11 июля 2019 БКС Экспресс Короев Альберт
Нефтяные цены в текущем году удерживаются выше прогнозов американского Минэнерго обозначенных в начале года. WTI превышает $60 за баррель, тогда как в декабре-январе EIA прогнозировало среднюю цену на 2019 год на уровне $54.
Конфронтация США с Ираном, политический кризис в Венесуэле и конечно приверженность сделки ОПЕК+ способствуют росту спроса, несмотря на проблемы в мировой торговле, влияние протекционизма. Впрочем, и здесь есть определенные подвижки после саммита G20 относительно торговых отношений США и Китая.
С момента прихода к власти действующей администрации США, не без усилий которой сократилась добыча в Иране и Венесуэле, добыча нефти в самих штатах выросла с 9,2 млн барр. в сутки до прогнозируемых рекордных 12,3 млн барр. в сутки в июле. К концу следующего года EIA прогнозирует, что добыча нефти в США составит в среднем 13,5 млн барр. в сутки, что составляет более 13% от общего объема мировых поставок нефти.
Энергетический сектор согласно консенсус-прогнозу по данным FactSet имеет наибольший потенциал роста на горизонте года. После сделки Anadarko Petroleum и Occidental Petroleum выросли ожидания новых сделок слияния/поглощения в секторе. Выделим наиболее интересные на наш взгляд бумаги на перспективу до конца года.
Halliburton
Акции нефтесервисного гиганта подешевели в два раза за последний год. Только в июне удалось прервать снижение котировок в районе $21 за акцию. После продолжительной консолидации наконец наблюдаются признаки оживления в бумаге.
Подавляющее большинство аналитиков по данным Reuters имеют рекомендацию «покупать» по акциям Halliburton, а средняя справедливая цена по данным оценкам предполагает рост на 53%.
Даже технический отскок к первому уровню коррекции по Фибоначчи на 23,6% после столь продолжительного снижения к 29-30, даст порядка 23%-27%.
Нефтесервисная компания дешевела на фоне определенных проблем, связанных с прогрессом в бурении, который снизил спрос на новое оборудование, пик инвестиций в которое был при ценах на нефть в районе $100. С учетом прогнозов по прибыли на акцию форвардная оценка p/e выглядит высоковато, но компания платит дивиденды с доходностью выше 3% по текущим ценам, что с учетом ожидаемого снижения ставки в США, неплохо для столь сильно подешевевших бумаг.
Отчетность компании ожидается 22 июля.
Concho Resources
Одна из крупнейших компаний на рынке сланцевой нефти, которая при этом ориентируется исключительно на привлекательный Пермский бассейн. Именно здесь отрасль и ожидает консолидации и Concho один из претендентов на поглощение. Более того, год назад компания сама приобрела RSP Permian за $9,5 млрд, и падение котировок в отличие от ряда бумаг было вызвано в том числе реакцией на данные затраты, что ввиду последующего интереса к Anadarko со стороны мейджеров, теперь выглядит в несколько ином свете.
Потенциал роста котировок акций Concho согласно консенсусу, около 44%. Технически цена находится в районе нижней границы боковика, сформированного в первой половине 2019 года, и даже отскок к верхней даст порядка 25%.
Компания отчитается за второй квартал 31 июля.
Marathon Petroleum
Почти тоже самое можно сказать с точки зрения общего взгляда аналитиков инвестбанков на акции Marathon Petrolium. Большинство рекомендаций «покупать», апсайд в среднем меньше – на уровне 43% на горизонте года. У акций относительно невысокие мультипликаторы при дивидендной доходности 3,8%. При этом в отличие от ряда бумаг сектора, заметно подешевевших с осени прошлого года, в акциях Marathon Petroleum в июне уже наблюдалась заметная активность покупателей.
Отчетность компании ожидается 1 августа.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Конфронтация США с Ираном, политический кризис в Венесуэле и конечно приверженность сделки ОПЕК+ способствуют росту спроса, несмотря на проблемы в мировой торговле, влияние протекционизма. Впрочем, и здесь есть определенные подвижки после саммита G20 относительно торговых отношений США и Китая.
С момента прихода к власти действующей администрации США, не без усилий которой сократилась добыча в Иране и Венесуэле, добыча нефти в самих штатах выросла с 9,2 млн барр. в сутки до прогнозируемых рекордных 12,3 млн барр. в сутки в июле. К концу следующего года EIA прогнозирует, что добыча нефти в США составит в среднем 13,5 млн барр. в сутки, что составляет более 13% от общего объема мировых поставок нефти.
Энергетический сектор согласно консенсус-прогнозу по данным FactSet имеет наибольший потенциал роста на горизонте года. После сделки Anadarko Petroleum и Occidental Petroleum выросли ожидания новых сделок слияния/поглощения в секторе. Выделим наиболее интересные на наш взгляд бумаги на перспективу до конца года.
Halliburton
Акции нефтесервисного гиганта подешевели в два раза за последний год. Только в июне удалось прервать снижение котировок в районе $21 за акцию. После продолжительной консолидации наконец наблюдаются признаки оживления в бумаге.
Подавляющее большинство аналитиков по данным Reuters имеют рекомендацию «покупать» по акциям Halliburton, а средняя справедливая цена по данным оценкам предполагает рост на 53%.
Даже технический отскок к первому уровню коррекции по Фибоначчи на 23,6% после столь продолжительного снижения к 29-30, даст порядка 23%-27%.
Нефтесервисная компания дешевела на фоне определенных проблем, связанных с прогрессом в бурении, который снизил спрос на новое оборудование, пик инвестиций в которое был при ценах на нефть в районе $100. С учетом прогнозов по прибыли на акцию форвардная оценка p/e выглядит высоковато, но компания платит дивиденды с доходностью выше 3% по текущим ценам, что с учетом ожидаемого снижения ставки в США, неплохо для столь сильно подешевевших бумаг.
Отчетность компании ожидается 22 июля.
Concho Resources
Одна из крупнейших компаний на рынке сланцевой нефти, которая при этом ориентируется исключительно на привлекательный Пермский бассейн. Именно здесь отрасль и ожидает консолидации и Concho один из претендентов на поглощение. Более того, год назад компания сама приобрела RSP Permian за $9,5 млрд, и падение котировок в отличие от ряда бумаг было вызвано в том числе реакцией на данные затраты, что ввиду последующего интереса к Anadarko со стороны мейджеров, теперь выглядит в несколько ином свете.
Потенциал роста котировок акций Concho согласно консенсусу, около 44%. Технически цена находится в районе нижней границы боковика, сформированного в первой половине 2019 года, и даже отскок к верхней даст порядка 25%.
Компания отчитается за второй квартал 31 июля.
Marathon Petroleum
Почти тоже самое можно сказать с точки зрения общего взгляда аналитиков инвестбанков на акции Marathon Petrolium. Большинство рекомендаций «покупать», апсайд в среднем меньше – на уровне 43% на горизонте года. У акций относительно невысокие мультипликаторы при дивидендной доходности 3,8%. При этом в отличие от ряда бумаг сектора, заметно подешевевших с осени прошлого года, в акциях Marathon Petroleum в июне уже наблюдалась заметная активность покупателей.
Отчетность компании ожидается 1 августа.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter