30 октября 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (-0,6)
Китайский Shanghai Composite (-0,5%)
Южнокорейский Kospi (-0,7%)
Гонконгский HangSeng (-0,4%)
Австралийский ASX (-0,8%)
О главном
Фондовые рынки сбавили покупательную активность в ожидании сигналов от ФРС США. Возможна пауза в цикле монетарного смягчения.
Вероятность отсрочки подписания рамочного торгового соглашения между КНР и США оказывает давление на рисковые активы.
Котировки сырьевых активов «нащупали» ценовые поддержки. Защитные инструменты не испытывают повышенного спроса покупателей.
Азиатские рынки
Рынки Азии снижаются на фоне торговой неопределенности.
Китайские фондовые биржи опустились до уровней начала недели. Индекс Shanghai Composite прервал свой подъем и в утренние часы консолидируется в области основной поддержки 2940-2950 п.
Негативный сентимент сформирован на фоне сообщений из Белого дома о рисках переноса подписания первой части торгового соглашения между Пекином и Вашингтоном, которое ранее ожидалось на саммите АТЭС в ноябре. При этом, не идет речи о срыве самих договоренностей.
Национальная валюта Китая сдержано отреагировала на беспокойство торгового представителя США, указывая все же на преобладание вероятности достижения успеха. Торги по паре USD/CNY: 7,06 проходят с незначительным повышением в 0,2% относительно вчерашних минимумов.
Японский рынок откатывает на 0,5% от своих годовых максимумов, показанных накануне по индексу Nikkei. На фоне общемировой слабости фондовых рынков в среду поддержку инвесторам оказывает статистика по розничным продажам. Неожиданно высокие показали продаж машин и оборудования стали рекордными с весны 2014 г. После роста на 1,8% в августе, сентябрьские продажи более чем на 2% превзошли консенсус в 6,9%.
Здесь стоит отметить, что показательными станут данные за октябрь, которые уже будут включать в себя фактор роста налога с продаж. Возможно, резкий скачок покупательной активности в сентябре связан именно с риском удорожания товаров.
Слабость японской йены отражает интерес инвесторов к рисковым активам. Торги по паре USD/JPY: 108,8 торгуется с незначительным понижением от вчерашнего дня. Усиление стимулирующей функции ЦБ Японии на своем заседании в этот четверг может придать силы инвесторам в долевые инструменты и вывести фондовые индексы к 30-ти летним максимумам.
Австралийский ASX 200 падает в пределах 1% на фоне роста инфляции в стране в III кв. Показатели вышли на уровне ожиданий рынка, прибавив в годовом исчислении лишь 0,1% относительно предыдущего периода. Политика Центробанка страны направлена на активизацию потребительского спроса. Снижение же учетной ставки до рекордного минимального уровня в 0,75% все еще недостаточно для достижения таргета по росту цен.
Таким образом, неоднозначность высказываний представителей США по срокам подписания торгового соглашения оказывают локальное давление на фондовые активы. Однако, на основе анализа динамики «защитных» инструментов преждевременно судить об утрате аппетита к рисковым инструментам.
Американские площадки
После очередного обновления исторических максимумов по американским индексам участники решили взять паузу. Закрытие рынков произошло с незначительным понижением, лишь высокотехнологичный индекс Nasdaq показал спад в пределах 0,7% на фоне слабого отчета Google. В утренние часы фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в нейтральном ключе недалеко от 3035 п.
Основное внимание участников рынка будет приковано к заседанию Комитета по открытым рынкам ФРС США сегодня вечером. Ожидания инвесторов сводятся к снижению ставки по федеральным фондам на 25 б.п. до диапазона 1,5-1,75% годовых. Вероятность такого исхода составляет более 97%.
При этом, вероятность дальнейшего продолжения цикла на монетарное стимулирование в декабре невелика.
В базовом варианте наши ожидания сводятся к понижению ставки на 25 б.п. и приостановке цикла смягчения до прояснения ситуации с макроэкономическими показателями развития США и мира.
Влияние сегодняшнего заседания на финансовые активы будет иметь сильное значение. Мягкая риторика регулятора приведет к достижению новых исторических максимумов по индексам. В ином случае можно будет наблюдать рост DXY к 100 и коррекцию фондовых активов в рамках глобального долгосрочного и среднесрочного тренда, по завершению которой рост будет продолжен.
В общем, растущий тренд остается в силе. Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500, а долгосрочные цели смещаются выше 3130 п. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов, несмотря на утреннюю слабость, наблюдается рост спроса.
Цены на нефть вчера благополучно тестировали сверху вниз уровень $61 по Brent. Слабость покупателей была вызвана опасениями в росте запасов сырой нефти в США. Данные о сокращении запасов больше ожиданий экспертов от Американского института нефти (API) развеяли сомнения участников рынка, и мы наблюдали стремительный взлет котировок на 2%. Сопротивлением восходящего движения выступил локальный уровень в $62.
Таким образом, покупатели проявили свою активность и вернули котировки сырья выше ключевого уровня поддержки. Ожидания продолжения восходящего движения в область $64 превалируют.
Золото в качестве «защитного» инструмента консолидируется у $1490, отражая высокий спрос на рисковые активы. Среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Индекс промышленных металлов растет (118,7 п.) в область сентябрьских максимумов. Металл палладий в общем реализовал долгосрочную цель восхождения в районе $1800. Дальнейший ограниченный потенциал повышает вероятность начала коррекционного отката в ближайшие дни.
Китайский Shanghai Composite (-0,5%)
Южнокорейский Kospi (-0,7%)
Гонконгский HangSeng (-0,4%)
Австралийский ASX (-0,8%)
О главном
Фондовые рынки сбавили покупательную активность в ожидании сигналов от ФРС США. Возможна пауза в цикле монетарного смягчения.
Вероятность отсрочки подписания рамочного торгового соглашения между КНР и США оказывает давление на рисковые активы.
Котировки сырьевых активов «нащупали» ценовые поддержки. Защитные инструменты не испытывают повышенного спроса покупателей.
Азиатские рынки
Рынки Азии снижаются на фоне торговой неопределенности.
Китайские фондовые биржи опустились до уровней начала недели. Индекс Shanghai Composite прервал свой подъем и в утренние часы консолидируется в области основной поддержки 2940-2950 п.
Негативный сентимент сформирован на фоне сообщений из Белого дома о рисках переноса подписания первой части торгового соглашения между Пекином и Вашингтоном, которое ранее ожидалось на саммите АТЭС в ноябре. При этом, не идет речи о срыве самих договоренностей.
Национальная валюта Китая сдержано отреагировала на беспокойство торгового представителя США, указывая все же на преобладание вероятности достижения успеха. Торги по паре USD/CNY: 7,06 проходят с незначительным повышением в 0,2% относительно вчерашних минимумов.
Японский рынок откатывает на 0,5% от своих годовых максимумов, показанных накануне по индексу Nikkei. На фоне общемировой слабости фондовых рынков в среду поддержку инвесторам оказывает статистика по розничным продажам. Неожиданно высокие показали продаж машин и оборудования стали рекордными с весны 2014 г. После роста на 1,8% в августе, сентябрьские продажи более чем на 2% превзошли консенсус в 6,9%.
Здесь стоит отметить, что показательными станут данные за октябрь, которые уже будут включать в себя фактор роста налога с продаж. Возможно, резкий скачок покупательной активности в сентябре связан именно с риском удорожания товаров.
Слабость японской йены отражает интерес инвесторов к рисковым активам. Торги по паре USD/JPY: 108,8 торгуется с незначительным понижением от вчерашнего дня. Усиление стимулирующей функции ЦБ Японии на своем заседании в этот четверг может придать силы инвесторам в долевые инструменты и вывести фондовые индексы к 30-ти летним максимумам.
Австралийский ASX 200 падает в пределах 1% на фоне роста инфляции в стране в III кв. Показатели вышли на уровне ожиданий рынка, прибавив в годовом исчислении лишь 0,1% относительно предыдущего периода. Политика Центробанка страны направлена на активизацию потребительского спроса. Снижение же учетной ставки до рекордного минимального уровня в 0,75% все еще недостаточно для достижения таргета по росту цен.
Таким образом, неоднозначность высказываний представителей США по срокам подписания торгового соглашения оказывают локальное давление на фондовые активы. Однако, на основе анализа динамики «защитных» инструментов преждевременно судить об утрате аппетита к рисковым инструментам.
Американские площадки
После очередного обновления исторических максимумов по американским индексам участники решили взять паузу. Закрытие рынков произошло с незначительным понижением, лишь высокотехнологичный индекс Nasdaq показал спад в пределах 0,7% на фоне слабого отчета Google. В утренние часы фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в нейтральном ключе недалеко от 3035 п.
Основное внимание участников рынка будет приковано к заседанию Комитета по открытым рынкам ФРС США сегодня вечером. Ожидания инвесторов сводятся к снижению ставки по федеральным фондам на 25 б.п. до диапазона 1,5-1,75% годовых. Вероятность такого исхода составляет более 97%.
При этом, вероятность дальнейшего продолжения цикла на монетарное стимулирование в декабре невелика.
В базовом варианте наши ожидания сводятся к понижению ставки на 25 б.п. и приостановке цикла смягчения до прояснения ситуации с макроэкономическими показателями развития США и мира.
Влияние сегодняшнего заседания на финансовые активы будет иметь сильное значение. Мягкая риторика регулятора приведет к достижению новых исторических максимумов по индексам. В ином случае можно будет наблюдать рост DXY к 100 и коррекцию фондовых активов в рамках глобального долгосрочного и среднесрочного тренда, по завершению которой рост будет продолжен.
В общем, растущий тренд остается в силе. Целью восходящего движения видится уровень выше 3070 п. по S&P 500, а долгосрочные цели смещаются выше 3130 п. Изменение настроя инвесторов может произойти лишь с уходом индекса под 2940 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов, несмотря на утреннюю слабость, наблюдается рост спроса.
Цены на нефть вчера благополучно тестировали сверху вниз уровень $61 по Brent. Слабость покупателей была вызвана опасениями в росте запасов сырой нефти в США. Данные о сокращении запасов больше ожиданий экспертов от Американского института нефти (API) развеяли сомнения участников рынка, и мы наблюдали стремительный взлет котировок на 2%. Сопротивлением восходящего движения выступил локальный уровень в $62.
Таким образом, покупатели проявили свою активность и вернули котировки сырья выше ключевого уровня поддержки. Ожидания продолжения восходящего движения в область $64 превалируют.
Золото в качестве «защитного» инструмента консолидируется у $1490, отражая высокий спрос на рисковые активы. Среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Индекс промышленных металлов растет (118,7 п.) в область сентябрьских максимумов. Металл палладий в общем реализовал долгосрочную цель восхождения в районе $1800. Дальнейший ограниченный потенциал повышает вероятность начала коррекционного отката в ближайшие дни.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба