31 октября 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
ФРС вчера снизила ставку на 25 б.п., послав при этом рынку ясный сигнал о том, что в среднесрочной перспективе дальнейших снижений не планируется. Доходность UST10 днем слегка упала, в том числе из-за отмены саммита АТЭС в Чили, а затем опустилась еще ниже, до 1,77%, несмотря на сильные данные по ВВП и рынку труда. Российские евробонды отреагировали на это незначительным ростом. Сегодня в США выйдет отчет по доходам и расходам населения.
Внутренний рынок
Минфин вчера доразместил шестилетние ОФЗ 26229 на 20 млрд руб. и флоатер ОФЗ 24020 на 33,3 млрд руб. на уровне вторичного рынка, где, тем не менее, весь день преобладали продажи. Доходности вдоль кривой прибавили в среднем 1–4 б.п.
РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) сегодня будут принимать заявки на новый шестилетний выпуск серии 001Р-17R номинальным объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки первого купона составляет 6,8–6,95% годовых, что эквивалентно доходности к погашению 6,92–7,07% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция вновь снизилась до нуля, годовая остается на уровне 3,8%. До конца года рост цен продолжит замедляться за счет эффекта базы.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США с 19 по 25 октября увеличились на 5,70 млн барр., что выше ожиданий рынка. Основная причина – рост нетто-импорта на 55% неделя к неделе с исторического минимума. Поставки бензина на рынок США растут год к году шесть недель подряд.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Лента (ВВ-/-/ВВ)
ООО «Лента» сегодня проведет букбилдинг нового выпуска биржевых облигаций серии БО-001Р-03. Планируется, что объем размещения составит от 5 до 10 млрд руб. Ориентир ставки первого купона заявлен в размере 6,9–7% годовых, что транслируется в доходность к трехлетней оферте на уровне 7,02–7,12% годовых.
НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB)
НОВАТЭК представил отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО. EBITDA снизилась на 19% год к году и на 17% квартал к кварталу до 56,9 млрд руб., что на 3% ниже рыночного прогноза и на 0,2% ниже нашей оценки. Тем не менее чистый долг упал на 84% квартал к кварталу благодаря продаже долей в «Арктик СПГ» и отсутствию дивидендных выплат в 3 кв. 2019 г. Мы считаем, что евробонд NVTKRM’22 оценен справедливо, и не ожидаем существенного снижения доходности.
ВКРАТЦЕ
Транснефть (ВВВ-/Ваа2/- по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-13 на 15 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 6,85%. Это на 25 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 7,1–7,2% и соответствует доходности 6,97% к погашению через семь лет. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 8 ноября. Организаторы размещения.
МОЭК (-/-/-) 7 ноября проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 001Р-03 на5 млрд руб. Срок обращения выпуска – шесть лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентир по ставке купона – 7,00–7,15%, что соответствует доходности 7,12–7,28%. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на 15 ноября. Интерфакс.
Газпром (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) 11 ноября начнет серию встреч с инвесторами, по результатам которых может разместить еврооблигации в швейцарских франках. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внутренний рынок
Минфин вчера доразместил шестилетние ОФЗ 26229 на 20 млрд руб. и флоатер ОФЗ 24020 на 33,3 млрд руб. на уровне вторичного рынка, где, тем не менее, весь день преобладали продажи. Доходности вдоль кривой прибавили в среднем 1–4 б.п.
РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) сегодня будут принимать заявки на новый шестилетний выпуск серии 001Р-17R номинальным объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки первого купона составляет 6,8–6,95% годовых, что эквивалентно доходности к погашению 6,92–7,07% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция вновь снизилась до нуля, годовая остается на уровне 3,8%. До конца года рост цен продолжит замедляться за счет эффекта базы.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США с 19 по 25 октября увеличились на 5,70 млн барр., что выше ожиданий рынка. Основная причина – рост нетто-импорта на 55% неделя к неделе с исторического минимума. Поставки бензина на рынок США растут год к году шесть недель подряд.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Лента (ВВ-/-/ВВ)
ООО «Лента» сегодня проведет букбилдинг нового выпуска биржевых облигаций серии БО-001Р-03. Планируется, что объем размещения составит от 5 до 10 млрд руб. Ориентир ставки первого купона заявлен в размере 6,9–7% годовых, что транслируется в доходность к трехлетней оферте на уровне 7,02–7,12% годовых.
НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB)
НОВАТЭК представил отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО. EBITDA снизилась на 19% год к году и на 17% квартал к кварталу до 56,9 млрд руб., что на 3% ниже рыночного прогноза и на 0,2% ниже нашей оценки. Тем не менее чистый долг упал на 84% квартал к кварталу благодаря продаже долей в «Арктик СПГ» и отсутствию дивидендных выплат в 3 кв. 2019 г. Мы считаем, что евробонд NVTKRM’22 оценен справедливо, и не ожидаем существенного снижения доходности.
ВКРАТЦЕ
Транснефть (ВВВ-/Ваа2/- по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-13 на 15 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 6,85%. Это на 25 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 7,1–7,2% и соответствует доходности 6,97% к погашению через семь лет. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 8 ноября. Организаторы размещения.
МОЭК (-/-/-) 7 ноября проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 001Р-03 на5 млрд руб. Срок обращения выпуска – шесть лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентир по ставке купона – 7,00–7,15%, что соответствует доходности 7,12–7,28%. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на 15 ноября. Интерфакс.
Газпром (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) 11 ноября начнет серию встреч с инвесторами, по результатам которых может разместить еврооблигации в швейцарских франках. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter