20 ноября 2019 БКС Экспресс | ТКС-банк (Тинькофф)
TCS Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2019 г.
В III квартале 2019 г. общая выручка группы выросла на 50% к предыдущему году и составила 43,6 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 29,0 млрд руб.). Валовый процентный доход вырос на 51% к предыдущему году и достиг 28,8 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 19,0 млрд руб.) благодаря стабильному росту клиентской базы и расширению портфеля продуктов.
Процентные расходы в III квартале 2019 г. выросли на 39% к предыдущему году и составили 5,5 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 3,9 млрд руб.), что было обусловлено значительным ростом клиентской базы и новыми размещениями облигаций. При этом стоимость фондирования в III квартале 2019 г. снизилась до 5,7% благодаря планомерному снижению процентных ставок по вкладам.
Чистая маржа в III квартале 2019 г. показала заметный рост — на 55% к предыдущему году — и составила 22,9 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 14,8 млрд руб.), в первую очередь за счет значительного прироста чистого кредитного портфеля.
Стоимость риска в III квартале 2019 г. увеличилась до 9,1% (во II квартале 2019 г. — 8,9%) вследствие активного роста кредитного портфеля, перехода на учет ожидаемых, а не уже понесенных потерь в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9, а также по итогам последовательной работы по совершенствованию моделей оценки кредитного риска и одобрения кредитных заявок. Скорректированная на риск чистая процентная маржа в III квартале 2019 г. снизилась до 14,4% (в III квартале 2018 г. — 18,1%) в результате продолжения диверсификации кредитного портфеля группы в пользу продуктов с более серьезным обеспечением и более низкими процентными ставками.
Благодаря росту клиентской базы, направления деятельности, не связанные с кредитованием, демонстрируют стабильно высокие результаты, и их доля составляет 32% от общей выручки группы за первые 9 месяцев 2019 г.
Комиссионный доход в III квартале 2019 г. вырос на 33% к аналогичному периоду прошлого года и составил 9,4 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 7,0 млрд руб.) или 21% от общей выручки, а доход по направлению Тинькофф Страхование увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем в 2 раза — до 4,3 млрд руб. (в III квартале 2019 г. — 2,0 млрд руб.).
Операционные расходы снизились с 11,8 млрд руб. во II квартале 2019 г. до 11,5 млрд руб. в III квартале 2019 г. (в III квартале 2018 г. — 8,7 млрд руб.) вследствие снижения рекламной активности. Соотношение расходов и доходов в III квартале 2019 г. снизилось до 34,4% (в III квартале 2018 г. — 39,6%).
В III квартале 2019 г. группа показала рекордно высокое значение чистой прибыли — 9,7 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 7,3 млрд руб.). Чистая прибыль за первые девять месяцев 2019 г. составила 25,1 млрд руб. (за первые 9 месяцев 2018 г. — 19,0 млрд руб.), в результате чего рентабельность капитала за 9 месяцев зафиксирована на уровне 59,0% (за первые девять месяцев 2018 г. — 72,9%).
По итогам 9 месяцев 2019 г. группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 35% с начала года и достигли 507,6 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 375,5 млрд руб.).
Общий объем кредитного портфеля группы вырос на 57% с начала года и составил 369 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 234,7 млрд руб.). Объем кредитного портфеля группы за вычетом резервов вырос на 61% с начала года и составил 319,9 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 198,5 млрд руб.).
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле группы выросла до 7,9%, а отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов осталось на прежнем уровне 1,68.
Объем средств на счетах вырос на 23% с начала года и достиг 346,7 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 280,9 млрд руб.).
Объем собственных средств увеличился на 97% с начала года и составил 83,4 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 42,3 млрд руб.). По состоянию на 1 октября 2019 г. показатель достаточности капитала по нормативу Н1.0 ЦБ РФ составлял 11,9%, а по нормативу Н1.2 —10,9%. Норматив Н1.1 остался на комфортном для группы уровне 8,4%.
Скорректированный прогноз на 2019 г.
- ожидаемый чистый прирост кредитного портфеля — существенно выше 60%;
- ожидаемая стоимость риска — приблизительно 8% (ранее — 7—8%);
- ожидаемая чистая прибыль — более 35 млрд руб.;
- ожидаемая стоимость фондирования — приблизительно 6% (ранее — 6—7%).
Председатель Правления Тинькофф Оливер Хьюз отметил:
«Я рад сообщить о значительном росте нашей клиентской базы и чистого объема кредитного портфеля при одновременном достижении рекордно высокой квартальной прибыли и реализации важных технологических проектов.
Мы вновь продемонстрировали стабильно высокие результаты, работая в условиях продолжающегося развития нормативно-правого регулирования банковской сферы и изменений российского рынка розничных банковских услуг. Благодаря высокой динамике роста клиентской базы чистый прирост нашего кредитного портфеля за 9 месяцев 2019 г. составил 61%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2019 г. выросла более чем на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 25,1 млрд руб.
В 2019 г. мы сосредоточились на дальнейшем развитии экосистемы Тинькофф и усилении направлений, не связанных с кредитованием, которые по результатам 9 месяцев обеспечили 32% от общей выручки группы. Число текущих счетов, обслуживаемых группой, выросло на 39%, а клиентская база сервиса Тинькофф Инвестиции увеличилась в 2,4 раза. Эти цифры свидетельствуют о том, что клиенты все активнее доверяют Тинькофф решение задач в сфере нефинансовых (lifestyle) услуг, а наше предложение вышло далеко за рамки финансовых продуктов.
В самом начале III квартала мы успешно привлекли $300 млн в рамках SPO на Лондонской фондовой бирже, что позволит группе еще больше укрепить свои позиции по капиталу и поддерживать дальнейший рост бизнеса. 28 октября начались торги глобальными депозитарными расписками Тинькофф на Московской бирже, открыв более широкому кругу российских инвесторов доступ к инвестициям в компанию, которой они доверяют решение всех своих финансовых и нефинансовых задач. Мы уверены, что этот шаг положительно повлияет на ликвидность и рост рыночной капитализации Тинькофф в дальнейшем.
В отчетном квартале группа вновь продемонстрировала высокие результаты, что стало возможным благодаря нашей активной работе по созданию и улучшению продуктов и их интерфейса, а также по повышению качества обслуживания клиентов. Наши усилия по совершенствованию мобильного приложения и сервисов Тинькофф встречают положительный отклик со стороны пользователей и сопровождаются ростом востребованности как приложения, так и других продуктов в рамках экосистемы. Мы нацелены на сохранение этих впечатляющих темпов роста по всем направлениям бизнеса и в 2020 г.».
В III квартале 2019 г. общая выручка группы выросла на 50% к предыдущему году и составила 43,6 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 29,0 млрд руб.). Валовый процентный доход вырос на 51% к предыдущему году и достиг 28,8 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 19,0 млрд руб.) благодаря стабильному росту клиентской базы и расширению портфеля продуктов.
Процентные расходы в III квартале 2019 г. выросли на 39% к предыдущему году и составили 5,5 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 3,9 млрд руб.), что было обусловлено значительным ростом клиентской базы и новыми размещениями облигаций. При этом стоимость фондирования в III квартале 2019 г. снизилась до 5,7% благодаря планомерному снижению процентных ставок по вкладам.
Чистая маржа в III квартале 2019 г. показала заметный рост — на 55% к предыдущему году — и составила 22,9 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 14,8 млрд руб.), в первую очередь за счет значительного прироста чистого кредитного портфеля.
Стоимость риска в III квартале 2019 г. увеличилась до 9,1% (во II квартале 2019 г. — 8,9%) вследствие активного роста кредитного портфеля, перехода на учет ожидаемых, а не уже понесенных потерь в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9, а также по итогам последовательной работы по совершенствованию моделей оценки кредитного риска и одобрения кредитных заявок. Скорректированная на риск чистая процентная маржа в III квартале 2019 г. снизилась до 14,4% (в III квартале 2018 г. — 18,1%) в результате продолжения диверсификации кредитного портфеля группы в пользу продуктов с более серьезным обеспечением и более низкими процентными ставками.
Благодаря росту клиентской базы, направления деятельности, не связанные с кредитованием, демонстрируют стабильно высокие результаты, и их доля составляет 32% от общей выручки группы за первые 9 месяцев 2019 г.
Комиссионный доход в III квартале 2019 г. вырос на 33% к аналогичному периоду прошлого года и составил 9,4 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 7,0 млрд руб.) или 21% от общей выручки, а доход по направлению Тинькофф Страхование увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем в 2 раза — до 4,3 млрд руб. (в III квартале 2019 г. — 2,0 млрд руб.).
Операционные расходы снизились с 11,8 млрд руб. во II квартале 2019 г. до 11,5 млрд руб. в III квартале 2019 г. (в III квартале 2018 г. — 8,7 млрд руб.) вследствие снижения рекламной активности. Соотношение расходов и доходов в III квартале 2019 г. снизилось до 34,4% (в III квартале 2018 г. — 39,6%).
В III квартале 2019 г. группа показала рекордно высокое значение чистой прибыли — 9,7 млрд руб. (в III квартале 2018 г. — 7,3 млрд руб.). Чистая прибыль за первые девять месяцев 2019 г. составила 25,1 млрд руб. (за первые 9 месяцев 2018 г. — 19,0 млрд руб.), в результате чего рентабельность капитала за 9 месяцев зафиксирована на уровне 59,0% (за первые девять месяцев 2018 г. — 72,9%).
По итогам 9 месяцев 2019 г. группа сохранила хорошие показатели баланса: совокупные активы выросли на 35% с начала года и достигли 507,6 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 375,5 млрд руб.).
Общий объем кредитного портфеля группы вырос на 57% с начала года и составил 369 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 234,7 млрд руб.). Объем кредитного портфеля группы за вычетом резервов вырос на 61% с начала года и составил 319,9 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 198,5 млрд руб.).
Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле группы выросла до 7,9%, а отношение резервов на возможные потери по ссудам к объему неработающих кредитов осталось на прежнем уровне 1,68.
Объем средств на счетах вырос на 23% с начала года и достиг 346,7 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 280,9 млрд руб.).
Объем собственных средств увеличился на 97% с начала года и составил 83,4 млрд руб. (на 31 декабря 2018 г. — 42,3 млрд руб.). По состоянию на 1 октября 2019 г. показатель достаточности капитала по нормативу Н1.0 ЦБ РФ составлял 11,9%, а по нормативу Н1.2 —10,9%. Норматив Н1.1 остался на комфортном для группы уровне 8,4%.
Скорректированный прогноз на 2019 г.
- ожидаемый чистый прирост кредитного портфеля — существенно выше 60%;
- ожидаемая стоимость риска — приблизительно 8% (ранее — 7—8%);
- ожидаемая чистая прибыль — более 35 млрд руб.;
- ожидаемая стоимость фондирования — приблизительно 6% (ранее — 6—7%).
Председатель Правления Тинькофф Оливер Хьюз отметил:
«Я рад сообщить о значительном росте нашей клиентской базы и чистого объема кредитного портфеля при одновременном достижении рекордно высокой квартальной прибыли и реализации важных технологических проектов.
Мы вновь продемонстрировали стабильно высокие результаты, работая в условиях продолжающегося развития нормативно-правого регулирования банковской сферы и изменений российского рынка розничных банковских услуг. Благодаря высокой динамике роста клиентской базы чистый прирост нашего кредитного портфеля за 9 месяцев 2019 г. составил 61%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2019 г. выросла более чем на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 25,1 млрд руб.
В 2019 г. мы сосредоточились на дальнейшем развитии экосистемы Тинькофф и усилении направлений, не связанных с кредитованием, которые по результатам 9 месяцев обеспечили 32% от общей выручки группы. Число текущих счетов, обслуживаемых группой, выросло на 39%, а клиентская база сервиса Тинькофф Инвестиции увеличилась в 2,4 раза. Эти цифры свидетельствуют о том, что клиенты все активнее доверяют Тинькофф решение задач в сфере нефинансовых (lifestyle) услуг, а наше предложение вышло далеко за рамки финансовых продуктов.
В самом начале III квартала мы успешно привлекли $300 млн в рамках SPO на Лондонской фондовой бирже, что позволит группе еще больше укрепить свои позиции по капиталу и поддерживать дальнейший рост бизнеса. 28 октября начались торги глобальными депозитарными расписками Тинькофф на Московской бирже, открыв более широкому кругу российских инвесторов доступ к инвестициям в компанию, которой они доверяют решение всех своих финансовых и нефинансовых задач. Мы уверены, что этот шаг положительно повлияет на ликвидность и рост рыночной капитализации Тинькофф в дальнейшем.
В отчетном квартале группа вновь продемонстрировала высокие результаты, что стало возможным благодаря нашей активной работе по созданию и улучшению продуктов и их интерфейса, а также по повышению качества обслуживания клиентов. Наши усилия по совершенствованию мобильного приложения и сервисов Тинькофф встречают положительный отклик со стороны пользователей и сопровождаются ростом востребованности как приложения, так и других продуктов в рамках экосистемы. Мы нацелены на сохранение этих впечатляющих темпов роста по всем направлениям бизнеса и в 2020 г.».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба