17 мая 2019 Mind Money (ИК Церих) | Русгидро
Акции компании «РусГидро» в 2019 году пока продолжают находиться в угнетенном положении, с уровнями примерно в два раза меньшими, чем на начало 2107 года. Однако долгосрочно ситуация в компании изменяется к лучшему. По итогам 2018 года компания показала увеличение прибыли на 28,5% по сравнению с предыдущим годом. Острая ситуация с оползнем на Бурейском водохранилище фактически устранена и не теперь не может угрожать компании непредвиденными проблемами.
Но самое главное – компания пересмотрела свою дивидендную политику. Теперь, по новой версии, основной целью дивидендной политики компании является обеспечение стратегического развития ПАО «РусГидро» и роста благосостояния ее акционеров через установление оптимального баланса между выплатами дивидендов акционерам и капитализацией прибыли. Согласно утвержденной месяц назад обновленной редакции дивидендной политики, устанавливается базовое значение для расчета суммы дивидендов в размере 50% от показателя чистой прибыли Группы «РусГидро» за соответствующий отчетный год, определенный в соответствии с МСФО. Также определен минимальный размер (нижний порог) дивидендных выплат на уровне среднего размера дивидендных выплат за предыдущие три года. Значит, дивидендные выплаты компании будут только подрастать. А на текущий год определенная по такому правилу нижняя граница дивидендных выплат составляет 0,03727 рубля на акцию. По текущим ценам это составляет 6,9% дивидендной доходности, что для системообразующей компании является важным аргументом в пользу владения ее акциями.
Представляется целесообразным наращивать в инвестиционном портфеле долю акций «РусГидро» путем покупки акций по текущим ценам с целью 0,57 рубля за акцию.
Справка: Группа «РусГидро» – один из крупнейших российских энергетических холдингов. «РусГидро» является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии. Группа «РусГидро» объединяет более 90 объектов возобновляемой энергетики в России и за рубежом, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав «РусГидро», включая Богучанскую ГЭС, составляет 39,0 ГВт.
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
0.534
Целевая цена:
0.57
Но самое главное – компания пересмотрела свою дивидендную политику. Теперь, по новой версии, основной целью дивидендной политики компании является обеспечение стратегического развития ПАО «РусГидро» и роста благосостояния ее акционеров через установление оптимального баланса между выплатами дивидендов акционерам и капитализацией прибыли. Согласно утвержденной месяц назад обновленной редакции дивидендной политики, устанавливается базовое значение для расчета суммы дивидендов в размере 50% от показателя чистой прибыли Группы «РусГидро» за соответствующий отчетный год, определенный в соответствии с МСФО. Также определен минимальный размер (нижний порог) дивидендных выплат на уровне среднего размера дивидендных выплат за предыдущие три года. Значит, дивидендные выплаты компании будут только подрастать. А на текущий год определенная по такому правилу нижняя граница дивидендных выплат составляет 0,03727 рубля на акцию. По текущим ценам это составляет 6,9% дивидендной доходности, что для системообразующей компании является важным аргументом в пользу владения ее акциями.
Представляется целесообразным наращивать в инвестиционном портфеле долю акций «РусГидро» путем покупки акций по текущим ценам с целью 0,57 рубля за акцию.
Справка: Группа «РусГидро» – один из крупнейших российских энергетических холдингов. «РусГидро» является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии. Группа «РусГидро» объединяет более 90 объектов возобновляемой энергетики в России и за рубежом, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав «РусГидро», включая Богучанскую ГЭС, составляет 39,0 ГВт.
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
0.534
Целевая цена:
0.57
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба