Японский Nikkei (+0,1%)
Китайский Shanghai Composite (-0,3%)
Южнокорейский Kospi (+0,2%)
Гонконгский HangSeng (+0,2%)
Австралийский ASX (-0,5%)
О главном
Мировые фондовые рынки подошли к сильным уровням сопротивления. Потребуется некоторое время до начала новой волны роста.
Китайский юань, выступающий в последнее время в качестве «индикатора риска», растет. Участники рынка с нетерпением ожидают торгового соглашения.
Сырьевые активы испытывают рост покупательной активности, «защитные» инструменты утрачивают свою функцию.
Азиатские рынки
Фондовые индексы АТР торгуются в нейтральном ключе.
Китайские фондовые биржи снижаются в пределах 0,3% после бурного роста накануне. Индекс Shanghai Composite, как и ожидалось, встретил сопротивление на уровне 3000 п. В ожидании ноябрьского торгового соглашения инвесторы предпочтут занять выжидательную позицию, при этом, общерыночный сентимент остается положительным.
Торговая война наносит существенный урон не только непосредственным участникам – КНР и США, но и всему глобальному экономическому росту. По данным Минторга США, торговый дефицит страны за сентябрь составил $52,5 млрд. Экспорт в Китай упал на 15,5%, а импорт из Поднебесной снизился на 13,5%.
С целью сокращения торгового дисбаланса Белый дом вводит заградительные барьеры для производителей КНР, получая в ответ девальвацию китайского юаня. В конечном счете это приводит к еще большему разрыву между экспортом и импортом. Национальная валюта, по сути, является «новым экономическим оружием» Китая по противодействию ограничений производственной активности страны со стороны крупнейших торговых партнеров. Рост пары USD/CNY отражает риски международной торговли, а укрепление юаня говорит участникам рынка о вероятности торгового перемирия.
Мы отмечали высокую вероятность деэскалации конфликта и укрепления юаня к 7 за доллар США. Впервые с начала августа можно наблюдать снижение валютной пары USD/CNY ниже психологически важной отметки. На данном уровне ожидаем консолидацию по паре. В случае достижения торгового прогресса, уже в ноябре юань может укрепиться до 6,93.
Таким образом, валюта Поднебесной является основным фактором в принятии инвестиционных решений последнего времени. Рост юаня сигнализирует о нормализации международных отношений и побуждает инвесторов проявлять повышенную покупательную активность на рынках рисковых активов.
Гонконгский HangSeng торгуется в нейтральной зоне. Азиатская финансовая столица является «заложником» в торговой войне США и Китая. Западные страны во главе с Белым домом всячески поддерживают оппозиционные силы Гонконга, внося законопроекты о «защите свобод и демократии» в регионе, а Д.Трамп увязывает подписание торгового соглашения с нормализацией ситуации в охваченном протестами городе. Китай, со своей стороны, призывает не вмешиваться в его внутренние национальные дела, предупреждая о принятии «санкций» к американским чиновникам.
Японский рынок торгуется в слабоположительном ключе после достижения накануне годовых максимумов цен акций по индексу Nikkei. Существует высокая вероятность достижения 30-ти летних вершин по фондовому рынку страны.
Данные по деловой активности японской сферы услуг отразили снижение показателя ниже пограничного уровня в 50 п. впервые с июня 2016 г. Рост новых заказов замедлился до 1,5-летних минимумов. Причиной спада послужила новая фискальная политика и разрушительной силы тайфун.
Между тем, протоколы заседания ЦБ Японии показали возможность регулятора в усилении стимулирования экономики. При этом, ряд членов правления Центробанка страны обращают внимание на негативные последствия отрицательных процентных ставок на прибыльность банковской системы.
Японская йена, выступающая в качестве «защитного» инструмента, продолжает девальвацию. Торги по паре USD/JPY: 109 проходят с повышением в области многомесячных максимумов, отражая высокий спрос на рисковые активы по всему миру.
Австралийский ASX 200 снижается на 0,5% на фоне нерешительности Резервного банка страны в продолжении цикла на снижение процентной ставки и потери интереса участников рынка к золоту. Отраслевой субиндекс золотодобытчиков снижается быстрыми темпами в пределах 3%.
Таким образом, достигнутые накануне уровни сопротивления по азиатским рынкам выступают в качестве локальных преград для дальнейшего восходящего движения. Однако индикаторы «страха» указывают на преобладание среднесрочного положительного сентимента у инвесторов.
Американские площадки
После достижения абсолютных ценовых параметров по американским индексам акций инвесторы сокращают свою активность. Уровень выше 3070 п. по S&P 500 выступает в качестве тактической цели, и должно пройти некоторое время для «разгрузки» перекупленности, прежде чем участники рынка смогут предпринять новые попытки в продвижении к глобальной цели этого года в 3130 п. по широкому индексу акций. В утренние часы торги по фьючерсу на S&P 500 проходят около 3070 п.
Инвесторы рассчитывают на скорейшее подписание «первого этапа» торговой сделки, на который, по словам Д.Трампа, приходится около 60% всеобъемлющего соглашения. Вышедшие данные по торговому балансу США отражают остроту проблемы.
Отмечается, что дефицит торгового баланса сократился до $52,5 млрд против $55 млрд в предыдущем месяце на фоне сокращения импорта из Германии и Китая. По данным Trading Economics, зафиксирован первый с 1978 г. положительный баланс по нефти в размере $252 млн.
Если локальная техническая перекупленность рынка играет на руку продавцам, то на стороне покупателей – фактор ожидаемой торговой сделки и рост индекса деловой активности в непроизводственной сфере ISM США. Показатель вырос с почти трехлетних минимумов до 54,7 п. в октябре против сентябрьского значения в 52,6 п. на фоне улучшения ситуации с новыми заказами и занятостью в секторе услуг. Консенсус сводился к 53,5 п.
Долговой рынок США торгуется в области сентябрьских максимумов по доходностям гособлигаций. Так, доходности по 10-ти летним бумагам поднялись до 1,85% годовых, 2- летние – 1,62%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США превысили 2,33%.
Индекс доллара США (DXY: 97,9) растет на фоне локального улучшения макроэкономических показателей страны, что повышает вероятность паузы денежно-кредитного стимулирования со стороны Федрезерва.
Таким образом, на американском рынке наблюдается приостановка восходящего движения. Видится, что новые максимумы участники рынка смогут увидеть ближе к подписанию первого этапа торговой сделки, после чего вероятность коррекции значительно возрастет.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов наблюдаются тенденции роста энергоносителей на фоне снижения стоимости золота.
Цены на нефть закрепляются выше $62 за баррель марки Brent. Накануне котировки в моменте превышали и $63.
Сегодня утром Brent незначительно снижается на 0,4%, торгуясь выше $62,6 на фоне данных о росте запасов сырья на 4,3 млн баррелей от Американского института нефти, что превзошло ожидания экспертов почти в 3 раза. Сегодня на стоимость нефти окажет влияние уровень запасов сырой нефти и нефтепродуктов от Управления энергетической информации Министерства энергетики США.
Совокупность факторов спроса и предложения обуславливают положительный взгляд на стоимость черного золота в ноябре. Краткосрочная цель находится на уровне $64.
Золото накануне не смогло преодолеть уровни сопротивления у $1510 и устремилось к ценовым минимумам октября. Снижение «защитной» функции обусловлено как ожиданиями смягчения торговых барьеров, так и отскоку индекса доллара (DXY). В утренние часы торги проходят в слабоположительном ключе у $1485.
Отметим, что среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Металл палладий торгуется с понижением в 0,2% ниже $1750. После достижения долгосрочной цели у $1800 дальнейший ограниченный потенциал повышает инвестиционные риски и увеличивает вероятность начала коррекционного отката.
Металл никель пытается удержаться выше поддержки в $16 200. Складские запасы сырья в Азии растут. Сдача «быками» данного уровня приведет к массовому срабатыванию стоп-приказов игроков на повышение и предопределит будущую судьбу среднесрочного растущего тренда.
Китайский Shanghai Composite (-0,3%)
Южнокорейский Kospi (+0,2%)
Гонконгский HangSeng (+0,2%)
Австралийский ASX (-0,5%)
О главном
Мировые фондовые рынки подошли к сильным уровням сопротивления. Потребуется некоторое время до начала новой волны роста.
Китайский юань, выступающий в последнее время в качестве «индикатора риска», растет. Участники рынка с нетерпением ожидают торгового соглашения.
Сырьевые активы испытывают рост покупательной активности, «защитные» инструменты утрачивают свою функцию.
Азиатские рынки
Фондовые индексы АТР торгуются в нейтральном ключе.
Китайские фондовые биржи снижаются в пределах 0,3% после бурного роста накануне. Индекс Shanghai Composite, как и ожидалось, встретил сопротивление на уровне 3000 п. В ожидании ноябрьского торгового соглашения инвесторы предпочтут занять выжидательную позицию, при этом, общерыночный сентимент остается положительным.
Торговая война наносит существенный урон не только непосредственным участникам – КНР и США, но и всему глобальному экономическому росту. По данным Минторга США, торговый дефицит страны за сентябрь составил $52,5 млрд. Экспорт в Китай упал на 15,5%, а импорт из Поднебесной снизился на 13,5%.
С целью сокращения торгового дисбаланса Белый дом вводит заградительные барьеры для производителей КНР, получая в ответ девальвацию китайского юаня. В конечном счете это приводит к еще большему разрыву между экспортом и импортом. Национальная валюта, по сути, является «новым экономическим оружием» Китая по противодействию ограничений производственной активности страны со стороны крупнейших торговых партнеров. Рост пары USD/CNY отражает риски международной торговли, а укрепление юаня говорит участникам рынка о вероятности торгового перемирия.
Мы отмечали высокую вероятность деэскалации конфликта и укрепления юаня к 7 за доллар США. Впервые с начала августа можно наблюдать снижение валютной пары USD/CNY ниже психологически важной отметки. На данном уровне ожидаем консолидацию по паре. В случае достижения торгового прогресса, уже в ноябре юань может укрепиться до 6,93.
Таким образом, валюта Поднебесной является основным фактором в принятии инвестиционных решений последнего времени. Рост юаня сигнализирует о нормализации международных отношений и побуждает инвесторов проявлять повышенную покупательную активность на рынках рисковых активов.
Гонконгский HangSeng торгуется в нейтральной зоне. Азиатская финансовая столица является «заложником» в торговой войне США и Китая. Западные страны во главе с Белым домом всячески поддерживают оппозиционные силы Гонконга, внося законопроекты о «защите свобод и демократии» в регионе, а Д.Трамп увязывает подписание торгового соглашения с нормализацией ситуации в охваченном протестами городе. Китай, со своей стороны, призывает не вмешиваться в его внутренние национальные дела, предупреждая о принятии «санкций» к американским чиновникам.
Японский рынок торгуется в слабоположительном ключе после достижения накануне годовых максимумов цен акций по индексу Nikkei. Существует высокая вероятность достижения 30-ти летних вершин по фондовому рынку страны.
Данные по деловой активности японской сферы услуг отразили снижение показателя ниже пограничного уровня в 50 п. впервые с июня 2016 г. Рост новых заказов замедлился до 1,5-летних минимумов. Причиной спада послужила новая фискальная политика и разрушительной силы тайфун.
Между тем, протоколы заседания ЦБ Японии показали возможность регулятора в усилении стимулирования экономики. При этом, ряд членов правления Центробанка страны обращают внимание на негативные последствия отрицательных процентных ставок на прибыльность банковской системы.
Японская йена, выступающая в качестве «защитного» инструмента, продолжает девальвацию. Торги по паре USD/JPY: 109 проходят с повышением в области многомесячных максимумов, отражая высокий спрос на рисковые активы по всему миру.
Австралийский ASX 200 снижается на 0,5% на фоне нерешительности Резервного банка страны в продолжении цикла на снижение процентной ставки и потери интереса участников рынка к золоту. Отраслевой субиндекс золотодобытчиков снижается быстрыми темпами в пределах 3%.
Таким образом, достигнутые накануне уровни сопротивления по азиатским рынкам выступают в качестве локальных преград для дальнейшего восходящего движения. Однако индикаторы «страха» указывают на преобладание среднесрочного положительного сентимента у инвесторов.
Американские площадки
После достижения абсолютных ценовых параметров по американским индексам акций инвесторы сокращают свою активность. Уровень выше 3070 п. по S&P 500 выступает в качестве тактической цели, и должно пройти некоторое время для «разгрузки» перекупленности, прежде чем участники рынка смогут предпринять новые попытки в продвижении к глобальной цели этого года в 3130 п. по широкому индексу акций. В утренние часы торги по фьючерсу на S&P 500 проходят около 3070 п.
Инвесторы рассчитывают на скорейшее подписание «первого этапа» торговой сделки, на который, по словам Д.Трампа, приходится около 60% всеобъемлющего соглашения. Вышедшие данные по торговому балансу США отражают остроту проблемы.
Отмечается, что дефицит торгового баланса сократился до $52,5 млрд против $55 млрд в предыдущем месяце на фоне сокращения импорта из Германии и Китая. По данным Trading Economics, зафиксирован первый с 1978 г. положительный баланс по нефти в размере $252 млн.
Если локальная техническая перекупленность рынка играет на руку продавцам, то на стороне покупателей – фактор ожидаемой торговой сделки и рост индекса деловой активности в непроизводственной сфере ISM США. Показатель вырос с почти трехлетних минимумов до 54,7 п. в октябре против сентябрьского значения в 52,6 п. на фоне улучшения ситуации с новыми заказами и занятостью в секторе услуг. Консенсус сводился к 53,5 п.
Долговой рынок США торгуется в области сентябрьских максимумов по доходностям гособлигаций. Так, доходности по 10-ти летним бумагам поднялись до 1,85% годовых, 2- летние – 1,62%. Долгосрочные 30-ти летние облигации США превысили 2,33%.
Индекс доллара США (DXY: 97,9) растет на фоне локального улучшения макроэкономических показателей страны, что повышает вероятность паузы денежно-кредитного стимулирования со стороны Федрезерва.
Таким образом, на американском рынке наблюдается приостановка восходящего движения. Видится, что новые максимумы участники рынка смогут увидеть ближе к подписанию первого этапа торговой сделки, после чего вероятность коррекции значительно возрастет.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов наблюдаются тенденции роста энергоносителей на фоне снижения стоимости золота.
Цены на нефть закрепляются выше $62 за баррель марки Brent. Накануне котировки в моменте превышали и $63.
Сегодня утром Brent незначительно снижается на 0,4%, торгуясь выше $62,6 на фоне данных о росте запасов сырья на 4,3 млн баррелей от Американского института нефти, что превзошло ожидания экспертов почти в 3 раза. Сегодня на стоимость нефти окажет влияние уровень запасов сырой нефти и нефтепродуктов от Управления энергетической информации Министерства энергетики США.
Совокупность факторов спроса и предложения обуславливают положительный взгляд на стоимость черного золота в ноябре. Краткосрочная цель находится на уровне $64.
Золото накануне не смогло преодолеть уровни сопротивления у $1510 и устремилось к ценовым минимумам октября. Снижение «защитной» функции обусловлено как ожиданиями смягчения торговых барьеров, так и отскоку индекса доллара (DXY). В утренние часы торги проходят в слабоположительном ключе у $1485.
Отметим, что среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Металл палладий торгуется с понижением в 0,2% ниже $1750. После достижения долгосрочной цели у $1800 дальнейший ограниченный потенциал повышает инвестиционные риски и увеличивает вероятность начала коррекционного отката.
Металл никель пытается удержаться выше поддержки в $16 200. Складские запасы сырья в Азии растут. Сдача «быками» данного уровня приведет к массовому срабатыванию стоп-приказов игроков на повышение и предопределит будущую судьбу среднесрочного растущего тренда.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба