРС будут опубликованы в среду вечером. В ходе предыдущей встречи Федрезерв еще более смягчил риторику, указав на замедление экономики. Был пересмотрен медианный прогноз по ключевой ставке. Предполагается, что в этом году она не будет увеличена, еще в декабре предполагалось 2 этапа повышения по 0,25 процентных пункта. Были озвучены планы по сворачиванию процедуры «QE наоборот», которая должна завершиться в конце сентября 2019 г. В протоколах заседания может появиться более детальная информация о мнениях участников Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Для оценки перспектив монетарной политики мировых ЦБ, смотрим на макростатистику. В США стоит обратить внимание на данные по инфляции потребителей и производителей за март, индекс потребительского доверия за апрель. В свете общего замедления мировой экономики также важна макростатистика за пределами Штатов. На неделе будут представлены данные по инфляции и внешней торговле Китая, торговый баланс Германии.
Заседание ЕЦБ
Мероприятие пройдет в среду. На этот раз изменений в монетарной политике ждать не приходится. Процентные ставки останутся на сверхнизких уровнях как минимум до конца года. Программа QE еврозоны завершилась в прошлом году, пока об ее возобновлении речь не идет. В марте регулятор объявил о готовящемся запуске программы долгосрочного целевого кредитования банков региона (TLTRO). В ходе пресс-конференции ждем новых заявлений Марио Драги о необходимости стимулирования экономики региона, хотя после мартовского заседания это можно назвать «проходным».
США и Китай
На прошлой неделе китайская делегация посетила Вашингтон. В четверг состоялась встреча между Дональдом Трампом и вице-премьером Китая Лю Хэ. Стороны в очередной раз выразили оптимизм. Трамп заявил, что в течение следующих четырех недель может быть объявлено что-то «монументальное». Вопрос - в конкретных механизмах реализации возможного соглашения и контроль за соблюдением его условий. Ранее Трамп заявлял, что импортные тарифы могут остаться в силе даже после заключения сделки, до появления уверенности в соблюдении Пекином условий соглашения.
Brexit
В среду состоится саммит ЕС по вопросу Brexit. На прошлой неделе Тереза Мэй направила письмо председателю Европейского совета Дональду Туску с просьбой о переносе сроков Brexit с 12 апреля на 30 июня 2019 г. Британские СМИ сообщили, что Туск готов предложить ЕС гибкое продление сроков Brexit на год, то есть до согласования процедуры. Британский телеканал Sky News сообщил в пятницу, что правящая Консервативная партия на переговорах с оппозиционной Лейбористской партией не смогла предложить какой-либо компромисс по Brexit.
Сезон отчетности
На этой неделе в США стартует сезон отчетности. В пятницу релизами за I календарный квартал выступят ведущие американские банки – JP Morgan и Wells Fargo. Согласно оценкам исследовательской организации FactSet, в I квартале консолидированная прибыль на акцию (EPS) S&P 500 сократилась на 3,9% относительно аналогичного периода прошлого года. В лидерах могут оказаться защитные сегменты энергетики и здравоохранения (+4,6% и +4%), а аутсайдерах нефтегазовый сектор (-18,4%).
Подводя итоги
S&P 500 ушел выше сопротивления в 2880 пунктов. Основной драйвер последних дней – новая волна оптимизма относительно торговых переговоров между США и Китаем. Теперь индекс движется по направлению к историческому максимуму (2940 пунктов), который вполне может обновить. На откате ближайшая поддержка - 2850 пунктов.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба