12 декабря 2019 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC)
Индекс Черного лебедя CBOE S&P 500 Skew Index в декабре обновил годовые максимумы, достигнув самого высокого уровня с октября 2018 г. Этот индекс, наряду с VIX, отслеживает волатильность и является мерой потенциального риска на финансовых рынках.
Черный лебедь является олицетворением крайне необычного и важного для рынков события; фраза впервые была использована и популяризирована Нассимом Талебом в его одноименной книге 2007 г.
Skew рассчитывается на основе подразумеваемой волатильности опционов пут, находящихся глубоко «вне денег». Эти опционы позволяют застраховать риски, связанные с возможным неожиданным обвалом фондового рынка. Таким образом, индикатор отражает спрос на страховку от чрезмерного риска.
В то же время рост Skew выглядит естественным по мере обновления индексами рекордных уровней, и многие инвесторы скептически относятся к показаниям данного индекса. «Да, рынки опционов с нетерпением ожидают следующей коррекции в акциях США», — написал в среду в записке соучредитель DataTrek Николас Колас. «Но они делают это с 2014 г., и S&P почти удвоился за это время».
В то же время, помимо как таковых рекордных уровней рынка и необходимости хеджа, для участников понятно, что есть явные неопределенности политического плана в связи с торговой войной США и Китая, Brexit, импичм
Черный лебедь является олицетворением крайне необычного и важного для рынков события; фраза впервые была использована и популяризирована Нассимом Талебом в его одноименной книге 2007 г.
Skew рассчитывается на основе подразумеваемой волатильности опционов пут, находящихся глубоко «вне денег». Эти опционы позволяют застраховать риски, связанные с возможным неожиданным обвалом фондового рынка. Таким образом, индикатор отражает спрос на страховку от чрезмерного риска.
В то же время рост Skew выглядит естественным по мере обновления индексами рекордных уровней, и многие инвесторы скептически относятся к показаниям данного индекса. «Да, рынки опционов с нетерпением ожидают следующей коррекции в акциях США», — написал в среду в записке соучредитель DataTrek Николас Колас. «Но они делают это с 2014 г., и S&P почти удвоился за это время».
В то же время, помимо как таковых рекордных уровней рынка и необходимости хеджа, для участников понятно, что есть явные неопределенности политического плана в связи с торговой войной США и Китая, Brexit, импичм
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба