4 июля 2019 Архив Кобленц Роман
Мультипликатор E/P очень прост и является обратным мультипликатору P/E, о котором мы уже писали. Здесь, как говорится, кому с какой стороны удобнее - суть у обоих мультипликаторов одна и та же.
P/E (Price / Earnings) фактически представляет собой натуральное число - количество лет, за которые бизнес, при его покупке по текущим ценам, себя окупит.
E/P (Earnings / Price) выражается в процентах и переводит ту же самую информацию в разрез годовой доходности ваших инвестиций при покупке бизнеса по текущий цене.
Пример
Рыночная капитализаци компании "Ромашка" 1 000 000 рублей, а ее годовая прибыль 100 000 рублей.
Получаем
P/E = 1 000 000 / 100 000 = 10 (за 10 лет вам вернется ваш миллион, то есть вложения окупятся)
E/P = 100 000 / 1 000 000 * 100% = 10% (ваша доходность на вложенный капитал каждый год)
Формула расчета мультипликатора E/P (Earnings/Price)
Для отчетности на русском языке:
$$ NOPAT = { ЧистаяПрибыль /over Рыночная Капитализация } $$
Для отчетности на английском языке:
$$ NOPAT = { NetIncome /over MarketCapitalization } $$
где
Чистая прибыль - это прибыль компании за год (для квартальных отчетов должна быть приведена к годовому значению).
E/P (и P/E) может быть также легко расчитан через цену 1 акции, а не через капитализацию. В этом случае достаточно просто взять не всю прибыль компании, а прибыль на одну акцию (ее можно получить, разделив общую прибыль компании на количество акций).
Мы можете пользоваться любой формулой, в зависимости от того, какие данные находятся у вас под рукой.
Как пользоваться мультипликатором E/P (Earnings / Price)
Мультипликатор E/P полезно применять в следующих случаях:
При сравнении компаний одной отрасли по мультипликатору E/P (чем выше значение, тем очевидно лучше).
При анализе динамики изменения показателя E/P в рамках одной компании
Сравнивать компании из разных отраслей по показателю E/P не представляет смысла, так как специфика бизнеса и его нормальная рентабельность, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.
Преимущества мультипликатора E/P (Earnings/Price)
Одно из главных преимуществ мультипликатора E/P, так же как и P/E, заключается в его универсальности. Вы можете с легкостью рассчитать его для любой компании, вне зависимости от типа ее бизнеса.
Кроме того, отрицательные E/P (или P/E) всегда говорят только об одном - компания по итогам отчетного периода зафиксировала убыток. Само отрицательное значение не рассчитвается - делается только пометка (на FinanceMarker.ru мы ставим пометку отр.).
Второе преимущество, которое дает мультипликатор E/P по сравнению со своим "старшим братом" P/E - это простота трактовки. Проще оценить доходность 10%, чем значение P/E = 10.
Так, например, значение мультипликатора E/P можно ставить в один ряд с процентными ставками по депозитам и уже производить определенные сравнения.
Мультипликатор E/P на FinanceMarker
На FinanceMarker.ru мультипликатор E/P доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.
Показатель доступен для:
Сравнения компаний между собой по показателю E/P в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
Анализа изменения показателя E/P в рамках одной компании.
Данные мультипликатора E/P доступны на
FinanceMarker.ru как в табличном, так и в графическом виде.
Справочник
Мультипликатор E/P относится к категории стоимостных мультипликаторов. Вот другие мультипликаторы из этой же категории:
P/E - Цена / Прибыль
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
P/E (Price / Earnings) фактически представляет собой натуральное число - количество лет, за которые бизнес, при его покупке по текущим ценам, себя окупит.
E/P (Earnings / Price) выражается в процентах и переводит ту же самую информацию в разрез годовой доходности ваших инвестиций при покупке бизнеса по текущий цене.
Пример
Рыночная капитализаци компании "Ромашка" 1 000 000 рублей, а ее годовая прибыль 100 000 рублей.
Получаем
P/E = 1 000 000 / 100 000 = 10 (за 10 лет вам вернется ваш миллион, то есть вложения окупятся)
E/P = 100 000 / 1 000 000 * 100% = 10% (ваша доходность на вложенный капитал каждый год)
Формула расчета мультипликатора E/P (Earnings/Price)
Для отчетности на русском языке:
$$ NOPAT = { ЧистаяПрибыль /over Рыночная Капитализация } $$
Для отчетности на английском языке:
$$ NOPAT = { NetIncome /over MarketCapitalization } $$
где
Чистая прибыль - это прибыль компании за год (для квартальных отчетов должна быть приведена к годовому значению).
E/P (и P/E) может быть также легко расчитан через цену 1 акции, а не через капитализацию. В этом случае достаточно просто взять не всю прибыль компании, а прибыль на одну акцию (ее можно получить, разделив общую прибыль компании на количество акций).
Мы можете пользоваться любой формулой, в зависимости от того, какие данные находятся у вас под рукой.
Как пользоваться мультипликатором E/P (Earnings / Price)
Мультипликатор E/P полезно применять в следующих случаях:
При сравнении компаний одной отрасли по мультипликатору E/P (чем выше значение, тем очевидно лучше).
При анализе динамики изменения показателя E/P в рамках одной компании
Сравнивать компании из разных отраслей по показателю E/P не представляет смысла, так как специфика бизнеса и его нормальная рентабельность, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.
Преимущества мультипликатора E/P (Earnings/Price)
Одно из главных преимуществ мультипликатора E/P, так же как и P/E, заключается в его универсальности. Вы можете с легкостью рассчитать его для любой компании, вне зависимости от типа ее бизнеса.
Кроме того, отрицательные E/P (или P/E) всегда говорят только об одном - компания по итогам отчетного периода зафиксировала убыток. Само отрицательное значение не рассчитвается - делается только пометка (на FinanceMarker.ru мы ставим пометку отр.).
Второе преимущество, которое дает мультипликатор E/P по сравнению со своим "старшим братом" P/E - это простота трактовки. Проще оценить доходность 10%, чем значение P/E = 10.
Так, например, значение мультипликатора E/P можно ставить в один ряд с процентными ставками по депозитам и уже производить определенные сравнения.
Мультипликатор E/P на FinanceMarker
На FinanceMarker.ru мультипликатор E/P доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.
Показатель доступен для:
Сравнения компаний между собой по показателю E/P в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
Анализа изменения показателя E/P в рамках одной компании.
Данные мультипликатора E/P доступны на
FinanceMarker.ru как в табличном, так и в графическом виде.
Справочник
Мультипликатор E/P относится к категории стоимостных мультипликаторов. Вот другие мультипликаторы из этой же категории:
P/E - Цена / Прибыль
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу