23 марта 2009
Спад на сырьевых рынках закончился. Столь оптимистичное заявление экспертов основывается на прогнозах о долгосрочных тенденциях движения сырьевых цен. Вливания ликвидности ФРС в экономику и последующее ослабление доллара усиливает желание инвесторов вкладывать свои деньги в сырье. В итоге, эксперты ожидают дальнейшее укрепление цен на сырьевых рынках.
Аналитики Prudential Financial утверждают, что спад на рынках сырья, начавшийся восемь месяцев назад, возможно, закончился. В пользу этого говорит тот факт, что в последние три месяца на рынках наблюдалось постепенное восстановление цен на сырье. Индекс фьючерсов на 17 сырьевых товаров Continuous Commodity Futures Price (CCI) подскочил на 15% с 5 декабря, когда он опустился до минимума за 3 года, сообщает агентство Bloomberg. А после того как Федеральная резервная система (ФРС) объявила на прошлой неделе о покупке облигаций, ипотечных ценных бумаг и других долговых обязательств на сумму свыше $1 трлн, индекс сырьевых товаров CCI взлетел только за одну сессию (19 марта) на 5,1%, тем самым продемонстрировав самый быстрый рост с осени прошлого года.
Вливания ликвидности ФРС в американскую экономику вызывают надежду на восстановление спроса на сырье. А ослабление доллара относительно евро и опасения ускорения инфляции повышают инвестиционную привлекательность сырьевых рынков и заставляют инвесторов вкладывать в них свои средства, дабы застраховать себя от инфляционных потерь. "Сырьевые рынки перестроились на новый, более высокий уровень цен. Впереди нас может ждать предполагаемый риск инфляции в связи со значительными государственными расходами на стимулирование экономики во многих странах. Опасения инфляции могут поощрить инвесторов обратиться к доходности сырьевых товаров", - заявила старший аналитик Prudential Financial Энн Фрик. При этом "цунами инвестиций" на сырьевых рынках, как это было в 2006-2008 гг., ждать не стоит. Однако, судя по всему, объемы вкладываемых в сырье средств, несомненно, увеличатся.
Как прогнозирует Фрик, в ближайшее время динамика цен на рынках сырья будет чрезвычайно волатильной с огромными перепадами стоимости сырьевых товаров, аналогичными движению цен после рецессии 1973-74 гг. При этом амплитуда ценовых колебаний на каждом конкретном рынке сырья будет зависеть от соотношения спроса и предложения на такой товар. В связи с этим не следует ожидать равномерного и одинакового роста на всех сырьевых рынках. В свою очередь, аналитик сырьевых рынков Commerzbank AG во Франкфурте Карстен Фрич утверждает: "Слабость доллара приводит к росту цен на сырье во всех сегментах. Люди снова начинают использовать сырье как хеджевый инструмент. Сохраняется надежда на восстановление спроса".
Тем временем, изменение финансово-экономической ситуации в США продолжает повышать оптимизм игроков, считающих сырьевые товары гарантом защиты от кризиса и инфляции. На этом фоне нефть продолжает подниматься все выше отметки в $50 за баррель. Сегодня стоимость углеводородов выросла в ходе торгов почти до максимума за 4 месяца. Цена майского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) на 14:00 мск выросла на 0,71% по сравнению с ценой на закрытие торгов 20 марта и составила $52,44 за баррель. Стоимость фьючерса на нефть Brent на май на лондонской бирже ICE Futures с начала сегодняшних торгов поднялась на $0,98, или 1,9%, - до $52,5 за баррель. Ряд экспертов утверждают, что для дальнейшего укрепления нефтяных цен выше уровня $50 за бочку необходима дальнейшая девальвация американской национальной валюты.
При этом, по оценкам Morgan Stanley, в текущем году средняя цена барреля нефти марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже составит все-таки $35. В следующем году она достигнет 55 долларов. При этом рубеж в $100 нефтяные цены пройдут после преодоления мировой экономикой нынешнего глобального кризиса. Однако раньше чем через два года ждать этого не стоит.
Между тем, Министерство экономического развития РФ пока не планирует менять годовой прогноз цены нефти в $41 за баррель. Об этом заявил замглавы ведомства Андрей Клепач. "Но мы допускали и более высокий, и более низкий варианты", - отметил он. Минэкономразвития рассчитывает, что средняя цена по итогам текущего года будет выше $41, хотя есть риски обратного. "Наш прогноз пока оправдывается. В этом смысле более высокие цены на нефть - это фактор, который может компенсировать снижение инвестиций", - сказал замминистра.
Демонстрирует рост и стоимость золота. Цена драгметалла на товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) установилась к концу минувшей недели выше отметки $955 за унции. Так, официальная цена золота на COMEX применительно к его активному фьючерсу (апрель) по состоянию на 20 марта установилась на отметке $956,2 за унцию. Сегодня золото торгуется в диапазоне $950-960 за унцию. Кроме того, на сырьевых рынках отмечается также рост стоимости платины. Цена драгоценного метала на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) установилась к концу минувшей недели выше отметки $1100 за унцию. Это соответствует уровню цен середины сентября прошлого года. Так, по состоянию на 20 марта 2009 года официальная цена платины применительно к ее активному фьючерсу (апрель) составила $1114,2 за унцию, а цены по сделкам установились в диапазоне $1103,7-1134,9 за унцию.
В свою очередь, цена серебра на COMEX за последние две сессии выросла на 16%. На сегодняшний день официальная цена данного металла применительно к его активному фьючерсу (май) составила $13,840 за унцию. Это - самый высокий показатель за последние три недели. При этом цена палладия на NYMEX впервые за последний месяц превысила $210 за унцию. Так, по состоянию на 20 марта официальная цена палладия применительно к его активному фьючерсу (июнь) составила $210,90 за унцию.
Не отстают от более дорогостоящих собратьев и "младшие" родственники. Медь, свинец, цинк, никель, олово, алюминий практически одновременно "поперли" вверх. Стоимость первых трех поднялась в ходе сегодняшних торгов до максимальной отметки за четыре месяца. Так, стоимость меди с поставкой через три месяца на LME к 13:54 мск выросла на $115,25 (2,9%) - до $4070,25 за тонну. В ходе торгов цена поднималась до $4135 за тонну - максимума с 10 ноября. Цинк подорожал на $32 (2,5%) - до $1292 за тонну, в то время как ранее стоимость достигала самой высокой отметки с 14 января - $1310 за тонну. Стоимость свинца увеличилась на 1,9%, до $1370 за тонну, ранее она повышалась до $1380 за тонну - максимума с 14 ноября. Никель с начала торгов прибавил в цене 0,3% - до $10 тыс. за тонну, а олово - 3%, до $10,4 тыс. за тонну. Цена алюминия выросла на 0,3%, составив $1464 за тонну
Аналитики Prudential Financial утверждают, что спад на рынках сырья, начавшийся восемь месяцев назад, возможно, закончился. В пользу этого говорит тот факт, что в последние три месяца на рынках наблюдалось постепенное восстановление цен на сырье. Индекс фьючерсов на 17 сырьевых товаров Continuous Commodity Futures Price (CCI) подскочил на 15% с 5 декабря, когда он опустился до минимума за 3 года, сообщает агентство Bloomberg. А после того как Федеральная резервная система (ФРС) объявила на прошлой неделе о покупке облигаций, ипотечных ценных бумаг и других долговых обязательств на сумму свыше $1 трлн, индекс сырьевых товаров CCI взлетел только за одну сессию (19 марта) на 5,1%, тем самым продемонстрировав самый быстрый рост с осени прошлого года.
Вливания ликвидности ФРС в американскую экономику вызывают надежду на восстановление спроса на сырье. А ослабление доллара относительно евро и опасения ускорения инфляции повышают инвестиционную привлекательность сырьевых рынков и заставляют инвесторов вкладывать в них свои средства, дабы застраховать себя от инфляционных потерь. "Сырьевые рынки перестроились на новый, более высокий уровень цен. Впереди нас может ждать предполагаемый риск инфляции в связи со значительными государственными расходами на стимулирование экономики во многих странах. Опасения инфляции могут поощрить инвесторов обратиться к доходности сырьевых товаров", - заявила старший аналитик Prudential Financial Энн Фрик. При этом "цунами инвестиций" на сырьевых рынках, как это было в 2006-2008 гг., ждать не стоит. Однако, судя по всему, объемы вкладываемых в сырье средств, несомненно, увеличатся.
Как прогнозирует Фрик, в ближайшее время динамика цен на рынках сырья будет чрезвычайно волатильной с огромными перепадами стоимости сырьевых товаров, аналогичными движению цен после рецессии 1973-74 гг. При этом амплитуда ценовых колебаний на каждом конкретном рынке сырья будет зависеть от соотношения спроса и предложения на такой товар. В связи с этим не следует ожидать равномерного и одинакового роста на всех сырьевых рынках. В свою очередь, аналитик сырьевых рынков Commerzbank AG во Франкфурте Карстен Фрич утверждает: "Слабость доллара приводит к росту цен на сырье во всех сегментах. Люди снова начинают использовать сырье как хеджевый инструмент. Сохраняется надежда на восстановление спроса".
Тем временем, изменение финансово-экономической ситуации в США продолжает повышать оптимизм игроков, считающих сырьевые товары гарантом защиты от кризиса и инфляции. На этом фоне нефть продолжает подниматься все выше отметки в $50 за баррель. Сегодня стоимость углеводородов выросла в ходе торгов почти до максимума за 4 месяца. Цена майского фьючерсного контракта на нефть марки WTI в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) на 14:00 мск выросла на 0,71% по сравнению с ценой на закрытие торгов 20 марта и составила $52,44 за баррель. Стоимость фьючерса на нефть Brent на май на лондонской бирже ICE Futures с начала сегодняшних торгов поднялась на $0,98, или 1,9%, - до $52,5 за баррель. Ряд экспертов утверждают, что для дальнейшего укрепления нефтяных цен выше уровня $50 за бочку необходима дальнейшая девальвация американской национальной валюты.
При этом, по оценкам Morgan Stanley, в текущем году средняя цена барреля нефти марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже составит все-таки $35. В следующем году она достигнет 55 долларов. При этом рубеж в $100 нефтяные цены пройдут после преодоления мировой экономикой нынешнего глобального кризиса. Однако раньше чем через два года ждать этого не стоит.
Между тем, Министерство экономического развития РФ пока не планирует менять годовой прогноз цены нефти в $41 за баррель. Об этом заявил замглавы ведомства Андрей Клепач. "Но мы допускали и более высокий, и более низкий варианты", - отметил он. Минэкономразвития рассчитывает, что средняя цена по итогам текущего года будет выше $41, хотя есть риски обратного. "Наш прогноз пока оправдывается. В этом смысле более высокие цены на нефть - это фактор, который может компенсировать снижение инвестиций", - сказал замминистра.
Демонстрирует рост и стоимость золота. Цена драгметалла на товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) установилась к концу минувшей недели выше отметки $955 за унции. Так, официальная цена золота на COMEX применительно к его активному фьючерсу (апрель) по состоянию на 20 марта установилась на отметке $956,2 за унцию. Сегодня золото торгуется в диапазоне $950-960 за унцию. Кроме того, на сырьевых рынках отмечается также рост стоимости платины. Цена драгоценного метала на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) установилась к концу минувшей недели выше отметки $1100 за унцию. Это соответствует уровню цен середины сентября прошлого года. Так, по состоянию на 20 марта 2009 года официальная цена платины применительно к ее активному фьючерсу (апрель) составила $1114,2 за унцию, а цены по сделкам установились в диапазоне $1103,7-1134,9 за унцию.
В свою очередь, цена серебра на COMEX за последние две сессии выросла на 16%. На сегодняшний день официальная цена данного металла применительно к его активному фьючерсу (май) составила $13,840 за унцию. Это - самый высокий показатель за последние три недели. При этом цена палладия на NYMEX впервые за последний месяц превысила $210 за унцию. Так, по состоянию на 20 марта официальная цена палладия применительно к его активному фьючерсу (июнь) составила $210,90 за унцию.
Не отстают от более дорогостоящих собратьев и "младшие" родственники. Медь, свинец, цинк, никель, олово, алюминий практически одновременно "поперли" вверх. Стоимость первых трех поднялась в ходе сегодняшних торгов до максимальной отметки за четыре месяца. Так, стоимость меди с поставкой через три месяца на LME к 13:54 мск выросла на $115,25 (2,9%) - до $4070,25 за тонну. В ходе торгов цена поднималась до $4135 за тонну - максимума с 10 ноября. Цинк подорожал на $32 (2,5%) - до $1292 за тонну, в то время как ранее стоимость достигала самой высокой отметки с 14 января - $1310 за тонну. Стоимость свинца увеличилась на 1,9%, до $1370 за тонну, ранее она повышалась до $1380 за тонну - максимума с 14 ноября. Никель с начала торгов прибавил в цене 0,3% - до $10 тыс. за тонну, а олово - 3%, до $10,4 тыс. за тонну. Цена алюминия выросла на 0,3%, составив $1464 за тонну
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба