17 декабря 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Вчера на рынках сохранялся оптимизм, связанный с договоренностью США и Китая по торговле, доходность UST10 выросла до 1,87%. Цены на нефть, продолжив движение вверх, завершили день на уровне 65,5 долл./барр. Российские евробонды преимущественно дорожали и были в лидерах среди бумаг ЕМ. Сегодня в США выйдут данные по промпроизводству.
Внутренний рынок
На рублевом рынке долга неделя началась крайне неактивно, сделок в ОФЗ было мало. При этом рубль укрепился за основную сессию почти на 0,7%, что пока не нашло отражения в ценах ОФЗ. Сегодня Минфин объявит параметры завтрашних аукционов.
Томская область проведет аукцион по доразмещению облигаций серии 34062 на сумму немногим менее 2 млрд руб. Бумаги предлагаются по цене не ниже 101,5% от номинала, что соответствует доходности к погашению не выше 7,2% годовых и премии к кривой ОФЗ 125 б.п. Это существенно ниже котировок вторичного рынка, мы полагаем, что по итогам аукциона премия к кривой ОФЗ не превысит 100 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Казначейство сокращает объем средств, предлагаемых банкам как в виде депозитов, так и через операции репо под залог ОФЗ. Это повышает спрос на ликвидность со стороны банков и может привести к снижению предложения на сегодняшнем депозитном аукционе ЦБ.
МАКРОЭКОНОМИКА
В ноябре темпы роста промышленного производства в РФ снизились до 0,3% год к году по сравнению с 2,6% месяцем ранее в результате резкого торможения в обрабатывающей промышленности. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе темпы роста промпроизводства немного увеличатся по мере снижения складских запасов в ряде отраслей. Однако дальнейшее замедление глобальной экономики будет сдерживать рост промпроизводства в РФ, которое, согласно нашей оценке, увеличится на 2,1% в следующем году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Татнефть (-/Bаа2/ВВВ-)
Сегодня Татнефть проведет букбилдинг по облигациям серии БО-001Р-01 объемом 15 млрд руб. Срок обращения выпуска три года, оферты не предусмотрено. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был анонсирован как премия 90–100 б.п. к бескупонной кривой ОФЗ в трехлетней точке.
ВКРАТЦЕ
МТС (ВВ+/-/ВВ+) 19 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-13 объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составит три года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – не выше 6,65%, что соответствует доходности не выше 6,82%. Техническое размещение выпусков на бирже предварительно запланировано на 26 декабря. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внутренний рынок
На рублевом рынке долга неделя началась крайне неактивно, сделок в ОФЗ было мало. При этом рубль укрепился за основную сессию почти на 0,7%, что пока не нашло отражения в ценах ОФЗ. Сегодня Минфин объявит параметры завтрашних аукционов.
Томская область проведет аукцион по доразмещению облигаций серии 34062 на сумму немногим менее 2 млрд руб. Бумаги предлагаются по цене не ниже 101,5% от номинала, что соответствует доходности к погашению не выше 7,2% годовых и премии к кривой ОФЗ 125 б.п. Это существенно ниже котировок вторичного рынка, мы полагаем, что по итогам аукциона премия к кривой ОФЗ не превысит 100 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Казначейство сокращает объем средств, предлагаемых банкам как в виде депозитов, так и через операции репо под залог ОФЗ. Это повышает спрос на ликвидность со стороны банков и может привести к снижению предложения на сегодняшнем депозитном аукционе ЦБ.
МАКРОЭКОНОМИКА
В ноябре темпы роста промышленного производства в РФ снизились до 0,3% год к году по сравнению с 2,6% месяцем ранее в результате резкого торможения в обрабатывающей промышленности. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе темпы роста промпроизводства немного увеличатся по мере снижения складских запасов в ряде отраслей. Однако дальнейшее замедление глобальной экономики будет сдерживать рост промпроизводства в РФ, которое, согласно нашей оценке, увеличится на 2,1% в следующем году.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Татнефть (-/Bаа2/ВВВ-)
Сегодня Татнефть проведет букбилдинг по облигациям серии БО-001Р-01 объемом 15 млрд руб. Срок обращения выпуска три года, оферты не предусмотрено. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был анонсирован как премия 90–100 б.п. к бескупонной кривой ОФЗ в трехлетней точке.
ВКРАТЦЕ
МТС (ВВ+/-/ВВ+) 19 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-13 объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составит три года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – не выше 6,65%, что соответствует доходности не выше 6,82%. Техническое размещение выпусков на бирже предварительно запланировано на 26 декабря. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу