5 декабря 2019 БКС Экспресс | Chesapeake Energy
Акции нефтегазовой Chesapeake Energy подорожали в среду на 16% после заявления о том, что компания получит дополнительный кредитный пакет на $1,5 млрд от группы банков. Она также планирует выкупить облигации на сумму $700 млн со сроком погашения до 2025 г. по сниженным ценам и обменять ряд облигаций на новые бумаги.
Цены на акции и облигации Chesapeake Energy ускорили свое снижение в прошлом месяце, после того как она предупредила о возможном банкротстве, если цены на энергоносители останутся на низком уровне. Котировки Chesapeake Energy упали ниже $1 за акцию, тогда как еще в 2014 г. они стоили $30. Высокая долговая нагрузка при низких ценах на нефть и газ оказали столь негативное влияние на капитализацию.
Тем не менее она пытается спастись или отсрочить банкротство. В пресс-релизе компании сообщается, что JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America и MUFG Bank организуют новый обеспеченный кредит для Chesapeake Energy для финансирования выкупа долгов и погашения существующей кредитной линии.
Chesapeake Energy планирует обмен старшего необеспеченного долга на обеспеченные облигации по средней цене около 70 центов за доллар и рефинансирование непогашенного долга дочерней компании Brazos Valley Longhorn. До 1 февраля 2019 г. BVL была известна как WildHorse Resource Development Corporation. Как отмечает Forbs, это рефинансирование было бы невозможным без привлечения срочного кредита в $1,5 млрд на 4,5 года.
Аналитик Bloomberg Стивен Каттер говорит, что несмотря на эти действия, фундаментальные проблемы продолжают угрожать Chesapeake в долгосрочной перспективе и с ним можно согласиться. Компании нужны цены на нефть выше $60 за баррель и на природный газ выше $2,75. Каттер говорит, что усилия Chesapeake по отсрочке погашения долга очень похожи на шаги, предпринятые другими проблемными энергетическими компаниями после спада в отрасли, и отмечает, что «подавляющее большинство этих компаний все равно обанкротилось».
Цены на акции и облигации Chesapeake Energy ускорили свое снижение в прошлом месяце, после того как она предупредила о возможном банкротстве, если цены на энергоносители останутся на низком уровне. Котировки Chesapeake Energy упали ниже $1 за акцию, тогда как еще в 2014 г. они стоили $30. Высокая долговая нагрузка при низких ценах на нефть и газ оказали столь негативное влияние на капитализацию.
Тем не менее она пытается спастись или отсрочить банкротство. В пресс-релизе компании сообщается, что JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America и MUFG Bank организуют новый обеспеченный кредит для Chesapeake Energy для финансирования выкупа долгов и погашения существующей кредитной линии.
Chesapeake Energy планирует обмен старшего необеспеченного долга на обеспеченные облигации по средней цене около 70 центов за доллар и рефинансирование непогашенного долга дочерней компании Brazos Valley Longhorn. До 1 февраля 2019 г. BVL была известна как WildHorse Resource Development Corporation. Как отмечает Forbs, это рефинансирование было бы невозможным без привлечения срочного кредита в $1,5 млрд на 4,5 года.
Аналитик Bloomberg Стивен Каттер говорит, что несмотря на эти действия, фундаментальные проблемы продолжают угрожать Chesapeake в долгосрочной перспективе и с ним можно согласиться. Компании нужны цены на нефть выше $60 за баррель и на природный газ выше $2,75. Каттер говорит, что усилия Chesapeake по отсрочке погашения долга очень похожи на шаги, предпринятые другими проблемными энергетическими компаниями после спада в отрасли, и отмечает, что «подавляющее большинство этих компаний все равно обанкротилось».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба