21 ноября 2019 QB Finance
С 11 по 15 ноября основные мировые фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Инвесторы следили за публикацией макроэкономической статистики в регионах и оценивали выступления Дональда Трампа и главы ФРС Джерома Пауэлла.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 23,303.32 ▼0,4%
HANG SENG • 26,326.66 ▼4,8%
Shanghai Composite • 2,891.34 ▼2,5%
Прошедшая неделя ознаменовалась отрицательной динамикой основных азиатских фондовых индексов на фоне публикации слабых статистических данных, неопределенности относительно подписания соглашения между США и Китаем, а также продолжающихся беспорядков в Гонконге.
В Китае в октябре объем прямых иностранных инвестиций в экономику увеличился на 5,2% г/г против 5,4% г/г месяцем ранее – это минимальные темпы роста показателя за все время наблюдения с 2007 года. За тот же период объем производства в обрабатывающей промышленности Китая вырос лишь на 4,7% г/г по сравнению с 5,8% г/г в сентябре – это самый медленный рост с 2009 года. Бюро статистики Китая отмечает существенное негативное влияние торгового конфликта на экономику страны. Между тем подписание первой фазы торгового соглашения между Китаем и США, которое должно было состояться на следующей неделе, может не произойти. Экономический советник президента США Ларри Кудлоу прокомментировал, что страны действительно близки к соглашению, однако подписанию первой фазы мешает тот факт, что Трамп еще не принял решение об отмене или введении тарифов на китайские товары с 15 декабря.
По предварительным оценкам, ВВП Японии в III квартале 2019 года увеличился на 0,1% к/к по сравнению с ростом на 0,3% к/к во II квартале. В годовом выражении темпы роста японской экономики в июле-сентябре замедлились до 0,2% с 1,8% в апреле-июне, что стало неожиданностью для рынков. По итогам сентября в Японии совокупное число базовых заказов сократилось на 18,7% м/м, хотя аналитики ожидали роста показателя. Кроме того, в октябре продолжилось снижение количества заказов в секторе машиностроения: за месяц показатель упал на 37,4% г/г. На неделе Банк Японии опубликовал доклад по итогам последнего заседания комитета по монетарной политике, которое проходило 29- 30 октября. Регулятор в очередной раз отметил наличие высоких рисков дальнейшего замедления инфляции в стране и заявил о необходимости рассматривать целесообразность введения дополнительных стимулирующих мер в зависимости от ситуации.
РОССИЯ
ММВБ • 2,934.82 ▼1,3%
РТС • 1,449.42 ▼1,3%
С 11 по 15 ноября отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику.
Росстат опубликовал данные по темпам роста российской экономики в III квартале текущего года. Согласно предварительным оценкам, за квартал ВВП РФ увеличился на 1,7% г/г после роста на 0,9% г/г во II квартале и на 0,5% г/г в I квартале. Исходя из этого, по итогам 9 месяцев 2019 года рост ВВП России может быть оценен на уровне 1-1,1% в годовом выражении, что ниже прогнозов Минэкономразвития. Министерство прогнозирует, что в текущем году темпы роста российской экономики составят 1,3% г/г, но для этого в IV квартале необходимо еще большее ускорение роста по сравнению с III кварталом.
Также Росстат представил данные по инфляции. За неделю с окончанием 11 ноября индекс потребительских цен в стране продемонстрировал нулевую динамику после роста на 0,1% неделей ранее. Таким образом, с начала года цены выросли на 2,5%, а за последние 12 месяцев – на 3,6%. При сохранении в ноябре низких темпов роста цен к концу месяца инфляция может опуститься до 3,5% г/г, что ниже прогнозной траектории ЦБ, поэтому вероятность снижения ключевой ставки на декабрьском заседании остается высокой.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,302.94 ▼0,8%
CAC 40 • 5,939.27 ▲0,8%
DAX • 13,241.75 ▲0,1%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно на фоне публикации макроэкономической статистики.
В сентябре ВВП Соединенного Королевства снизился на 0,1% относительно августа. При этом по итогам III квартала текущего года темпы роста основного экономического показателя составили 0,3% к/к и 1% г/г. Таким образом, темпы роста экономики Великобритании замедлились до минимума с 2010 года. В сентябре объем промышленного производства в стране сократился на 0,3% м/м и 1,4% г/г, тогда как объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,4% м/м и 1,8% г/г. Именно ослабление производственного сектора оказывает негативное влияние на ВВП страны.
В октябре темп роста индекса потребительских цен в Великобритании замедлился до 1,5% г/г против 1,7% г/г месяцем ранее. За тот же период индекс отпускных цен производителей снизился на 0,1% м/м, а индекс закупочных цен производителей существенно упал на 1,3% м/м. Динамика показателей свидетельствует, что в следующие месяцы замедление потребительской инфляции в Великобритании продолжится.
В свою очередь, темпы роста ВВП еврозоны в III квартале составили 0,2% к/к и 1,2% г/г, не изменившись по сравнению со II кварталом текущего года. МВФ и Еврокомиссия полагают, что такая траектория роста европейской экономики в ближайшее время сохранится. В октябре инфляция в еврозоне замедлилась до 0,7% г/г – минимума с января 2017 года, несмотря на стимулирующую политику, проводимую ЕЦБ.
В III квартале ВВП Германии увеличился на 0,1% к/к после снижения на 0,2% к/к кварталом ранее, тогда как аналитики ожидали замедления экономики на 0,1% к/к. В годовом выражении темпы роста экономики Германии оказались равными 0,5%. Министерство экономики Германии считает такие темпы роста крайне слабыми и не ожидает существенного восстановления в ближайшие месяцы ввиду продолжающихся торговых конфликтов, неопределенности в отношении Brexit и замедления темпов роста экономики Китая. Согласно последним прогнозам МВФ, рост ВВП Германии в 2019 году составит 0,5% годовых.
США
DJIA • 28,004.89 ▲1,2%
S&P 500 • 3,120.46 ▲0,9%
NASDAQ Composite • 8,540.83 ▲0,8%
С 11 по 15 ноября американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику и обновили исторические максимумы.
В ходе выступления глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что регулятор придерживается идеи сделать паузу в понижении процентных ставок при сохранении макроэкономических прогнозов, предусматривающих умеренный экономический рост, сильный рынок труда и инфляцию на уровне 2% годовых. По мнению Пауэлла и ФРС, американская экономика демонстрирует устойчивый рост без намеков на рецессию, а торговый конфликт с Китаем оказал лишь минимальное влияние на темпы роста ВВП США. Однако Дональд Трамп в очередной раз высказался с критикой в отношении политики регулятора, который, по его мнению, повышает ставки слишком быстро, но снижает их слишком медленно. Трамп считает, что по этой причине США проигрывает международную конкуренцию, а фондовый рынок страны не может подняться еще на 25%.
Согласно отчету статистической службы, в октябре розничные продажи в США увеличились только на 0,3% м/м, а продажи без учета автомобилей – на 0,2% м/м. За тот же период объем производства в обрабатывающей промышленности сократился на 0,8% м/м по сравнению со снижением на 0,3% м/м месяцем ранее. Темпы снижения показателя стали самыми быстрыми с августа 2017 года. На фоне публикации слабых макроэкономических данных инвестиционный банк JPMorgan понизил прогноз по темпам роста ВВП США на IV квартал текущего года с 1,75% до 1,25% к/к в годовом выражении.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $63.34 ▲1,1%
Light Sweet • $57.72 ▲0,5%
Золото • $1,468.50 ▲0,6%
Серебро • $16.95 ▲1,1%
Медь • $5,811.41 ▼1,9%
Никель • $14,950 ▼7,6%
С 11 по 15 ноября нефтяные котировки продемонстрировали рост. Поддержку рынку нефти оказали публикации ежемесячных отчетов ОПЕК и МЭА, согласно которым в октябре ОПЕК перевыполнила сделку по сокращению добычи нефти на 35%, а Россия выполнила сделку на 81% против 72% в сентябре. По данным EIA, запасы нефти в США на неделе с окончанием 10 ноября увеличились на 2,2 млн баррелей после роста на 7,9 млн баррелей неделей ранее. Согласно агентству Baker Hughes, на неделе с окончанием 10 ноября число активных буровых установок в США уменьшилось на 10 ед. до 674 ед. – это минимум с апреля 2017 года.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0939 ▲0,3%
USD/JPY • 107.94 ▼0,5%
USD/RUB • 64.42 ▲0,3%
EUR/RUB • 70.32 ▼0,01%
По итогам прошедшей недели российский рубль ослаб относительно доллара ввиду начала налогового периода, несмотря на рост цен на нефть. В свою очередь, доллар ослаб к евро и иене на фоне неопределенности в отношении подписания соглашения между США и Китаем и противоречащих друг другу выступлений Дональда Трампа и Джерома Пауэлла.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 23,303.32 ▼0,4%
HANG SENG • 26,326.66 ▼4,8%
Shanghai Composite • 2,891.34 ▼2,5%
Прошедшая неделя ознаменовалась отрицательной динамикой основных азиатских фондовых индексов на фоне публикации слабых статистических данных, неопределенности относительно подписания соглашения между США и Китаем, а также продолжающихся беспорядков в Гонконге.
В Китае в октябре объем прямых иностранных инвестиций в экономику увеличился на 5,2% г/г против 5,4% г/г месяцем ранее – это минимальные темпы роста показателя за все время наблюдения с 2007 года. За тот же период объем производства в обрабатывающей промышленности Китая вырос лишь на 4,7% г/г по сравнению с 5,8% г/г в сентябре – это самый медленный рост с 2009 года. Бюро статистики Китая отмечает существенное негативное влияние торгового конфликта на экономику страны. Между тем подписание первой фазы торгового соглашения между Китаем и США, которое должно было состояться на следующей неделе, может не произойти. Экономический советник президента США Ларри Кудлоу прокомментировал, что страны действительно близки к соглашению, однако подписанию первой фазы мешает тот факт, что Трамп еще не принял решение об отмене или введении тарифов на китайские товары с 15 декабря.
По предварительным оценкам, ВВП Японии в III квартале 2019 года увеличился на 0,1% к/к по сравнению с ростом на 0,3% к/к во II квартале. В годовом выражении темпы роста японской экономики в июле-сентябре замедлились до 0,2% с 1,8% в апреле-июне, что стало неожиданностью для рынков. По итогам сентября в Японии совокупное число базовых заказов сократилось на 18,7% м/м, хотя аналитики ожидали роста показателя. Кроме того, в октябре продолжилось снижение количества заказов в секторе машиностроения: за месяц показатель упал на 37,4% г/г. На неделе Банк Японии опубликовал доклад по итогам последнего заседания комитета по монетарной политике, которое проходило 29- 30 октября. Регулятор в очередной раз отметил наличие высоких рисков дальнейшего замедления инфляции в стране и заявил о необходимости рассматривать целесообразность введения дополнительных стимулирующих мер в зависимости от ситуации.
РОССИЯ
ММВБ • 2,934.82 ▼1,3%
РТС • 1,449.42 ▼1,3%
С 11 по 15 ноября отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику.
Росстат опубликовал данные по темпам роста российской экономики в III квартале текущего года. Согласно предварительным оценкам, за квартал ВВП РФ увеличился на 1,7% г/г после роста на 0,9% г/г во II квартале и на 0,5% г/г в I квартале. Исходя из этого, по итогам 9 месяцев 2019 года рост ВВП России может быть оценен на уровне 1-1,1% в годовом выражении, что ниже прогнозов Минэкономразвития. Министерство прогнозирует, что в текущем году темпы роста российской экономики составят 1,3% г/г, но для этого в IV квартале необходимо еще большее ускорение роста по сравнению с III кварталом.
Также Росстат представил данные по инфляции. За неделю с окончанием 11 ноября индекс потребительских цен в стране продемонстрировал нулевую динамику после роста на 0,1% неделей ранее. Таким образом, с начала года цены выросли на 2,5%, а за последние 12 месяцев – на 3,6%. При сохранении в ноябре низких темпов роста цен к концу месяца инфляция может опуститься до 3,5% г/г, что ниже прогнозной траектории ЦБ, поэтому вероятность снижения ключевой ставки на декабрьском заседании остается высокой.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,302.94 ▼0,8%
CAC 40 • 5,939.27 ▲0,8%
DAX • 13,241.75 ▲0,1%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно на фоне публикации макроэкономической статистики.
В сентябре ВВП Соединенного Королевства снизился на 0,1% относительно августа. При этом по итогам III квартала текущего года темпы роста основного экономического показателя составили 0,3% к/к и 1% г/г. Таким образом, темпы роста экономики Великобритании замедлились до минимума с 2010 года. В сентябре объем промышленного производства в стране сократился на 0,3% м/м и 1,4% г/г, тогда как объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,4% м/м и 1,8% г/г. Именно ослабление производственного сектора оказывает негативное влияние на ВВП страны.
В октябре темп роста индекса потребительских цен в Великобритании замедлился до 1,5% г/г против 1,7% г/г месяцем ранее. За тот же период индекс отпускных цен производителей снизился на 0,1% м/м, а индекс закупочных цен производителей существенно упал на 1,3% м/м. Динамика показателей свидетельствует, что в следующие месяцы замедление потребительской инфляции в Великобритании продолжится.
В свою очередь, темпы роста ВВП еврозоны в III квартале составили 0,2% к/к и 1,2% г/г, не изменившись по сравнению со II кварталом текущего года. МВФ и Еврокомиссия полагают, что такая траектория роста европейской экономики в ближайшее время сохранится. В октябре инфляция в еврозоне замедлилась до 0,7% г/г – минимума с января 2017 года, несмотря на стимулирующую политику, проводимую ЕЦБ.
В III квартале ВВП Германии увеличился на 0,1% к/к после снижения на 0,2% к/к кварталом ранее, тогда как аналитики ожидали замедления экономики на 0,1% к/к. В годовом выражении темпы роста экономики Германии оказались равными 0,5%. Министерство экономики Германии считает такие темпы роста крайне слабыми и не ожидает существенного восстановления в ближайшие месяцы ввиду продолжающихся торговых конфликтов, неопределенности в отношении Brexit и замедления темпов роста экономики Китая. Согласно последним прогнозам МВФ, рост ВВП Германии в 2019 году составит 0,5% годовых.
США
DJIA • 28,004.89 ▲1,2%
S&P 500 • 3,120.46 ▲0,9%
NASDAQ Composite • 8,540.83 ▲0,8%
С 11 по 15 ноября американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику и обновили исторические максимумы.
В ходе выступления глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что регулятор придерживается идеи сделать паузу в понижении процентных ставок при сохранении макроэкономических прогнозов, предусматривающих умеренный экономический рост, сильный рынок труда и инфляцию на уровне 2% годовых. По мнению Пауэлла и ФРС, американская экономика демонстрирует устойчивый рост без намеков на рецессию, а торговый конфликт с Китаем оказал лишь минимальное влияние на темпы роста ВВП США. Однако Дональд Трамп в очередной раз высказался с критикой в отношении политики регулятора, который, по его мнению, повышает ставки слишком быстро, но снижает их слишком медленно. Трамп считает, что по этой причине США проигрывает международную конкуренцию, а фондовый рынок страны не может подняться еще на 25%.
Согласно отчету статистической службы, в октябре розничные продажи в США увеличились только на 0,3% м/м, а продажи без учета автомобилей – на 0,2% м/м. За тот же период объем производства в обрабатывающей промышленности сократился на 0,8% м/м по сравнению со снижением на 0,3% м/м месяцем ранее. Темпы снижения показателя стали самыми быстрыми с августа 2017 года. На фоне публикации слабых макроэкономических данных инвестиционный банк JPMorgan понизил прогноз по темпам роста ВВП США на IV квартал текущего года с 1,75% до 1,25% к/к в годовом выражении.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $63.34 ▲1,1%
Light Sweet • $57.72 ▲0,5%
Золото • $1,468.50 ▲0,6%
Серебро • $16.95 ▲1,1%
Медь • $5,811.41 ▼1,9%
Никель • $14,950 ▼7,6%
С 11 по 15 ноября нефтяные котировки продемонстрировали рост. Поддержку рынку нефти оказали публикации ежемесячных отчетов ОПЕК и МЭА, согласно которым в октябре ОПЕК перевыполнила сделку по сокращению добычи нефти на 35%, а Россия выполнила сделку на 81% против 72% в сентябре. По данным EIA, запасы нефти в США на неделе с окончанием 10 ноября увеличились на 2,2 млн баррелей после роста на 7,9 млн баррелей неделей ранее. Согласно агентству Baker Hughes, на неделе с окончанием 10 ноября число активных буровых установок в США уменьшилось на 10 ед. до 674 ед. – это минимум с апреля 2017 года.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0939 ▲0,3%
USD/JPY • 107.94 ▼0,5%
USD/RUB • 64.42 ▲0,3%
EUR/RUB • 70.32 ▼0,01%
По итогам прошедшей недели российский рубль ослаб относительно доллара ввиду начала налогового периода, несмотря на рост цен на нефть. В свою очередь, доллар ослаб к евро и иене на фоне неопределенности в отношении подписания соглашения между США и Китаем и противоречащих друг другу выступлений Дональда Трампа и Джерома Пауэлла.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter