16 декабря 2019 БКС Экспресс | Oil
Итоги предыдущих торгов
Февральские фьючерсы на нефть Brent: $65,22 (+1,59%)
Январские фьючерсы на нефть WTI: $60,07 (+1,5%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,2 в пользу Brent.
В деталях
Котировки нефти завершили неделю уверенным восходящим движением, достигнув трехмесячных максимумов на фоне успешного подписания первой фазы торговой сделки между США и Китаем. Ряд торговых пошлин в отношении китайского импорта будут снижены, а Китай нарастит покупки сельхозпродукции из США.
Снижение протекционистских мер говорит о постепенной деэскалации торгового противостояния, что снижает опасения по поводу замедления экономики и слабости спроса на энергоносители. В то же время сама по себе первая фаза сделки не решает ключевых противоречий между странами, поэтому нельзя считать конфликт полностью исчерпанным. Риски возобновления споров по торговым вопросам пока остаются.
Фьючерсы на Brent в пятницу достигли отметки $66 за баррель и отскочили к $65. На рынке складывается позитивный сентимент, что может способствовать дальнейшему локальному укреплению цен. В то же время основные драйверы роста уже учтены в цене, так что торговый диапазон $64,5–66,5 выглядит справедливым на краткосрочном диапазоне.
Согласно данным очередного еженедельного доклада от Baker Hughes, буровая активность в Штатах незначительно восстановилась. Количество активных нефтяных буровых установок в США выросло и достигло на прошлой неделе 667 уст. (+4), отскочив от двухлетних минимумов. В годовом выражении сокращение составляет 206 уст. Более половины всех буровых (400 против 487 на начало года) сосредоточено на ключевом американском сланцевом месторождении Permian.
В Канаде количество буровых установок на прошлой неделе выросло до 96 уст. (+9) Годом ранее в это же время было 95 уст.
В 2019 г. многие сланцевые компании существенно сократили расходы на бурение, что стало причиной снижения числа активных установок. По предварительным данным в 2020 г. нефтедобытчики продолжат сокращать капитальные расходы, что может негативно сказаться на темпах роста добычи США.
С утра фьючерсы на Brent торгуются с понижением на 0,35% по отношению к уровню закрытия предыдущей сессии, несмотря на позитивную статистику из Китая. Судя по всему, наблюдается техническая коррекция после позитивного окончания недели.
Розничные продажи в Китае по итогам ноября выросли на 8% г/г (прогноз +7,6%). Промышленное производство выросло на 6,2% г/г (прогноз +5%). Капитальные инвестиции прибавили с начала года 5,2% (прогноз +5,2%).
Перспективы роста спроса на нефть находятся в тесной зависимости от глобального экономического роста. Макроэкономические показатели Китая, который является одним из крупнейших импортеров нефти и наиболее весомой экономикой Азии, представляют интерес для участников рынка. Устойчивый рост показателей позволяет строить более смелые прогнозы по ценам на нефть, в то время как замедление создает риски избытка на рынке и способствует более консервативным оценкам.
Февральские фьючерсы на нефть Brent: $65,22 (+1,59%)
Январские фьючерсы на нефть WTI: $60,07 (+1,5%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,2 в пользу Brent.
В деталях
Котировки нефти завершили неделю уверенным восходящим движением, достигнув трехмесячных максимумов на фоне успешного подписания первой фазы торговой сделки между США и Китаем. Ряд торговых пошлин в отношении китайского импорта будут снижены, а Китай нарастит покупки сельхозпродукции из США.
Снижение протекционистских мер говорит о постепенной деэскалации торгового противостояния, что снижает опасения по поводу замедления экономики и слабости спроса на энергоносители. В то же время сама по себе первая фаза сделки не решает ключевых противоречий между странами, поэтому нельзя считать конфликт полностью исчерпанным. Риски возобновления споров по торговым вопросам пока остаются.
Фьючерсы на Brent в пятницу достигли отметки $66 за баррель и отскочили к $65. На рынке складывается позитивный сентимент, что может способствовать дальнейшему локальному укреплению цен. В то же время основные драйверы роста уже учтены в цене, так что торговый диапазон $64,5–66,5 выглядит справедливым на краткосрочном диапазоне.
Согласно данным очередного еженедельного доклада от Baker Hughes, буровая активность в Штатах незначительно восстановилась. Количество активных нефтяных буровых установок в США выросло и достигло на прошлой неделе 667 уст. (+4), отскочив от двухлетних минимумов. В годовом выражении сокращение составляет 206 уст. Более половины всех буровых (400 против 487 на начало года) сосредоточено на ключевом американском сланцевом месторождении Permian.
В Канаде количество буровых установок на прошлой неделе выросло до 96 уст. (+9) Годом ранее в это же время было 95 уст.
В 2019 г. многие сланцевые компании существенно сократили расходы на бурение, что стало причиной снижения числа активных установок. По предварительным данным в 2020 г. нефтедобытчики продолжат сокращать капитальные расходы, что может негативно сказаться на темпах роста добычи США.
С утра фьючерсы на Brent торгуются с понижением на 0,35% по отношению к уровню закрытия предыдущей сессии, несмотря на позитивную статистику из Китая. Судя по всему, наблюдается техническая коррекция после позитивного окончания недели.
Розничные продажи в Китае по итогам ноября выросли на 8% г/г (прогноз +7,6%). Промышленное производство выросло на 6,2% г/г (прогноз +5%). Капитальные инвестиции прибавили с начала года 5,2% (прогноз +5,2%).
Перспективы роста спроса на нефть находятся в тесной зависимости от глобального экономического роста. Макроэкономические показатели Китая, который является одним из крупнейших импортеров нефти и наиболее весомой экономикой Азии, представляют интерес для участников рынка. Устойчивый рост показателей позволяет строить более смелые прогнозы по ценам на нефть, в то время как замедление создает риски избытка на рынке и способствует более консервативным оценкам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба