7 ноября 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (-0,1%)
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (-0,1%)
Гонконгский HangSeng (-0,3%)
Австралийский ASX (+1%)
О главном
Фондовые индикаторы «обживаются» на достигнутых уровнях. Движение не может продолжаться безостановочно, пауза в ралли вызывает замешательство у краткосрочных участников рынка.
Инвесторы сдержано реагируют на поступающую из СМИ информацию о возможном переносе сроков подписания первого этапа торговой сделки. Без официального подтверждения такой новостной шум вызывает лишь незначительный рост волатильности на рынках.
Снижение спроса на рынке энергоносителей обеспечивает локальный рост «защитных» активов. В ноябре ожидается рост волатильности нефтяных котировок.
Азиатские рынки
В четверг продолжается процесс снятия перекупленности рынков АТР.
Китайские фондовые биржи снижаются в пределах 0,2%. Торги по индексу Shanghai Composite проходят вблизи 2970 п. Поддержкой выступает диапазон 2940-2950 п., где инвесторы могут начать контрнаступление с целью выхода выше 3000 п.
Драйвером движения должно выступить подписание торговых договоренностей между КНР и США. Тем не менее, пока не выбрано время и место встречи глав «конфликтующих» государств, сообщения западных СМИ о возможном переносе переговоров Д.Трампа и Си Цзиньпина на неопределенный срок не способствует росту покупательной активности рисковых активов.
Китайский юань, после достижения накануне уровней начала августа ниже 7 за американский доллар, незначительно ослабевает. Торги по паре USD/CNY: 7,02 проходят с повышением в 0,3%.
Японский рынок отступает от годовых максимумов по Nikkei (-0,1%). Растущий тренд на рынке сохраняется с вероятностью покорения 30-ти летних максимумов по фондовому рынку Японии в ближайшее время.
За неимением определенности по торговому соглашению КНР и США, участники рынка ослабили давление на национальную валюту страны. Йена, выступающая в качестве «защитного» инструмента, укрепляется по паре USD/JPY: 108,7.
Австралийский ASX 200 прибавляет около 1%, перекрывая все свои недельные потери. Рост происходит по широкому фронту отраслевых индексов фондового рынка страны, за исключением нефтяного сектора.
Смена негативного сентимента от нерешительности Резервного банка Австралии в развитии своей стимулирующей функции обусловлена неожиданно положительными данными по макроэкономическим показателям. Сальдо торгового баланса за сентябрь увеличилось до A$7,18 млрд после A$6,62 млрд в августе. Рыночные оценки предполагали профицит на уровне A$5 млрд. Экспорт и импорт за месяц выросли по 3%, показав рекордные значения показателей внешнеторговой деятельности страны.
Таким образом, неопределенность в сроках подписания рамочного торгового соглашения вызывает снижение покупательной активности на международных фондовых рынках. Долгосрочные растущие формации остаются в силе, а текущая консолидация является паузой перед очередной волной роста рисковых активов.
Американские площадки
После достижения обозначенных ранее тактических целей выше 3070 п. по индексу S&P 500 индексы США пребывают в состоянии покоя. Безыдейная торговля последних дней обусловлена необходимостью снятия локальной перекупленности рынка акций. Новостной фон не оказывает существенного влияния на широкий рынок, приводя лишь к незначительному изменению волатильности. Утренний фьючерс на S&P 500 торгуется нейтрально чуть выше 3070 п.
Сообщения о возможном срыве встречи руководителей Китая и США по вопросам подписания торговой сделки могут возыметь свое действие на рынки лишь тогда, когда будет дано официальное подтверждение от сторон.
Сезон корпоративной отчетности подходит к завершению. Большинство компаний, предоставивших свои финансовые результаты за III кв., превзошли ожидания рынка. Тем не менее, тенденция на снижение потребительской активности и производственной эффективности в США в среднесрочном плане окажет влияние на финансово-хозяйственную деятельность американских корпораций.
Снижение стоимости энергоносителей оказывает поддержку индексу доллара (DXY: 98). Обратная зависимость инструментов обусловлена лидирующей ролью США на рынке экспорта и импорта черного золота. В совокупности эти факторы приводят к снижению вероятности по приостановке монетарного стимулирования со стороны Федрезерва. Однако, наши оценки по-прежнему сводятся к «паузе» в цикле снижения ставок, а волатильность фьючерсных контрактов отражает лишь краткосрочные настроения участников рынка.
Долговой рынок США реагирует сдержано на новостной фон. Незначительное укрепление «защитной» функции облигаций пока не отражает среднесрочной тенденции на рынке. Так, доходности по 10-ти летним бумагам опустились до 1,8% годовых после 1,85% накануне, 2-х летние торгуются у 1,6%. Доходности по долгосрочным 30-ти летним облигациям США ушли ниже 2,3%.
Таким образом, консолидация на американском рынке возле важного уровня сопротивления 3070 п. по S&P 500 продолжается. Покупатели не торопятся расставаться с акциями, вынуждая инвесторов, работающих от шорта, сокращать свои убыточные позиции. На текущих уровнях целесообразно проявлять осторожность, имея ввиду близость долгосрочной цели у 3130 п. Однако и говорить о формировании благоприятного фона для открытия коротких продаж преждевременно.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов сегодня слабонисходящая динамика. «Защитные» инструменты получили незначительную поддержку.
Цены на нефть накануне испытали давление на фоне неожиданно высоких запасов сырой нефти и нефтепродуктов в США. Управления энергетической информации Министерства энергетики США отчиталось о росте запасов почти на 8 млн баррелей. Исключая падение показателя 2-х недельной давности, растущая тенденция по коммерческим запасам продолжается. Консенсус сводился к увеличению показателя на 1,5 млн нефтяного эквивалента.
После выхода статданных котировки черного золота резко снизились от $63 по Brent более чем на 2%. Сегодня в утренние часы отмечается слабость покупателей у $61,7. Тем не менее, до ухода ниже $61 вероятность возвращения «быков» на рынок превалирует в наших оценках. Ориентиром краткосрочного роста выступает уровень выше $64.
Золото не может определиться с направлением краткосрочного движения. Консолидация ниже $1500 играет на руку «медведям» с вероятностью тестирования среднесрочного растущего тренда. Активизация же покупателей может наступить лишь с поэтапным проходом $1510-1520. Отметим, что среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Спрос на рынке промышленных металлов остается ограниченным ввиду неопределенности международной торговли. Металл палладий торгуется с повышением в 0,2% у $1770. После достижения долгосрочной цели у $1800 инвестиционные риски превышают возможный потенциал. Увеличивается вероятность начала коррекционного движения.
Металл никель «борется» за удержание основной поддержки в рамках своего растущего тренда на уровне $16 200. Сдача «быками» данного уровня приведет к массовому срабатыванию стоп-приказов игроков на повышение и предопределит будущую судьбу среднесрочного растущего тренда. На стороне покупателей товара находится вероятность будущего запрета Индонезией в 2020 г. на экспорт металла из страны. Управляющий директор Top Resources Group Норман Тин опасается, что мощности Филиппин и Австралии будут недостаточны для устранения дефицита сырья на мировом рынке.
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (-0,1%)
Гонконгский HangSeng (-0,3%)
Австралийский ASX (+1%)
О главном
Фондовые индикаторы «обживаются» на достигнутых уровнях. Движение не может продолжаться безостановочно, пауза в ралли вызывает замешательство у краткосрочных участников рынка.
Инвесторы сдержано реагируют на поступающую из СМИ информацию о возможном переносе сроков подписания первого этапа торговой сделки. Без официального подтверждения такой новостной шум вызывает лишь незначительный рост волатильности на рынках.
Снижение спроса на рынке энергоносителей обеспечивает локальный рост «защитных» активов. В ноябре ожидается рост волатильности нефтяных котировок.
Азиатские рынки
В четверг продолжается процесс снятия перекупленности рынков АТР.
Китайские фондовые биржи снижаются в пределах 0,2%. Торги по индексу Shanghai Composite проходят вблизи 2970 п. Поддержкой выступает диапазон 2940-2950 п., где инвесторы могут начать контрнаступление с целью выхода выше 3000 п.
Драйвером движения должно выступить подписание торговых договоренностей между КНР и США. Тем не менее, пока не выбрано время и место встречи глав «конфликтующих» государств, сообщения западных СМИ о возможном переносе переговоров Д.Трампа и Си Цзиньпина на неопределенный срок не способствует росту покупательной активности рисковых активов.
Китайский юань, после достижения накануне уровней начала августа ниже 7 за американский доллар, незначительно ослабевает. Торги по паре USD/CNY: 7,02 проходят с повышением в 0,3%.
Японский рынок отступает от годовых максимумов по Nikkei (-0,1%). Растущий тренд на рынке сохраняется с вероятностью покорения 30-ти летних максимумов по фондовому рынку Японии в ближайшее время.
За неимением определенности по торговому соглашению КНР и США, участники рынка ослабили давление на национальную валюту страны. Йена, выступающая в качестве «защитного» инструмента, укрепляется по паре USD/JPY: 108,7.
Австралийский ASX 200 прибавляет около 1%, перекрывая все свои недельные потери. Рост происходит по широкому фронту отраслевых индексов фондового рынка страны, за исключением нефтяного сектора.
Смена негативного сентимента от нерешительности Резервного банка Австралии в развитии своей стимулирующей функции обусловлена неожиданно положительными данными по макроэкономическим показателям. Сальдо торгового баланса за сентябрь увеличилось до A$7,18 млрд после A$6,62 млрд в августе. Рыночные оценки предполагали профицит на уровне A$5 млрд. Экспорт и импорт за месяц выросли по 3%, показав рекордные значения показателей внешнеторговой деятельности страны.
Таким образом, неопределенность в сроках подписания рамочного торгового соглашения вызывает снижение покупательной активности на международных фондовых рынках. Долгосрочные растущие формации остаются в силе, а текущая консолидация является паузой перед очередной волной роста рисковых активов.
Американские площадки
После достижения обозначенных ранее тактических целей выше 3070 п. по индексу S&P 500 индексы США пребывают в состоянии покоя. Безыдейная торговля последних дней обусловлена необходимостью снятия локальной перекупленности рынка акций. Новостной фон не оказывает существенного влияния на широкий рынок, приводя лишь к незначительному изменению волатильности. Утренний фьючерс на S&P 500 торгуется нейтрально чуть выше 3070 п.
Сообщения о возможном срыве встречи руководителей Китая и США по вопросам подписания торговой сделки могут возыметь свое действие на рынки лишь тогда, когда будет дано официальное подтверждение от сторон.
Сезон корпоративной отчетности подходит к завершению. Большинство компаний, предоставивших свои финансовые результаты за III кв., превзошли ожидания рынка. Тем не менее, тенденция на снижение потребительской активности и производственной эффективности в США в среднесрочном плане окажет влияние на финансово-хозяйственную деятельность американских корпораций.
Снижение стоимости энергоносителей оказывает поддержку индексу доллара (DXY: 98). Обратная зависимость инструментов обусловлена лидирующей ролью США на рынке экспорта и импорта черного золота. В совокупности эти факторы приводят к снижению вероятности по приостановке монетарного стимулирования со стороны Федрезерва. Однако, наши оценки по-прежнему сводятся к «паузе» в цикле снижения ставок, а волатильность фьючерсных контрактов отражает лишь краткосрочные настроения участников рынка.
Долговой рынок США реагирует сдержано на новостной фон. Незначительное укрепление «защитной» функции облигаций пока не отражает среднесрочной тенденции на рынке. Так, доходности по 10-ти летним бумагам опустились до 1,8% годовых после 1,85% накануне, 2-х летние торгуются у 1,6%. Доходности по долгосрочным 30-ти летним облигациям США ушли ниже 2,3%.
Таким образом, консолидация на американском рынке возле важного уровня сопротивления 3070 п. по S&P 500 продолжается. Покупатели не торопятся расставаться с акциями, вынуждая инвесторов, работающих от шорта, сокращать свои убыточные позиции. На текущих уровнях целесообразно проявлять осторожность, имея ввиду близость долгосрочной цели у 3130 п. Однако и говорить о формировании благоприятного фона для открытия коротких продаж преждевременно.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов сегодня слабонисходящая динамика. «Защитные» инструменты получили незначительную поддержку.
Цены на нефть накануне испытали давление на фоне неожиданно высоких запасов сырой нефти и нефтепродуктов в США. Управления энергетической информации Министерства энергетики США отчиталось о росте запасов почти на 8 млн баррелей. Исключая падение показателя 2-х недельной давности, растущая тенденция по коммерческим запасам продолжается. Консенсус сводился к увеличению показателя на 1,5 млн нефтяного эквивалента.
После выхода статданных котировки черного золота резко снизились от $63 по Brent более чем на 2%. Сегодня в утренние часы отмечается слабость покупателей у $61,7. Тем не менее, до ухода ниже $61 вероятность возвращения «быков» на рынок превалирует в наших оценках. Ориентиром краткосрочного роста выступает уровень выше $64.
Золото не может определиться с направлением краткосрочного движения. Консолидация ниже $1500 играет на руку «медведям» с вероятностью тестирования среднесрочного растущего тренда. Активизация же покупателей может наступить лишь с поэтапным проходом $1510-1520. Отметим, что среднесрочный растущий тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
Спрос на рынке промышленных металлов остается ограниченным ввиду неопределенности международной торговли. Металл палладий торгуется с повышением в 0,2% у $1770. После достижения долгосрочной цели у $1800 инвестиционные риски превышают возможный потенциал. Увеличивается вероятность начала коррекционного движения.
Металл никель «борется» за удержание основной поддержки в рамках своего растущего тренда на уровне $16 200. Сдача «быками» данного уровня приведет к массовому срабатыванию стоп-приказов игроков на повышение и предопределит будущую судьбу среднесрочного растущего тренда. На стороне покупателей товара находится вероятность будущего запрета Индонезией в 2020 г. на экспорт металла из страны. Управляющий директор Top Resources Group Норман Тин опасается, что мощности Филиппин и Австралии будут недостаточны для устранения дефицита сырья на мировом рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба