5 ноября 2019 ВТБ Моя Аналитика | ОФЗ
В пятницу средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа снизилась на 21 бп, до 6,37%, при этом закрытие произошло на отметке 5,89% (-92 бп за день). Индекс RUSFAR опустился на 11 бп, до 6,40%. Перед длинными выходными ситуация с ликвидностью заметно улучшилась – остатки средств на корсчетах банков выросли до 3,2 трлн руб. Завтра стартует очередной период усреднения, так что сегодня понижательное давление на рынке однодневных ставок, судя по всему, сохранится, поскольку банки, как мы полагаем, будут стремиться разместить избыточные свободные резервы на рынке. Кроме того, сегодня Банк России объявит параметры аукциона недельных депозитов: мы ожидаем, что регулятор увеличит лимит до 2,2–2,5 трлн руб. Вчера российский денежный рынок был закрыт по случаю государственного праздника. Волатильность в ставках процентных и кросс-валютных свопов была низкой.
ОФЗ: восстановление позиций.
В минувшую пятницу рынок ОФЗ отыграл понесенные в течение недели потери, закрывшись в плюсе, в то время как локальные облигации других развивающихся стран в основном торговались в отрицательной зоне. В частности, в конце недели 10-летние облигации ЮАР выросли в доходности на 7 бп, а длинные бумаги Польши, Колумбии и Индонезии повысились в доходности на 3–4 бп. Исключение составили долгосрочные облигации Бразилии и Турции, доходности которых снизились.
В российском сегменте ОФЗ-26224 (YTM 6,41%) опустился в доходности примерно на 4 бп, подорожав на 0,3 пп. Самые длинные выпуски ОФЗ закрылись снижением доходностей на 6–7 бп. Среднесрочные облигации в пятницу снизились в доходности на 4–5 бп, укрепившись в цене на 0,2–0,3 пп. В результате, наклон кривой немного уменьшился: спред на отрезке 2–10 лет сузился на 3 бп (до 44 бп), хотя в целом за неделю он увеличился на 12 бп. Оборот торгов в секции ОФЗ на МосБирже соответствовал среднедневным значениям, составив 30,5 млрд руб., из которых 26 млрд руб. пришлось на выпуски с фиксированным купоном. В целом за неделю среднедневной оборот торгов на рынке локального долга составил 29,7 млрд руб.
Вчера ценовые движения на российском рынке отсутствовали в связи с праздничным выходным. В динамике рынков локального долга остальных развивающихся стран единого направления не было. В частности, длинные облигации ЮАР опустились в доходности на 15 бп, в Турции длинные ставки снизились на 7 бп, в то время как бразильские бумаги выросли в доходности на 4 бп. Сегодня Минфин объявит параметры завтрашнего регулярного аукциона ОФЗ.
ОФЗ: восстановление позиций.
В минувшую пятницу рынок ОФЗ отыграл понесенные в течение недели потери, закрывшись в плюсе, в то время как локальные облигации других развивающихся стран в основном торговались в отрицательной зоне. В частности, в конце недели 10-летние облигации ЮАР выросли в доходности на 7 бп, а длинные бумаги Польши, Колумбии и Индонезии повысились в доходности на 3–4 бп. Исключение составили долгосрочные облигации Бразилии и Турции, доходности которых снизились.
В российском сегменте ОФЗ-26224 (YTM 6,41%) опустился в доходности примерно на 4 бп, подорожав на 0,3 пп. Самые длинные выпуски ОФЗ закрылись снижением доходностей на 6–7 бп. Среднесрочные облигации в пятницу снизились в доходности на 4–5 бп, укрепившись в цене на 0,2–0,3 пп. В результате, наклон кривой немного уменьшился: спред на отрезке 2–10 лет сузился на 3 бп (до 44 бп), хотя в целом за неделю он увеличился на 12 бп. Оборот торгов в секции ОФЗ на МосБирже соответствовал среднедневным значениям, составив 30,5 млрд руб., из которых 26 млрд руб. пришлось на выпуски с фиксированным купоном. В целом за неделю среднедневной оборот торгов на рынке локального долга составил 29,7 млрд руб.
Вчера ценовые движения на российском рынке отсутствовали в связи с праздничным выходным. В динамике рынков локального долга остальных развивающихся стран единого направления не было. В частности, длинные облигации ЮАР опустились в доходности на 15 бп, в Турции длинные ставки снизились на 7 бп, в то время как бразильские бумаги выросли в доходности на 4 бп. Сегодня Минфин объявит параметры завтрашнего регулярного аукциона ОФЗ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба