24 апреля 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Российские евробонды вчера по-прежнему очень сдержанно отыгрывали рост цен на нефть, имевший место в начале недели, реакции на снижение доходности UST10 во второй половине дня до 2,57% тоже не было. В результате бумаги подорожали лишь незначительно.
Внутренний рынок
Вчера активность участников в сегменте рублевого госдолга наконец-то усилилась после двух тихих сессий, и объем сделок достиг 19 млрд руб. Цены на нефть, показав заметный рост накануне, большую часть дня были стабильны. Минфин сегодня начнет размещение новых одиннадцатилетних ОФЗ, а также предложит инвесторам пятилетние бумаги.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Банки накапливают ликвидность в преддверии налоговых платежей. Хотя объем завтрашних выплат довольно высок (1,1 трлн руб.), мы полагаем, что налоговый период пройдет без проблем.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НЛМК (BBB-/Baa2/BBB-)
НЛМК опубликовал отчетность за 1 кв. 2019 г. по МСФО, которая оказалась хуже консенсус-прогноза в части EBITDA. Реализация запасов готовой продукции в условиях коррекции цен на сталь, а также сужение ценовых спредов к сырью привели к сокращению показателя EBITDA на 18%. Компания продолжает выплачивать высокие дивиденды, что при росте инвестпрограммы вызовет увеличение долговой нагрузки. На наш взгляд, еврооблигации NLMKRU’23 (YTM 4,4%) и NLMKRU’24 (YTM 4,5%) оценены справедливо.
Полюс (-/Ba1/ВВ-)
ПАО «Полюс» опубликовало хорошую производственную отчетность за 1 кв. 2019 г., которая обещает сильные финансовые результаты по итогам квартала. Евробонды Полюса предлагают привлекательные доходности в металлургическом секторе.
ВКРАТЦЕ
Металлоинвест (BB/Ba2/BB) сегодня, с 12:00 до 13:00, проведет сбор заявок на десятилетние облигации серии БО-09 объемом 5 млрд руб. По выпуску предусмотрен колл-опцион через четыре года, кроме того, компания выставила оферту на приобретение облигаций по цене 100,5% от номинала в случае принятия решения о досрочном погашении бумаг по окончании 8-го купона. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 29 апреля. Ориентиры по купону пока объявлены не были. Организаторы размещения.
ВЭБ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии ПБО-001Р-16 установил ставку первого купона на уровне 8,67%. Это на 8 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,75–8,85% и соответствует доходности 8,86% к погашению через три года. Объем выпуска увеличен с не менее 15 млрд руб. до 20 млрд руб. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на 30 апреля. Организаторы размещения.
Eurasia Drilling Company (ВВ+/-/ВВ+) привлекла в Росбанке два кредита на общую сумму 200 млн долл. Один кредит на сумму 100 млн долл. взят на срок 36 месяцев с ежеквартальной уплатой процентов по ставке 4,05% годовых. Второй кредит на такую же сумму привлечен на 6 месяцев с ежеквартальной уплатой процентов по ставке 3,45% годовых. Поручителем по кредитам выступает буровая компания Евразия. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Российские евробонды вчера по-прежнему очень сдержанно отыгрывали рост цен на нефть, имевший место в начале недели, реакции на снижение доходности UST10 во второй половине дня до 2,57% тоже не было. В результате бумаги подорожали лишь незначительно.
Внутренний рынок
Вчера активность участников в сегменте рублевого госдолга наконец-то усилилась после двух тихих сессий, и объем сделок достиг 19 млрд руб. Цены на нефть, показав заметный рост накануне, большую часть дня были стабильны. Минфин сегодня начнет размещение новых одиннадцатилетних ОФЗ, а также предложит инвесторам пятилетние бумаги.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Банки накапливают ликвидность в преддверии налоговых платежей. Хотя объем завтрашних выплат довольно высок (1,1 трлн руб.), мы полагаем, что налоговый период пройдет без проблем.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НЛМК (BBB-/Baa2/BBB-)
НЛМК опубликовал отчетность за 1 кв. 2019 г. по МСФО, которая оказалась хуже консенсус-прогноза в части EBITDA. Реализация запасов готовой продукции в условиях коррекции цен на сталь, а также сужение ценовых спредов к сырью привели к сокращению показателя EBITDA на 18%. Компания продолжает выплачивать высокие дивиденды, что при росте инвестпрограммы вызовет увеличение долговой нагрузки. На наш взгляд, еврооблигации NLMKRU’23 (YTM 4,4%) и NLMKRU’24 (YTM 4,5%) оценены справедливо.
Полюс (-/Ba1/ВВ-)
ПАО «Полюс» опубликовало хорошую производственную отчетность за 1 кв. 2019 г., которая обещает сильные финансовые результаты по итогам квартала. Евробонды Полюса предлагают привлекательные доходности в металлургическом секторе.
ВКРАТЦЕ
Металлоинвест (BB/Ba2/BB) сегодня, с 12:00 до 13:00, проведет сбор заявок на десятилетние облигации серии БО-09 объемом 5 млрд руб. По выпуску предусмотрен колл-опцион через четыре года, кроме того, компания выставила оферту на приобретение облигаций по цене 100,5% от номинала в случае принятия решения о досрочном погашении бумаг по окончании 8-го купона. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 29 апреля. Ориентиры по купону пока объявлены не были. Организаторы размещения.
ВЭБ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии ПБО-001Р-16 установил ставку первого купона на уровне 8,67%. Это на 8 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,75–8,85% и соответствует доходности 8,86% к погашению через три года. Объем выпуска увеличен с не менее 15 млрд руб. до 20 млрд руб. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на 30 апреля. Организаторы размещения.
Eurasia Drilling Company (ВВ+/-/ВВ+) привлекла в Росбанке два кредита на общую сумму 200 млн долл. Один кредит на сумму 100 млн долл. взят на срок 36 месяцев с ежеквартальной уплатой процентов по ставке 4,05% годовых. Второй кредит на такую же сумму привлечен на 6 месяцев с ежеквартальной уплатой процентов по ставке 3,45% годовых. Поручителем по кредитам выступает буровая компания Евразия. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу