EBITDA «Роснефти» в 1 полугодии текущего года выросла на схожую с выручкой величину 11,9% г/г до 1,06 трлн руб., а рентабельность EBITDA повысилась до 24,9%. В то же время чистая прибыль выросла на 9,1% г/г до 325 млрд руб. Давление на показатель чистой прибыли оказало увеличение затрат на покупку нефти и газа у сторонних поставщиков на 42,9% г/г до 739 млрд руб., в частности, у Венесуэлы и Курдистана.
Негативным фактором в «Роснефти» продолжает оставаться относительно высокая долговая нагрузка: с начала года чистый долг сократился только на 0,9% до 3,52 трлн руб. «Роснефть» придерживается правила направления 50% чистой прибыли на дивиденды, в связи с чем по итогам 1 полугодия 2019 года дивиденд на акцию составит 15,34 руб. – рекордный объем в истории компании, что составляет около половины свободного денежного потока. Оставшиеся порядка 170 млрд руб. «Роснефть» может направить на погашение долга. Однако учитывая динамику погашения задолженности, маловероятно, что вся сумма будет направлена на эти цели.
Акции «Роснефти» торгуются с годовой дивидендной доходностью в размере 6,5%. Тем не менее из-за высокой долговой нагрузки и относительно невысокой дивидендной доходности «Роснефти», предпочтение в нефтегазовом секторе отдается привилегированным акциям Татнефти и акциям Газпром нефти.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба