По данным агентства Bloomberg, в этом году индустрию хедж-фондов покинут 20 тыс. сотрудников, что составляет 14% от их общего числа. Причиной сокращений, как и в прошлом году, стали убытки фондов и отток средств инвесторов. Значительных сокращений в российских хедж-фондах участники рынка не ожидают: в 2008 году многие УК и так сократили половину персонала.
По данным Options Group, в прошедшем году мировая индустрия хедж-фондов лишилась 10 тыс. сотрудников и теперь там работают 145 тыс. человек, 20 тыс. из которых могут лишиться работы. Участники рынка отмечают, что из-за нерентабельности в 2008 году закрылись 920 хедж-фондов, а еще около 70% из оставшихся 6,8 тыс. фондов объявили об убытках за 2008 год.
Напомним, что, по данным Hedge Fund Research (HFR), 2008 год для хедж-фондов выдался, мягко говоря, неудачным: объем активов снизился почти на 30%, до 1,4 трлн долл., что стало рекордным снижением в истории работы хедж-фондов, которое отбросило индустрию на несколько лет назад — к уровню 2006 года. При этом эксперты отмечали, что из 525 млрд долл. большую часть хедж-фонды потеряли из-за убытков и около 155 млрд долл. — из-за оттока средств инвесторов. Как и ожидалось, основные потери понесли фонды, инвестирующие в развивающиеся страны, в частности в Россию. Например, по данным HedgeFund.net, агрегированный индекс HFN Russia Average в 2008 году упал на 61%, тогда как общий индекс HFN Hedge Fund Aggregate Average упал всего на 15% (см. РБК daily от 26.01.09).
В 2009 году общая ситуация немного улучшилась: по данным HFR, с начала 2009 года падение индекса составило всего 0,59%, тогда как за аналогичный период 2008 года этот индекс снизился примерно на 1%. Лучшие результаты, как и в 2008 году, показали стратегии, торгующие «в короткую»: индекс HFRI EH: Short Bias Index с начала года вырос на 6%. А также фонды, использующие арбитражную стратегию на конвертируемые облигации: индекс HFRI RV: Fixed Income-Convertible Arbitrage Index в 2009 году вырос на 8,3%. Однако хедж-фонды, инвестирующие в Россию, снова выглядят хуже остальных: индекс HFRI Emerging Markets: Russia/Eastern Europe Index в 2009 году успел свалиться на 8,6%, показав худший по индустрии результат.
Планируемые сокращения персонала в мировой индустрии хедж-фондов во многом обусловлены неодозначными прогнозами по ситуации на фондовом рынке. «Кроме того, в 2008 году хедж-фонды основательно подорвали доверие инвесторов к индустрии, вернуть которое в ближайшее время вряд ли удастся», — считает управляющий партнер Diamond Age Capital Advisors Слава Рабинович. «В основном увольнения коснутся менеджеров по продажам и управленцев среднего звена», — предполагает руководитель аналитического отдела московского офиса группы I2BF Сapital Advisory Алексей Беляков. По его словам, в тех хедж-фондах, которые управляются российскими УК, серьезных сокращений в этом году быть не должно «во многом из-за того, что все, кто хотел сократить персонал, уже сделали это». По словам Славы Рабиновича, многие УК сократили до 50% персонала.
«Кроме того, в российских компаниях немного людей занимаются продажами хедж-фондов, — объясняет Алексей Беляков. — Обычно в русском хедж-фонде несколько основных инвесторов, с которыми и работает менеджер». Президент УК Option Esset Management Евгений Аврахов также полагает, что ужался весь российский бизнес по управлению активами. «Но, если стагнация и падение рынка продолжатся, продолжатся и сокращения», — отметил Евгений Аврахов.
СЕРГЕЙ ЛАВРЕНТЬЕВ
По данным Options Group, в прошедшем году мировая индустрия хедж-фондов лишилась 10 тыс. сотрудников и теперь там работают 145 тыс. человек, 20 тыс. из которых могут лишиться работы. Участники рынка отмечают, что из-за нерентабельности в 2008 году закрылись 920 хедж-фондов, а еще около 70% из оставшихся 6,8 тыс. фондов объявили об убытках за 2008 год.
Напомним, что, по данным Hedge Fund Research (HFR), 2008 год для хедж-фондов выдался, мягко говоря, неудачным: объем активов снизился почти на 30%, до 1,4 трлн долл., что стало рекордным снижением в истории работы хедж-фондов, которое отбросило индустрию на несколько лет назад — к уровню 2006 года. При этом эксперты отмечали, что из 525 млрд долл. большую часть хедж-фонды потеряли из-за убытков и около 155 млрд долл. — из-за оттока средств инвесторов. Как и ожидалось, основные потери понесли фонды, инвестирующие в развивающиеся страны, в частности в Россию. Например, по данным HedgeFund.net, агрегированный индекс HFN Russia Average в 2008 году упал на 61%, тогда как общий индекс HFN Hedge Fund Aggregate Average упал всего на 15% (см. РБК daily от 26.01.09).
В 2009 году общая ситуация немного улучшилась: по данным HFR, с начала 2009 года падение индекса составило всего 0,59%, тогда как за аналогичный период 2008 года этот индекс снизился примерно на 1%. Лучшие результаты, как и в 2008 году, показали стратегии, торгующие «в короткую»: индекс HFRI EH: Short Bias Index с начала года вырос на 6%. А также фонды, использующие арбитражную стратегию на конвертируемые облигации: индекс HFRI RV: Fixed Income-Convertible Arbitrage Index в 2009 году вырос на 8,3%. Однако хедж-фонды, инвестирующие в Россию, снова выглядят хуже остальных: индекс HFRI Emerging Markets: Russia/Eastern Europe Index в 2009 году успел свалиться на 8,6%, показав худший по индустрии результат.
Планируемые сокращения персонала в мировой индустрии хедж-фондов во многом обусловлены неодозначными прогнозами по ситуации на фондовом рынке. «Кроме того, в 2008 году хедж-фонды основательно подорвали доверие инвесторов к индустрии, вернуть которое в ближайшее время вряд ли удастся», — считает управляющий партнер Diamond Age Capital Advisors Слава Рабинович. «В основном увольнения коснутся менеджеров по продажам и управленцев среднего звена», — предполагает руководитель аналитического отдела московского офиса группы I2BF Сapital Advisory Алексей Беляков. По его словам, в тех хедж-фондах, которые управляются российскими УК, серьезных сокращений в этом году быть не должно «во многом из-за того, что все, кто хотел сократить персонал, уже сделали это». По словам Славы Рабиновича, многие УК сократили до 50% персонала.
«Кроме того, в российских компаниях немного людей занимаются продажами хедж-фондов, — объясняет Алексей Беляков. — Обычно в русском хедж-фонде несколько основных инвесторов, с которыми и работает менеджер». Президент УК Option Esset Management Евгений Аврахов также полагает, что ужался весь российский бизнес по управлению активами. «Но, если стагнация и падение рынка продолжатся, продолжатся и сокращения», — отметил Евгений Аврахов.
СЕРГЕЙ ЛАВРЕНТЬЕВ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба