9 сентября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
После выхода слабых данных по рынку труда США доходность UST10 растеряла часть при-роста, отступив к отметке 1,56%, при этом на выступление председателя ФРС она почти не отреагировала. Цены нефть в пятницу росли и сейчас находятся на уровне 62,2 долл./барр. Российские евробонды завершили день лишь с небольшими потерями, а по итогам недели заметно подорожали.
Сегодня Северсталь размещает пятилетний евробонд. Начальный ориентир доходности составляет 3,5%. Мы ожидаем, что он будет снижен и размещение пройдет на уровне 3,1–3,2%.
Внутренний рынок
ОФЗ в пятницу торговались малоактивно, с утра оборот был минимальным, все ждали решения ЦБ по ключевой ставке. Решение снизить ставку на 25 б.п. было в значительной степени прогнозируемым. Валютный рынок воспринял известие позитивно, но рынок ОФЗ отреагировал слабо, объем торгов остался невысоким, к вечеру на дальнем участке суверенной кривой котировки снизились.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 7,0%. В пресс-релизе ЦБ указал, что будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения, а также отказался от формулировки про переход к нейтральному уровню ставки к середине следующего года. Тем не менее мы полагаем, что в начале следующего года регулятор может продолжить цикл снижения ключевой ставки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Сбербанк (-/Вaa3/ВВВ)
Сбербанк опубликовал результаты за август по РСБУ, отразившие снижение прибыли на 3% за месяц. ЧПМ и стоимость риска не изменились относительно июля, причем стоимость риска находится на самом высоком уровне за этот год. Рост чистых комиссий год к году ускорился до 18%, расходов – сбавил темп до 2%. Месячный рост корпоративных кредитов был максимальным в 2019 г., розница год к году замедлилась до плюс 19%.
ВКРАТЦЕ
Сибур (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) с 9 сентября начнет встречи с российскими и зарубежными инвесторами, по результатам которых может разместить выпуск еврооблигаций в долларах сроком обращения от пяти до шести лет. Организаторы размещения.
Московская область (-/Ва1/ВВВ-) 10 сентября планирует провести сбор заявок инвесторов на доразмещение классических облигаций серии 34011 в объеме 12,5 млрд руб. Данный выпуск объемом 25 млрд руб. изначально был размещен в декабре 2017 г. сроком на пять лет. Ставка купона до погашения – 7,5%. Заявки будут приниматься по цене, ориентир – не ниже 100% от номинала, что соответствует доходности 7,71% при дюрации порядка 1,62 года. Дата доразмещения – 12 сентября. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
После выхода слабых данных по рынку труда США доходность UST10 растеряла часть при-роста, отступив к отметке 1,56%, при этом на выступление председателя ФРС она почти не отреагировала. Цены нефть в пятницу росли и сейчас находятся на уровне 62,2 долл./барр. Российские евробонды завершили день лишь с небольшими потерями, а по итогам недели заметно подорожали.
Сегодня Северсталь размещает пятилетний евробонд. Начальный ориентир доходности составляет 3,5%. Мы ожидаем, что он будет снижен и размещение пройдет на уровне 3,1–3,2%.
Внутренний рынок
ОФЗ в пятницу торговались малоактивно, с утра оборот был минимальным, все ждали решения ЦБ по ключевой ставке. Решение снизить ставку на 25 б.п. было в значительной степени прогнозируемым. Валютный рынок воспринял известие позитивно, но рынок ОФЗ отреагировал слабо, объем торгов остался невысоким, к вечеру на дальнем участке суверенной кривой котировки снизились.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 7,0%. В пресс-релизе ЦБ указал, что будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения, а также отказался от формулировки про переход к нейтральному уровню ставки к середине следующего года. Тем не менее мы полагаем, что в начале следующего года регулятор может продолжить цикл снижения ключевой ставки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Сбербанк (-/Вaa3/ВВВ)
Сбербанк опубликовал результаты за август по РСБУ, отразившие снижение прибыли на 3% за месяц. ЧПМ и стоимость риска не изменились относительно июля, причем стоимость риска находится на самом высоком уровне за этот год. Рост чистых комиссий год к году ускорился до 18%, расходов – сбавил темп до 2%. Месячный рост корпоративных кредитов был максимальным в 2019 г., розница год к году замедлилась до плюс 19%.
ВКРАТЦЕ
Сибур (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) с 9 сентября начнет встречи с российскими и зарубежными инвесторами, по результатам которых может разместить выпуск еврооблигаций в долларах сроком обращения от пяти до шести лет. Организаторы размещения.
Московская область (-/Ва1/ВВВ-) 10 сентября планирует провести сбор заявок инвесторов на доразмещение классических облигаций серии 34011 в объеме 12,5 млрд руб. Данный выпуск объемом 25 млрд руб. изначально был размещен в декабре 2017 г. сроком на пять лет. Ставка купона до погашения – 7,5%. Заявки будут приниматься по цене, ориентир – не ниже 100% от номинала, что соответствует доходности 7,71% при дюрации порядка 1,62 года. Дата доразмещения – 12 сентября. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу