22 июля 2019 QB Finance
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,466.99 ▼1%
HANG SENG • 28,765.40 ▲1%
Shanghai Composite • 2,924.20 ▼0,2%
Азиатские фондовые индексы остаются под давлением торгового конфликта между США и Китаем. На неделе президент Соединённых Штатов отметил, что до торговой сделки еще далеко. В случае негативного развития процесса переговоров Штаты могут повысить пошлины на импорт товаров из Китая на общую сумму $325 млрд. в год. По мнению Дональда Трампа, «подтолкнуть» китайскую сторону к заключению торговой сделки может сокращение темпов роста экономики Поднебесной. Во II квартале 2019 года ВВП страны расширился на 6,2% г/г – это минимальные темпы роста для II квартала с 1992 года.
На фоне внешнеторгового конфликта в ближайшее время китайские власти могут стимулировать внутренний спрос путём очередного снижения нормы обязательных резервов для местных банков. Негатива на рынки добавили заявления Huawei Technologies, которая намерена провести массовое увольнение сотрудников научно-исследовательского подразделения в США, в котором на текущий момент занято около 850 сотрудников. Ранее Министерство торговли Соединённых Штатов внесло Huawei Technologies в «чёрный список». При этом корпорация обратит своё внимание на европейский бизнес – в планах инвестировать $3,1 млрд. в итальянское подразделение.
В течение 3 лет Huawei Technologies создаст около 1 тыс. рабочих мест в Италии. Публикация слабых данных о динамике базовой потребительской инфляции в Японии усилит давление на центральный банк страны, учитывая прогнозируемое снижение ключевой ставки ФРС США. В июне показатель, не учитывающий изменение цен на свежие продукты питания, упал до минимального за 2 года уровня 0,6% г/г.
РОССИЯ
ММВБ • 2,700.57 ▼2,8%
РТС • 1,350.69 ▼2,7%
Практически все значимые новости российского фондового рынка были связаны с энергетическим сектором. Согласно данным Министерства экономического развития РФ, объём промышленного производства в стране в июне расширился на 3,3% г/г после увеличения на 0,9% г/г в мае. В результате во II квартале 2019 года показатель продемонстрировал рост на 3% г/г. Вместе с тем замедление темпов роста объёмов добычи полезных ископаемых фиксируется четвёртый месяц подряд – до 2,3% г/г в июне с 2,8% г/г в мае.
В условиях недавнего продления сделки ОПЕК+ на 9 месяцев (до апреля 2020 года) сокращение темпов роста объёмов добычи полезных ископаемых может продолжиться. Улучшение ситуации в промышленном секторе, согласно предварительным данным Министерства экономики РФ, привело к увеличению ВВП страны в июне на 0,7% г/г после роста на 0,1% г/г в мае. В результате темпы роста отечественной экономики во II квартале 2019 года достигли 0,8% г/г по сравнению с 0,5% г/г кварталом ранее.
Министерство финансов РФ приняло решение о снижении экспортной пошлины на нефть с 1 августа 2019 года на $6.2 – до $94.1 за тонну. Также будут снижены экспортные пошлины на высоковязкую нефть, светлые нефтепродукты и масла, товарный бензин и кокс. Пошлины на СПГ останутся на прежнем нулевом уровне. Сокращение экспортных пошлин должно привести к улучшению финансовых показателей нефтегазовых компаний, ориентированных на экспорт. Это, в свою очередь, может привести и к снижению темпов роста цен на нефтепродукты внутри страны. В данном направлении принято еще одно решение.
Государственная дума РФ в I чтении приняла законопроект об изменении деталей механизма, направленного на стабилизацию стоимости бензина и дизельного топлива. В результате одобренных изменений условные оптовые цены на бензин снизятся с 56 тыс. руб. до 51 тыс. руб. за тонну, в то время как условные оптовые цены на дизельное топливо упадут с 50 тыс. руб. до 46 тыс. руб. за тонну. Ежегодное увеличение условных оптовых цен на бензин и дизельное топливо, согласно принятым изменениям, составит 5% до 2024 года. С 1 августа 2019 года может быть введён и аналогичный ограничительный механизм для авиационного керосина.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,508.70 ▲0,05%
CAC 40 • 5,552.34 ▼0,4%
DAX • 12,260.07 ▼0,5%
Главной новостью на европейских фондовых рынках стало распространение слухов о возможном неофициальном обсуждении вопроса изменения целевого уровня инфляции ЕЦБ. Текущий ориентир предполагает нахождение инфляции на уровне «ниже, но близко к 2% г/г». Представители регулятора обсуждают, является ли данная формулировка оптимальной для посткризисной эпохи. В случае изменения инфляционного ориентира примеру ЕЦБ могут последовать и другие крупнейшие мировые финансовые регуляторы.
Ближайшее заседание центрального банка состоится 25 июля. По окончательным данным Европейского статистического агентства, потребительская инфляция в еврозоне в июне расширилась до 1,3% г/г с майского уровня 1,2% г/г. Годом ранее потребительская инфляция в регионе находилась на отметке 2% г/г. Причиной сокращения индикатора во многом стало замедление темпов роста стоимости энергоносителей – с 8,1% г/г в июне 2018 года до 1,7% г/г в июне 2019 года.
В условиях неопределённости Brexit поддержку британской экономике оказывает внутренний спрос. Уровень безработицы в стране за 3 месяца с окончанием в мае 2019 года остался на рекордно низком с декабря 1974 года уровне 3,8%, в то время как средний уровень заработной платы за 3 месяца с окончанием в мае расширился на 3,4% г/г. Это максимальное увеличение «скользящего» показателя за последние 3 месяца. Увеличение заработных плат во многом связано с повышением законодательно установленной величины прожиточного минимума в начале 2019 года на 4,9% по сравнению с уровнем 2018 года.
США
DJIA • 27,154.20 ▼0,7%
S&P 500 • 2,976.61 ▼1,2%
NASDAQ Composite • 8,146.49 ▼1,2%
На неделе в США стартовал сезон корпоративной отчётности. Традиционно первыми представили свои финансовые результаты крупнейшие банки страны. Citigroup Inc. отчитался об увеличении выручки во II квартале 2019 года на 2% г/г – показатель достиг $18,8 млрд. Чистая прибыль финансового гиганта подскочила на 7% г/г и достигла $4,8 млрд., что во много связано с увеличением рентабельности подразделения, занимающегося обслуживанием физических лиц. Выручка Bank of America расширилась на 2,4% г/г – до $23,1 млрд., в то время как чистая прибыль выросла на 10% г/г – до $7,1 млрд. Как и в случае с Citigroup благоприятное влияние на финансовые показатели компании оказал розничный сектор – ситуация на рынке труда США поддерживает внутренний спрос и кредитование. Во II квартале 2019 года Bank of America «вернул» акционерам $7,9 млрд. через процедуры обратного выкупа акций и выплату дивидендов – в ближайшие 12 месяцев корпорация направит на данные цели еще $37 млрд.
Финансовый конгломерат Goldman Sachs во II квартале 2019 года зафиксировал сокращение выручки на 2% г/г – до $9,5 млрд. – при снижении чистой прибыли на 6,4% г/г – до $2,2 млрд. Несмотря на это, компания приняла решение об увеличении величины ежеквартальных дивидендов на 47% (до $1.25 на акцию). Выплата дивидендов назначена на 27 сентября, закрытие реестра акционеров – на 30 августа. Выручка JPMorgan Chase & Co во II квартале 2019 года расширилась на 4% г/г ($29,6 млрд.) при увеличении чистой прибыли на 16% г/г ($9,7 млрд.). Наконец, Wells Fargo отчитался о расширении чистой прибыли на 19,6% г/г – до $6,2 млрд. – при практически неизменной в годовом выражении выручке в размере $21,6 млрд.
Улучшение результатов подразделения Microsoft Corp., занимающегося разработкой и внедрением корпоративных облачных решений (в частности, сервиса Microsoft Azure), привело к существенному росту финансовых показателей технологического гиганта. По итогам IV квартала 2019 финансового года (с окончанием 30 июня 2019 года) выручка Microsoft расширилась на 12% г/г и достигла $33,7 млрд. (при увеличении выручки облачного подразделения на 39% г/г – до $11 млрд.). Чистая прибыль по GAAP подскочила на 49% г/г – до $13,2 млрд. При этом 59,5% прироста чистой прибыли ($2,6 млрд.) обеспечены изменением налогового законодательства в США в декабре 2017 года. За квартал компания вернула акционерам $7,7 млрд. в рамках программ выплаты дивидендов и обратного выкупа акций.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $62.79 ▼6,1%
Light Sweet • $55.75 ▼7,4%
Золото • $1,426.30 ▲0,7%
Серебро • $16.23 ▲6,5%
Медь • $6,050.61 ▲1,9%
Никель • $14,650 ▲7,9%
Нефтяные котировки окрасились в красный цвет после частичного возобновления добычи нефти в Мексиканском заливе по прошествии урагана «Барри». Ураган не нанёс серьёзного ущерба нефтеперерабатывающим и нефтедобывающим активам в Мексиканском заливе. Удержать котировки «чёрного золота» в зелёной зоне не смогли данные о снижении объёма коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 12 июля на 3,1 млн. баррелей. Показатель демонстрирует спад уже 5 недель подряд – совокупное сокращение объёма коммерческих запасов нефти в стране за данный период достигло 29,6 млн. баррелей. Кроме этого, количество активных буровых установок в Штатах продолжает снижаться – за неделю с окончанием 19 июля индикатор сократился на 5 ед. – до 779 ед. (858 ед. годом ранее).
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1222 ▼0,4%
USD/JPY • 107.71 ▼0,2%
USD/RUB • 62.87 ▼0,2%
EUR/RUB • 70.79 ▼0,3%
Рубль немного просел по отношению к доллару и евро, несмотря на значительное сокращение нефтяных котировок. Причиной данной динамики стали относительно сильные данные по темпам роста промышленного производства и ВВП страны во II квартале 2019 года. Укреплению доллара также «мешает» прогнозируемое снижение ключевой ставки ФРС США.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 21,466.99 ▼1%
HANG SENG • 28,765.40 ▲1%
Shanghai Composite • 2,924.20 ▼0,2%
Азиатские фондовые индексы остаются под давлением торгового конфликта между США и Китаем. На неделе президент Соединённых Штатов отметил, что до торговой сделки еще далеко. В случае негативного развития процесса переговоров Штаты могут повысить пошлины на импорт товаров из Китая на общую сумму $325 млрд. в год. По мнению Дональда Трампа, «подтолкнуть» китайскую сторону к заключению торговой сделки может сокращение темпов роста экономики Поднебесной. Во II квартале 2019 года ВВП страны расширился на 6,2% г/г – это минимальные темпы роста для II квартала с 1992 года.
На фоне внешнеторгового конфликта в ближайшее время китайские власти могут стимулировать внутренний спрос путём очередного снижения нормы обязательных резервов для местных банков. Негатива на рынки добавили заявления Huawei Technologies, которая намерена провести массовое увольнение сотрудников научно-исследовательского подразделения в США, в котором на текущий момент занято около 850 сотрудников. Ранее Министерство торговли Соединённых Штатов внесло Huawei Technologies в «чёрный список». При этом корпорация обратит своё внимание на европейский бизнес – в планах инвестировать $3,1 млрд. в итальянское подразделение.
В течение 3 лет Huawei Technologies создаст около 1 тыс. рабочих мест в Италии. Публикация слабых данных о динамике базовой потребительской инфляции в Японии усилит давление на центральный банк страны, учитывая прогнозируемое снижение ключевой ставки ФРС США. В июне показатель, не учитывающий изменение цен на свежие продукты питания, упал до минимального за 2 года уровня 0,6% г/г.
РОССИЯ
ММВБ • 2,700.57 ▼2,8%
РТС • 1,350.69 ▼2,7%
Практически все значимые новости российского фондового рынка были связаны с энергетическим сектором. Согласно данным Министерства экономического развития РФ, объём промышленного производства в стране в июне расширился на 3,3% г/г после увеличения на 0,9% г/г в мае. В результате во II квартале 2019 года показатель продемонстрировал рост на 3% г/г. Вместе с тем замедление темпов роста объёмов добычи полезных ископаемых фиксируется четвёртый месяц подряд – до 2,3% г/г в июне с 2,8% г/г в мае.
В условиях недавнего продления сделки ОПЕК+ на 9 месяцев (до апреля 2020 года) сокращение темпов роста объёмов добычи полезных ископаемых может продолжиться. Улучшение ситуации в промышленном секторе, согласно предварительным данным Министерства экономики РФ, привело к увеличению ВВП страны в июне на 0,7% г/г после роста на 0,1% г/г в мае. В результате темпы роста отечественной экономики во II квартале 2019 года достигли 0,8% г/г по сравнению с 0,5% г/г кварталом ранее.
Министерство финансов РФ приняло решение о снижении экспортной пошлины на нефть с 1 августа 2019 года на $6.2 – до $94.1 за тонну. Также будут снижены экспортные пошлины на высоковязкую нефть, светлые нефтепродукты и масла, товарный бензин и кокс. Пошлины на СПГ останутся на прежнем нулевом уровне. Сокращение экспортных пошлин должно привести к улучшению финансовых показателей нефтегазовых компаний, ориентированных на экспорт. Это, в свою очередь, может привести и к снижению темпов роста цен на нефтепродукты внутри страны. В данном направлении принято еще одно решение.
Государственная дума РФ в I чтении приняла законопроект об изменении деталей механизма, направленного на стабилизацию стоимости бензина и дизельного топлива. В результате одобренных изменений условные оптовые цены на бензин снизятся с 56 тыс. руб. до 51 тыс. руб. за тонну, в то время как условные оптовые цены на дизельное топливо упадут с 50 тыс. руб. до 46 тыс. руб. за тонну. Ежегодное увеличение условных оптовых цен на бензин и дизельное топливо, согласно принятым изменениям, составит 5% до 2024 года. С 1 августа 2019 года может быть введён и аналогичный ограничительный механизм для авиационного керосина.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,508.70 ▲0,05%
CAC 40 • 5,552.34 ▼0,4%
DAX • 12,260.07 ▼0,5%
Главной новостью на европейских фондовых рынках стало распространение слухов о возможном неофициальном обсуждении вопроса изменения целевого уровня инфляции ЕЦБ. Текущий ориентир предполагает нахождение инфляции на уровне «ниже, но близко к 2% г/г». Представители регулятора обсуждают, является ли данная формулировка оптимальной для посткризисной эпохи. В случае изменения инфляционного ориентира примеру ЕЦБ могут последовать и другие крупнейшие мировые финансовые регуляторы.
Ближайшее заседание центрального банка состоится 25 июля. По окончательным данным Европейского статистического агентства, потребительская инфляция в еврозоне в июне расширилась до 1,3% г/г с майского уровня 1,2% г/г. Годом ранее потребительская инфляция в регионе находилась на отметке 2% г/г. Причиной сокращения индикатора во многом стало замедление темпов роста стоимости энергоносителей – с 8,1% г/г в июне 2018 года до 1,7% г/г в июне 2019 года.
В условиях неопределённости Brexit поддержку британской экономике оказывает внутренний спрос. Уровень безработицы в стране за 3 месяца с окончанием в мае 2019 года остался на рекордно низком с декабря 1974 года уровне 3,8%, в то время как средний уровень заработной платы за 3 месяца с окончанием в мае расширился на 3,4% г/г. Это максимальное увеличение «скользящего» показателя за последние 3 месяца. Увеличение заработных плат во многом связано с повышением законодательно установленной величины прожиточного минимума в начале 2019 года на 4,9% по сравнению с уровнем 2018 года.
США
DJIA • 27,154.20 ▼0,7%
S&P 500 • 2,976.61 ▼1,2%
NASDAQ Composite • 8,146.49 ▼1,2%
На неделе в США стартовал сезон корпоративной отчётности. Традиционно первыми представили свои финансовые результаты крупнейшие банки страны. Citigroup Inc. отчитался об увеличении выручки во II квартале 2019 года на 2% г/г – показатель достиг $18,8 млрд. Чистая прибыль финансового гиганта подскочила на 7% г/г и достигла $4,8 млрд., что во много связано с увеличением рентабельности подразделения, занимающегося обслуживанием физических лиц. Выручка Bank of America расширилась на 2,4% г/г – до $23,1 млрд., в то время как чистая прибыль выросла на 10% г/г – до $7,1 млрд. Как и в случае с Citigroup благоприятное влияние на финансовые показатели компании оказал розничный сектор – ситуация на рынке труда США поддерживает внутренний спрос и кредитование. Во II квартале 2019 года Bank of America «вернул» акционерам $7,9 млрд. через процедуры обратного выкупа акций и выплату дивидендов – в ближайшие 12 месяцев корпорация направит на данные цели еще $37 млрд.
Финансовый конгломерат Goldman Sachs во II квартале 2019 года зафиксировал сокращение выручки на 2% г/г – до $9,5 млрд. – при снижении чистой прибыли на 6,4% г/г – до $2,2 млрд. Несмотря на это, компания приняла решение об увеличении величины ежеквартальных дивидендов на 47% (до $1.25 на акцию). Выплата дивидендов назначена на 27 сентября, закрытие реестра акционеров – на 30 августа. Выручка JPMorgan Chase & Co во II квартале 2019 года расширилась на 4% г/г ($29,6 млрд.) при увеличении чистой прибыли на 16% г/г ($9,7 млрд.). Наконец, Wells Fargo отчитался о расширении чистой прибыли на 19,6% г/г – до $6,2 млрд. – при практически неизменной в годовом выражении выручке в размере $21,6 млрд.
Улучшение результатов подразделения Microsoft Corp., занимающегося разработкой и внедрением корпоративных облачных решений (в частности, сервиса Microsoft Azure), привело к существенному росту финансовых показателей технологического гиганта. По итогам IV квартала 2019 финансового года (с окончанием 30 июня 2019 года) выручка Microsoft расширилась на 12% г/г и достигла $33,7 млрд. (при увеличении выручки облачного подразделения на 39% г/г – до $11 млрд.). Чистая прибыль по GAAP подскочила на 49% г/г – до $13,2 млрд. При этом 59,5% прироста чистой прибыли ($2,6 млрд.) обеспечены изменением налогового законодательства в США в декабре 2017 года. За квартал компания вернула акционерам $7,7 млрд. в рамках программ выплаты дивидендов и обратного выкупа акций.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $62.79 ▼6,1%
Light Sweet • $55.75 ▼7,4%
Золото • $1,426.30 ▲0,7%
Серебро • $16.23 ▲6,5%
Медь • $6,050.61 ▲1,9%
Никель • $14,650 ▲7,9%
Нефтяные котировки окрасились в красный цвет после частичного возобновления добычи нефти в Мексиканском заливе по прошествии урагана «Барри». Ураган не нанёс серьёзного ущерба нефтеперерабатывающим и нефтедобывающим активам в Мексиканском заливе. Удержать котировки «чёрного золота» в зелёной зоне не смогли данные о снижении объёма коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 12 июля на 3,1 млн. баррелей. Показатель демонстрирует спад уже 5 недель подряд – совокупное сокращение объёма коммерческих запасов нефти в стране за данный период достигло 29,6 млн. баррелей. Кроме этого, количество активных буровых установок в Штатах продолжает снижаться – за неделю с окончанием 19 июля индикатор сократился на 5 ед. – до 779 ед. (858 ед. годом ранее).
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1222 ▼0,4%
USD/JPY • 107.71 ▼0,2%
USD/RUB • 62.87 ▼0,2%
EUR/RUB • 70.79 ▼0,3%
Рубль немного просел по отношению к доллару и евро, несмотря на значительное сокращение нефтяных котировок. Причиной данной динамики стали относительно сильные данные по темпам роста промышленного производства и ВВП страны во II квартале 2019 года. Укреплению доллара также «мешает» прогнозируемое снижение ключевой ставки ФРС США.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter