7 августа 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (-0,2%)
Китайский Shanghai Composite (+0,2%)
Южнокорейский Kospi (-0,3%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+0,7%)
Азиатские рынки
В среду утром на рынках азиатско-тихоокеанского региона наблюдается смешанная динамика индексов. Большинство рынков пребывает в нерешительности относительно будущих денежных потоков в финансовые активы.
Китайский фондовый рынок торгуется в положительной области (+0,2%) и на 1% выше показанных вчера февральских минимумов. На данный момент панические продажи акций на усилении торгового противостояния Пекина и Вашингтона себя исчерпали, инвесторы ждут новых сигналов.
Временная стабилизация рынков стала возможной благодаря ЦБ Китая, который установил индикативный курс национальной валюты на среду на уровне чуть ниже 7 по паре USD/СNY. Однако на международном валютном рынке юань торгуется на отметке 7,05, что отражает беспокойство участников торгов в возможности быстрой нормализации ситуации.
Волна торговых разногласий докатилась и до индокитайских отношений. В качестве превентивных мер Китай предупредил Индию о возможности введения «ответных санкций» в случае, если Дели будет препятствовать работе китайских высокотехнологичных компаний на своей территории.
Гонконгский индекс HangSeng снижается в пределах 0,3%, торгуясь на уровнях января 2019 г. Таким образом растущий тренд от начала 2016 прерван.
На фоне непрекращающегося противостояния оппозиции и руководства города в Пекине заявили о готовности полиции и армии пресечь «преступную деятельность» и восстановить общественный порядок.
Фондовый рынок Японии пребывает на отрицательной территории (-0,4%). Более сильные позиции японского рынка относительно азиатских соседей обусловил фактор существенно подешевевшей национальной валюты в последние дни, что при прочих равных поддерживает экспортоориентированную экономику.
Австралийский рынок растет на 0,7%, после существенных (-2,4%) распродаж накануне. После обновления в конце июля своих исторических максимумов индекс ASX 200 скорректировался на свою трендовую поддержку.
Выходящие в последнее время положительные макроэкономические показатели по экономике страны обеспечивают инвестиционную привлекательность континентального рынка.
После недельных распродаж на рынках АТР инвесторам недостаточно положительных факторов для начала восстановления длинных позиций. Наблюдаемая техническая коррекция цен после ликвидации маржинальных позиций участниками торгов может быть непродолжительной. При усугубление фундаментальных показателей негативная динамика финансовых рынков способна лишь усилиться.
Американские площадки
По итогам вторника фондовый рынок США показал отскок из области экстремальной перепроданности цен. Широкий индекс акций S&P 500 смог вырасти на 1,3% до 2880 п. Тем самым 7%-ое падение американских рынков с начала августа было прервано.
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 снижается в пределах 0,5%, что говорит о неустойчивости вчерашнего роста.
Пока отскок цен обусловлен лишь техникой торговли, о фундаментальных предпосылках для возобновления роста говорить преждевременно.
На фоне усугубления торгового противостояния США и Китая американский финансовый гигант Goldman Sachs больше не ожидает заключения торгового соглашения между странами, по крайней мере до президентских выборов в США в 2020 г.
Банк Morgan Stanley предупреждает также о вероятности наступления рецессии в экономике США в следующие 12 месяцев в случае усиления тарифных барьеров.
При этом, выходящие статистические показатели США все еще не в полной мере учитывают негативные последствия мирового кризиса торговых отношений.
Так, количество вакансия в США практически не изменилось за последние месяцы. Это говорит об относительной уверенности американских компаний в продолжении развития своего бизнеса. С момента завершения кризиса 2009 г. количество вакансий выросло почти в 4 раза.
Индекс экономического оптимизма США снизился по итогам месяца до 55,1 п. с 56,6 п. месяцем ранее, однако находится существенно выше пограничной линии в 50 п., отделяющей оптимизм от пессимизма.
Стоит отметить, что опережающие темпы роста индекса оптимизма IBD/TIPP наблюдались с момента прихода к власти Дональда Трампа. Тем самым, участники рынка закладывали большие надежды на нового президента США.
И только прогнозы на ближайшие 6 месяцев (падение на 1,6 п. до пограничных 50 п.) отражают ухудшение восприятия экономическими субъектами перспектив развития американской экономики.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов наблюдается смешанная динамика. Однако общий тренд задан: продолжается процесс ухода от риска.
Цены на золото закрепились выше уровня сопротивления в $1480. Золото как финансовый инструмент, рассматриваемый инвесторами в качестве защитного актива, способен подняться еще выше в область 6-ти летних максимумов цен $1540.
Цены на черное золото марки Brent продолжают падение ($58,9) к верхней границе диапазона цен ($58-54) за баррель. Факторов, способных привести к активизации покупателей не наблюдается. Ожидание падение мирового спроса на энергоносители в купе со стабилизацией ситуации на Ближнем Востоке обуславливает текущую динамику цен.
Цены на промышленные металлы преимущественно корректируются вниз. Металл никель снижается на 1% ($14 800) после вчерашнего тестирования области максимальных годовых значений выше $15 000. Движение выше данных отметок будет означать усиление ожиданий инвесторов в будущим дефиците данного товара.
В Китае снижаются цены на железную руду и сталь. Перспективы глобального экономического роста уменьшаются, что приводит к падению спроса и увеличению складских запасов производителей сырья.
Китайский Shanghai Composite (+0,2%)
Южнокорейский Kospi (-0,3%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+0,7%)
Азиатские рынки
В среду утром на рынках азиатско-тихоокеанского региона наблюдается смешанная динамика индексов. Большинство рынков пребывает в нерешительности относительно будущих денежных потоков в финансовые активы.
Китайский фондовый рынок торгуется в положительной области (+0,2%) и на 1% выше показанных вчера февральских минимумов. На данный момент панические продажи акций на усилении торгового противостояния Пекина и Вашингтона себя исчерпали, инвесторы ждут новых сигналов.
Временная стабилизация рынков стала возможной благодаря ЦБ Китая, который установил индикативный курс национальной валюты на среду на уровне чуть ниже 7 по паре USD/СNY. Однако на международном валютном рынке юань торгуется на отметке 7,05, что отражает беспокойство участников торгов в возможности быстрой нормализации ситуации.
Волна торговых разногласий докатилась и до индокитайских отношений. В качестве превентивных мер Китай предупредил Индию о возможности введения «ответных санкций» в случае, если Дели будет препятствовать работе китайских высокотехнологичных компаний на своей территории.
Гонконгский индекс HangSeng снижается в пределах 0,3%, торгуясь на уровнях января 2019 г. Таким образом растущий тренд от начала 2016 прерван.
На фоне непрекращающегося противостояния оппозиции и руководства города в Пекине заявили о готовности полиции и армии пресечь «преступную деятельность» и восстановить общественный порядок.
Фондовый рынок Японии пребывает на отрицательной территории (-0,4%). Более сильные позиции японского рынка относительно азиатских соседей обусловил фактор существенно подешевевшей национальной валюты в последние дни, что при прочих равных поддерживает экспортоориентированную экономику.
Австралийский рынок растет на 0,7%, после существенных (-2,4%) распродаж накануне. После обновления в конце июля своих исторических максимумов индекс ASX 200 скорректировался на свою трендовую поддержку.
Выходящие в последнее время положительные макроэкономические показатели по экономике страны обеспечивают инвестиционную привлекательность континентального рынка.
После недельных распродаж на рынках АТР инвесторам недостаточно положительных факторов для начала восстановления длинных позиций. Наблюдаемая техническая коррекция цен после ликвидации маржинальных позиций участниками торгов может быть непродолжительной. При усугубление фундаментальных показателей негативная динамика финансовых рынков способна лишь усилиться.
Американские площадки
По итогам вторника фондовый рынок США показал отскок из области экстремальной перепроданности цен. Широкий индекс акций S&P 500 смог вырасти на 1,3% до 2880 п. Тем самым 7%-ое падение американских рынков с начала августа было прервано.
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 снижается в пределах 0,5%, что говорит о неустойчивости вчерашнего роста.
Пока отскок цен обусловлен лишь техникой торговли, о фундаментальных предпосылках для возобновления роста говорить преждевременно.
На фоне усугубления торгового противостояния США и Китая американский финансовый гигант Goldman Sachs больше не ожидает заключения торгового соглашения между странами, по крайней мере до президентских выборов в США в 2020 г.
Банк Morgan Stanley предупреждает также о вероятности наступления рецессии в экономике США в следующие 12 месяцев в случае усиления тарифных барьеров.
При этом, выходящие статистические показатели США все еще не в полной мере учитывают негативные последствия мирового кризиса торговых отношений.
Так, количество вакансия в США практически не изменилось за последние месяцы. Это говорит об относительной уверенности американских компаний в продолжении развития своего бизнеса. С момента завершения кризиса 2009 г. количество вакансий выросло почти в 4 раза.
Индекс экономического оптимизма США снизился по итогам месяца до 55,1 п. с 56,6 п. месяцем ранее, однако находится существенно выше пограничной линии в 50 п., отделяющей оптимизм от пессимизма.
Стоит отметить, что опережающие темпы роста индекса оптимизма IBD/TIPP наблюдались с момента прихода к власти Дональда Трампа. Тем самым, участники рынка закладывали большие надежды на нового президента США.
И только прогнозы на ближайшие 6 месяцев (падение на 1,6 п. до пограничных 50 п.) отражают ухудшение восприятия экономическими субъектами перспектив развития американской экономики.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов наблюдается смешанная динамика. Однако общий тренд задан: продолжается процесс ухода от риска.
Цены на золото закрепились выше уровня сопротивления в $1480. Золото как финансовый инструмент, рассматриваемый инвесторами в качестве защитного актива, способен подняться еще выше в область 6-ти летних максимумов цен $1540.
Цены на черное золото марки Brent продолжают падение ($58,9) к верхней границе диапазона цен ($58-54) за баррель. Факторов, способных привести к активизации покупателей не наблюдается. Ожидание падение мирового спроса на энергоносители в купе со стабилизацией ситуации на Ближнем Востоке обуславливает текущую динамику цен.
Цены на промышленные металлы преимущественно корректируются вниз. Металл никель снижается на 1% ($14 800) после вчерашнего тестирования области максимальных годовых значений выше $15 000. Движение выше данных отметок будет означать усиление ожиданий инвесторов в будущим дефиците данного товара.
В Китае снижаются цены на железную руду и сталь. Перспективы глобального экономического роста уменьшаются, что приводит к падению спроса и увеличению складских запасов производителей сырья.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба