22 августа 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (-0,1%)
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (-0,4%)
Гонконгский HangSeng (-1%)
Австралийский ASX (+0,3%)
Азиатские рынки
Фондовые рынки стран азиатско-тихоокеанского региона продолжают плавное снижение. Неопределенность в дальнейшем смягчении Центробанками мира своей монетарной политики ограничивает спрос на рисковые активы.
Китайский фондовый рынок корректируется на 0,2% по индексу Shanghai Composite, торгуясь недалеко от технического разрыва 2 августа, оставленного на отметке 2909 п. При этом вероятность краткосрочного роста до обозначенного уровня перед продолжением снижения видится достаточно высокой.
Продолжается ослабление национальной валюты Китая. На международном валютном рынке отмечен рост по паре USD/СNY: 7,075. Таким образом, предыдущий максимум от 12 августа был «побит».
Девальвация юаня вкупе со снижением стоимости корпоративного заимствования может обеспечить конкурентные преимущества китайским экспортерам на фоне эскалации торговых и валютных мировых войн.
Гонконгский HangSeng как самый слабый в этом году рынок азиатско-тихоокеанского региона падает в пределах 1%. С фундаментальной точки зрения инвестиционная активность снижена из-за политических рисков на фоне протестного движения в городе. С технической точки зрения, падающий тренд усиливается, вынуждая участников торгов проявлять повышенную осторожность с открытием длинных позиций.
Фондовый рынок Южной Кореи снижается в районе 0,5% на фоне торгового конфликта с Японией.
Сегодня Южнокорейский ЦБ в докладе Правительству страны сообщает о высоком негативном влиянии японских ограничений по экспорту высокотехнологичной продукции на национальную экономику Кореи. По мнению регулятора, исключение Южной Кореи из «списка стран наибольшего благоприятствования внешней торговли с Японией» будет иметь большие последствия, нежели введение торговых тарифов.
Японский Nikkei (-0,1%) торгуется в слабо негативном ключе на фоне выхода неоднозначных данных по промышленному производству в стране восходящего солнца.
Так, в августе индекс деловой активности в сфере производства повысился до 49,5 п. против 49,4 п месяцем ранее, однако оказавшись ниже прогнозов в 49,8 п.
Мы видим, что на протяжении 4-ех месяцев производственная активность находится ниже пограничной отметки в 50 п., указывающей на снижение как объема производства, так и новых заказов на продукцию японской промышленности.
Напротив, сдерживающими распродажи японских акций служат данные по индексу деловой активности в сфере услуг, показавшему подъем до самого высокого значения с августа 2015 г. В текущем месяце зафиксирован его рост до 53,4 п. против 51,8 в июле.
Австралийский индекс ASX 200 прибавляет около 0,4%, тестируя снизу пробитый ранее долгосрочный растущий тренд.
Вышедшие макроэкономические показатели по экономики Австралии показали негативные тенденции как в секторе обрабатывающей промышленности, так и в сфере услуг.
Снижение индекса деловой активности произошло впервые за последние 5 месяцев. Значение 49,2 п. за август после 52,3 п. в июле указывает на сокращение деловой активности в стране.
Таким образом, предпринимаемые шага со стороны ЦБ Австралии недостаточны на фоне общемирового кризиса торговых отношений, что и отражается фондовом рынке страны, как индикаторе настроений.
Американские площадки
На американских торговых площадках продолжается период высокой волатильности. После существенных распродаж акций во вторник, в среду наблюдалось их сопоставимое восстановление. Индексы США по итогам дня выросли в пределах 1%.
На утро четверга фьючерс на индекс S&P 500 торгуется у 2925 п. без существенных отклонений (-0,1%)
Протоколы заседаний ФРС США вчера показали, что решение о снижении процентной ставки в конце июля принималось не единогласно. Противостояние членов Комитета по открытым рынкам по вопросам денежно-кредитной политики вызывает некоторую обеспокоенность участников торгов в продолжении цикла на смягчение политики.
На этом фоне фьючерсы на снижение процентной ставки 18 сентября резко уменьшили вероятность более агрессивного понижения ставки на 50 б.п. до менее чем 0,5%, придав почти 100%-ую вероятность достижения лишь 2%-ов годовых.
Доходности 10-ти летних и 2-х летних государственных облигаций США вновь инвертировались в районе 1,56% годовых, показывая, что краткосрочные инвестиционные риски превышают долгосрочные. Облигации с длительным сроком обращения должны обеспечивать и более высокую норму прибыли на капитал, однако этого уже не происходит.
Накануне Президент США Дональд Трамп назвал себя «избранным» в «торговой войне между США и Китаем» по аналогии с главным героем американского культового фильма «Матрица», противостоящего «силам зла». Американская философия, построенная на образах «супергероев», спасающих мир, нашла свое отражение и в высказываниях руководителя государства.
Тем самым, достаточно фривольно-воинственная риторика со стороны руководителей мировых экономик не располагает к покупкам рисковых активов на международных фондовых рынках.
Сырье и металлы
Сегодня на рынках сырья и металлов преобладает негативный сентимент, вызванный снижением ожиданий в более агрессивном смягчении денежно -кредитной политики США.
Золото продолжает торговлю у психологически важного уровня $1500 без существенного отклонения ко вчерашнему дню. Растущий тренд по металлу не утратил своей актуальности и достижение максимальных ценовых уровней ($1540 и выше) за последние 6 лет выглядит высоковероятным.
Цены на нефть марки Brent вчера предпринимали очередную попытку пробоя фрактала $61 снизу-вверх. Обозначенные вчера нами факторы этому благоволили. Однако общемировое снижение аппетита к риску «отбросило» цены вниз. На азиатских торгах нефть торгуется у $60 за баррель, снижаясь на 0,6%.
Поддержку от более сильной коррекции цен оказывают данные США по запасам сырой нефти. Между тем, на фоне окончания автомобильного сезона запасы бензина увеличились в двое больше ожиданий участников рынка, что и вызвало фиксацию позиций трейдерами от уровня в $61.
Цены на промышленные металлы снижаются в пределах 1%, отражая нерешительность американского регулятора в продолжении цикла на смягчение монетарной политики.
В соответствии с оценками World Steel Association (WSA) в долгосрочной перспективе рынок мировой стали будет характеризоваться периодом незначительного роста.
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (-0,4%)
Гонконгский HangSeng (-1%)
Австралийский ASX (+0,3%)
Азиатские рынки
Фондовые рынки стран азиатско-тихоокеанского региона продолжают плавное снижение. Неопределенность в дальнейшем смягчении Центробанками мира своей монетарной политики ограничивает спрос на рисковые активы.
Китайский фондовый рынок корректируется на 0,2% по индексу Shanghai Composite, торгуясь недалеко от технического разрыва 2 августа, оставленного на отметке 2909 п. При этом вероятность краткосрочного роста до обозначенного уровня перед продолжением снижения видится достаточно высокой.
Продолжается ослабление национальной валюты Китая. На международном валютном рынке отмечен рост по паре USD/СNY: 7,075. Таким образом, предыдущий максимум от 12 августа был «побит».
Девальвация юаня вкупе со снижением стоимости корпоративного заимствования может обеспечить конкурентные преимущества китайским экспортерам на фоне эскалации торговых и валютных мировых войн.
Гонконгский HangSeng как самый слабый в этом году рынок азиатско-тихоокеанского региона падает в пределах 1%. С фундаментальной точки зрения инвестиционная активность снижена из-за политических рисков на фоне протестного движения в городе. С технической точки зрения, падающий тренд усиливается, вынуждая участников торгов проявлять повышенную осторожность с открытием длинных позиций.
Фондовый рынок Южной Кореи снижается в районе 0,5% на фоне торгового конфликта с Японией.
Сегодня Южнокорейский ЦБ в докладе Правительству страны сообщает о высоком негативном влиянии японских ограничений по экспорту высокотехнологичной продукции на национальную экономику Кореи. По мнению регулятора, исключение Южной Кореи из «списка стран наибольшего благоприятствования внешней торговли с Японией» будет иметь большие последствия, нежели введение торговых тарифов.
Японский Nikkei (-0,1%) торгуется в слабо негативном ключе на фоне выхода неоднозначных данных по промышленному производству в стране восходящего солнца.
Так, в августе индекс деловой активности в сфере производства повысился до 49,5 п. против 49,4 п месяцем ранее, однако оказавшись ниже прогнозов в 49,8 п.
Мы видим, что на протяжении 4-ех месяцев производственная активность находится ниже пограничной отметки в 50 п., указывающей на снижение как объема производства, так и новых заказов на продукцию японской промышленности.
Напротив, сдерживающими распродажи японских акций служат данные по индексу деловой активности в сфере услуг, показавшему подъем до самого высокого значения с августа 2015 г. В текущем месяце зафиксирован его рост до 53,4 п. против 51,8 в июле.
Австралийский индекс ASX 200 прибавляет около 0,4%, тестируя снизу пробитый ранее долгосрочный растущий тренд.
Вышедшие макроэкономические показатели по экономики Австралии показали негативные тенденции как в секторе обрабатывающей промышленности, так и в сфере услуг.
Снижение индекса деловой активности произошло впервые за последние 5 месяцев. Значение 49,2 п. за август после 52,3 п. в июле указывает на сокращение деловой активности в стране.
Таким образом, предпринимаемые шага со стороны ЦБ Австралии недостаточны на фоне общемирового кризиса торговых отношений, что и отражается фондовом рынке страны, как индикаторе настроений.
Американские площадки
На американских торговых площадках продолжается период высокой волатильности. После существенных распродаж акций во вторник, в среду наблюдалось их сопоставимое восстановление. Индексы США по итогам дня выросли в пределах 1%.
На утро четверга фьючерс на индекс S&P 500 торгуется у 2925 п. без существенных отклонений (-0,1%)
Протоколы заседаний ФРС США вчера показали, что решение о снижении процентной ставки в конце июля принималось не единогласно. Противостояние членов Комитета по открытым рынкам по вопросам денежно-кредитной политики вызывает некоторую обеспокоенность участников торгов в продолжении цикла на смягчение политики.
На этом фоне фьючерсы на снижение процентной ставки 18 сентября резко уменьшили вероятность более агрессивного понижения ставки на 50 б.п. до менее чем 0,5%, придав почти 100%-ую вероятность достижения лишь 2%-ов годовых.
Доходности 10-ти летних и 2-х летних государственных облигаций США вновь инвертировались в районе 1,56% годовых, показывая, что краткосрочные инвестиционные риски превышают долгосрочные. Облигации с длительным сроком обращения должны обеспечивать и более высокую норму прибыли на капитал, однако этого уже не происходит.
Накануне Президент США Дональд Трамп назвал себя «избранным» в «торговой войне между США и Китаем» по аналогии с главным героем американского культового фильма «Матрица», противостоящего «силам зла». Американская философия, построенная на образах «супергероев», спасающих мир, нашла свое отражение и в высказываниях руководителя государства.
Тем самым, достаточно фривольно-воинственная риторика со стороны руководителей мировых экономик не располагает к покупкам рисковых активов на международных фондовых рынках.
Сырье и металлы
Сегодня на рынках сырья и металлов преобладает негативный сентимент, вызванный снижением ожиданий в более агрессивном смягчении денежно -кредитной политики США.
Золото продолжает торговлю у психологически важного уровня $1500 без существенного отклонения ко вчерашнему дню. Растущий тренд по металлу не утратил своей актуальности и достижение максимальных ценовых уровней ($1540 и выше) за последние 6 лет выглядит высоковероятным.
Цены на нефть марки Brent вчера предпринимали очередную попытку пробоя фрактала $61 снизу-вверх. Обозначенные вчера нами факторы этому благоволили. Однако общемировое снижение аппетита к риску «отбросило» цены вниз. На азиатских торгах нефть торгуется у $60 за баррель, снижаясь на 0,6%.
Поддержку от более сильной коррекции цен оказывают данные США по запасам сырой нефти. Между тем, на фоне окончания автомобильного сезона запасы бензина увеличились в двое больше ожиданий участников рынка, что и вызвало фиксацию позиций трейдерами от уровня в $61.
Цены на промышленные металлы снижаются в пределах 1%, отражая нерешительность американского регулятора в продолжении цикла на смягчение монетарной политики.
В соответствии с оценками World Steel Association (WSA) в долгосрочной перспективе рынок мировой стали будет характеризоваться периодом незначительного роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба