12 декабря 2019 БКС Экспресс | Oil
Итоги предыдущих торгов
Февральские фьючерсы на нефть Brent: $63,72 (-0,96%)
Январские фьючерсы на нефть WTI: $57,76 (-0,81%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,1 в пользу Brent.
В деталях
В среду нефтяные котировки потеряли чуть менее 1% на фоне роста запасов нефти и нефтепродуктов в США, а также публикации декабрьского отчета ОПЕК.
По данным Управления энергетической информации США (EIA), коммерческие запасы нефти на прошлой неделе выросли на 0,82 млн баррелей против ожидаемого аналитиками снижения на 2,76 млн баррелей. Всего запасы в США составили 447,9 млн баррелей. Экспорт сырой нефти вырос за неделю на 235 000 б/с до 3,4 млн б/с. Объем импорта вырос на 898 000 б/с — до уровня 6,89 млн б/с.
Товарные запасы бензина, по данным EIA, выросли на 5,41 млн баррелей (прогноз +2,53 млн), коммерческие запасы дистиллятов выросли на 4,12 млн баррелей (прогноз +1,63 млн). Загрузка НПЗ снизилась с 91,9% до 90,6%. Добыча нефти за прошлую неделю снизилась на 100 000 б/с до 12,8 млн б/с.
Рост запасов нефти может быть объяснен снижением загрузки НПЗ и ростом чистого импорта, в то время как существенное увеличение запасов нефтепродуктов дает сигнал о рисках со стороны слабого спроса. При этом по отношению к средним уровням за 5 лет динамика в целом соответствует сезонности, так что значительного ухудшения рыночных настроений не ожидается.
Согласно декабрьскому отчету ОПЕК страны картеля в ноябре снизили добычу нефти на 193 000 б/с по сравнению с предыдущим месяцем. Исполнение сделки ОПЕК+ составило 146% или около 1,75 млн б/с. Таким образом, согласованное на прошлой неделе углубление добычи в I квартале 2020 г. в действительности уже имеет место, так что дальнейшего сокращения физических поставок ожидать не стоит.
Основное сокращение в ноябре обеспечила Саудовская Аравия, добыча которой, по данным вторичных источников, сократилась на 151 тыс. б/с — до 9,85 млн б/с.
Прогноз по росту спроса на нефть в 2020 г. остался прежним и составляет 1,08 млн б/с, в то время как рост поставок со стороны стран вне ОПЕК ожидается на уровне 2,17 млн б/с, в основном за счет стран американских континентов. Специалисты картеля ожидают замедления роста поставок из США, что снижает риски избытка на рынке.
Также ОПЕК выражает оптимизм по поводу торговых переговоров США и Китая. В отчете отмечается, что «замедление мировой торговли достигло дна, и негативная тенденция в производстве, наблюдаемая в 2019 г., в следующем году развернется».
Также в среду были опубликованы предварительные данные от Группы Планирования и анализа нефти (PPAC) министерства нефти Индии. Согласно статистике, спрос на топливо в стране вырос в ноябре на 10,5% — самыми быстрыми темпами с января 2018 г. В том числе, наблюдался разворот к росту в потреблении дизельного топлива, которое снижалось три месяца подряд. В ноябре спрос на дизельное топливо вырос на 8,8%.
Хотя потребление топлива обычно отражает промышленную активность в Индии, отраслевые чиновники связали ежегодный рост в ноябре с низкой базой в прошлом году, о чем сообщает Reuters.
«Во время фестивального сезона временно прекращаются дорожные и другие инфраструктурные строительные работы, а также ограничивается движение транспортных средств — в основном грузовиков, — цитирует индийского чиновника Reuters, — в прошлом году фестивальный сезон был в ноябре, когда рост продаж дизельного топлива был отрицательным, а в этом году фестивали были в октябре, поэтому мы видим высокий рост в ноябре».
Индия является третьей по величине экономикой в Азии. Динамика спроса на топливо в этой стране внимательно отслеживается рыночными аналитиками, наравне со спросом в Китае.
Фьючерсы на Brent сегодня с утра торгуются на положительной территории и прибавляют около 0,45% к ценам закрытия предыдущего дня. На этой неделе, в отсутствии существенных новостей, справедливым выглядит ценовой диапазон $63–65 за баррель. Если США и Китай не смогут продвинуться в переговорах и новые торговые пошлины в отношении китайского импорта будут введены с 14 декабря, то котировки вполне могут краткосрочно спуститься ниже $62,8.
Февральские фьючерсы на нефть Brent: $63,72 (-0,96%)
Январские фьючерсы на нефть WTI: $57,76 (-0,81%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,1 в пользу Brent.
В деталях
В среду нефтяные котировки потеряли чуть менее 1% на фоне роста запасов нефти и нефтепродуктов в США, а также публикации декабрьского отчета ОПЕК.
По данным Управления энергетической информации США (EIA), коммерческие запасы нефти на прошлой неделе выросли на 0,82 млн баррелей против ожидаемого аналитиками снижения на 2,76 млн баррелей. Всего запасы в США составили 447,9 млн баррелей. Экспорт сырой нефти вырос за неделю на 235 000 б/с до 3,4 млн б/с. Объем импорта вырос на 898 000 б/с — до уровня 6,89 млн б/с.
Товарные запасы бензина, по данным EIA, выросли на 5,41 млн баррелей (прогноз +2,53 млн), коммерческие запасы дистиллятов выросли на 4,12 млн баррелей (прогноз +1,63 млн). Загрузка НПЗ снизилась с 91,9% до 90,6%. Добыча нефти за прошлую неделю снизилась на 100 000 б/с до 12,8 млн б/с.
Рост запасов нефти может быть объяснен снижением загрузки НПЗ и ростом чистого импорта, в то время как существенное увеличение запасов нефтепродуктов дает сигнал о рисках со стороны слабого спроса. При этом по отношению к средним уровням за 5 лет динамика в целом соответствует сезонности, так что значительного ухудшения рыночных настроений не ожидается.
Согласно декабрьскому отчету ОПЕК страны картеля в ноябре снизили добычу нефти на 193 000 б/с по сравнению с предыдущим месяцем. Исполнение сделки ОПЕК+ составило 146% или около 1,75 млн б/с. Таким образом, согласованное на прошлой неделе углубление добычи в I квартале 2020 г. в действительности уже имеет место, так что дальнейшего сокращения физических поставок ожидать не стоит.
Основное сокращение в ноябре обеспечила Саудовская Аравия, добыча которой, по данным вторичных источников, сократилась на 151 тыс. б/с — до 9,85 млн б/с.
Прогноз по росту спроса на нефть в 2020 г. остался прежним и составляет 1,08 млн б/с, в то время как рост поставок со стороны стран вне ОПЕК ожидается на уровне 2,17 млн б/с, в основном за счет стран американских континентов. Специалисты картеля ожидают замедления роста поставок из США, что снижает риски избытка на рынке.
Также ОПЕК выражает оптимизм по поводу торговых переговоров США и Китая. В отчете отмечается, что «замедление мировой торговли достигло дна, и негативная тенденция в производстве, наблюдаемая в 2019 г., в следующем году развернется».
Также в среду были опубликованы предварительные данные от Группы Планирования и анализа нефти (PPAC) министерства нефти Индии. Согласно статистике, спрос на топливо в стране вырос в ноябре на 10,5% — самыми быстрыми темпами с января 2018 г. В том числе, наблюдался разворот к росту в потреблении дизельного топлива, которое снижалось три месяца подряд. В ноябре спрос на дизельное топливо вырос на 8,8%.
Хотя потребление топлива обычно отражает промышленную активность в Индии, отраслевые чиновники связали ежегодный рост в ноябре с низкой базой в прошлом году, о чем сообщает Reuters.
«Во время фестивального сезона временно прекращаются дорожные и другие инфраструктурные строительные работы, а также ограничивается движение транспортных средств — в основном грузовиков, — цитирует индийского чиновника Reuters, — в прошлом году фестивальный сезон был в ноябре, когда рост продаж дизельного топлива был отрицательным, а в этом году фестивали были в октябре, поэтому мы видим высокий рост в ноябре».
Индия является третьей по величине экономикой в Азии. Динамика спроса на топливо в этой стране внимательно отслеживается рыночными аналитиками, наравне со спросом в Китае.
Фьючерсы на Brent сегодня с утра торгуются на положительной территории и прибавляют около 0,45% к ценам закрытия предыдущего дня. На этой неделе, в отсутствии существенных новостей, справедливым выглядит ценовой диапазон $63–65 за баррель. Если США и Китай не смогут продвинуться в переговорах и новые торговые пошлины в отношении китайского импорта будут введены с 14 декабря, то котировки вполне могут краткосрочно спуститься ниже $62,8.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба