25 апреля 2009 Forex Club
Торговая неделя продолжила тенденции, намеченные в конце предшествующей недели, инвесторы главным образом продолжали выводить средства в безопасные валюты-убежища, их опасения относительно возможных рисков подкрепил в течение выходных Барак Обама своим заявлением о том, что трудные времена для мировой экономики ещё не закончились, и доверие потребителей всё еще не восстановлено, с ним согласился генеральный секретарь ОЭСР Анхель Гурриа, отметивший, что правительствам следует приложить ещё много сил, для того чтобы вытянуть мировую экономику из рецессии, несмотря на меры, уже предпринятые в рамках пакетов стимулирования.
В Евросоюзе центральные банки региона так и не достигли единства в выработке подхода к борьбе с рецессией, что обусловило сохранение негативных настроений на фондовых рынках Европы. По давлением этих негативных ожиданий курс евро в течение понедельника опустился до уровня 1.2887, однако затем во вторник совершил попытку подняться вверх на фоне обнадеживающих данных по настроениям в экономической сфере в Германии от института ZEW. В среду, тем не менее, единая валюта достигла 5-недельного минимума на отметке 1.2884.
Следует также отметить принятое Центральным банком Канады во вторник решение уменьшить основную процентную ставку до 0,25%, это изменение ставки вызвало кратковременное падение курса канадского доллара до отметки 1.2505, после чего пара доллар США/канадский доллар продолжила движение в диапазоне 1.2330-1.2440.
Демонстрировавший на прошлой неделе уверенный рост британский фунт начал неделю с резкого снижения, так как трейдеры в понедельник и вторник занимали выжидательные позиции в преддверии намеченного на среду выхода данных по бюджету Великобритании. Обнародованные данные подтвердили негативные ожидания: дефицит бюджета 2009-2010 финансового года составит 175 миллиардов фунтов стерлингов (более 12 процентов ВВП Великобритании), а дефицит бюджета 2008-2009 финансового года составил рекордные 90 миллиардов фунтов. Кроме того, по сообщению Департамента по управлению Государственным долгом Великобритании, в течение 2009 года и до марта 2010 г. запланирована рекордная по объемам продажа государственных облигаций Великобритании с целью выручить 220 млрд. фунтов (319 млрд. долл). На фоне этих данных котировка британской валюты против доллара зафиксировала в среду новый 3-недельный минимум на уровне 1.4395. Стремясь избавиться от фунта, существенная часть трейдеров в среду срочно стала продавать его против евро и швейцарского франка, что обеспечило мощный рост котировок этих валют. Следует отметить, что швейцарский франк на данном этапе восстановил свою привлекательность в качестве валюты-убежища, что и позволило ему укрепляться в течение недели на фоне сохранения негативной экономической ситуации. Дополнительной антидолларовой новостью в среду послужило также заявление министра финансов США Тима Гейтнера о том, что большинство американских банков аккумулировало больше капитала, чем требуется, и это, по его мнению, приведет к дальнейшему снижению спроса на доллар как мировую резервную валюту.
В течение четверга и пятницы евро продолжал рост на волне возросшей уверенности трейдеров. В четверг положительную роль сыграли данные опубликованного индекса PMI для производственной сферы и сферы услуг по Германии и Евросоюзу, отразившие некоторое улучшение ситуации в экономике региона. Также укрепили положение единой валюты данные по уменьшению дефицита платежного баланса ЕЦБ и данные по замедлению темпов сокращения объема промышленных заказов в ЕС, что было воспринято трейдерами как очередной сигнал приближения дна кризиса и последующего улучшения. В пятницу хорошей поддержкой для евро послужили также данные индикатора условий деловой среды Германии от института IFO. Позиции доллара ещё более ослабли после того как в четверг стало известно о сокращении объема продаж жилья на вторичном рынке в марте на 3% вместо ожидаемого сокращения на 1,5%. В итоге, в пятницу евро зафиксировал недельный максимум на отметке 1.3300.
Британский фунт в пятницу ослаб после новостей о сокращении объема ВВП Великобритании за первый квартал на 1,9% вместо прогнозируемых 1,5%, также негативно повлияло на котировку фунта сообщение международного рейтингового агентства Moody's о возможном понижении кредитного рейтинга Великобритании из-за ухудшения финансовой ситуации в стране. После этого британская валюта компенсировала падение резким скачком вверх против доллара на фоне роста американских фондовых индексов и после выхода данных, свидетельствующих о замедлении сокращения объема заказов на товары долгосрочного пользования в США (сокращение составило 0,8 % вместо 1,5%). В итоге был достигнут недельный максимум на отметке 1.4772.
Что касается японской иены, то она не переставала использоваться трейдерами в качестве валюты-убежища в периоды негативной обстановки на фондовых рынках, в результате в течение недели иена продолжала укрепляться. В среду японская валюта получила дополнительную поддержку после публикации данных, свидетельствующих о замедлении сокращения японского экспорта в марте (-45,6% вместо прогнозируемых -46,6%), это послужило сигналом того, что рецессия скоро может достигнуть дна, и худшей этап будет вскоре пройден. Наиболее значительное движение в сторону укрепления иена совершила в пятницу, после заявления информационного канала Nikkei English News о том, что японские власти собираются наложить ограничения на допустимое кредитное плечо, используемое в маржинальной валютной торговле, что может привести к снижению спроса на японскую валюту в качестве источника финансирования высокодоходных активов. В результате пара доллар/иена опустилась в пятницу до нового месячного минимума на отметке 96.65.
Швейцарский франк также зафиксировал максимальное укрепление в пятницу, пара доллар/франк опустилась до месячного минимума на отметке 1.1348.
Прогноз на следующую неделю
В связи с сохранением негативных среднесрочных ожиданий по состоянию мировой экономики и фондовых рынков, на следующей неделе по-прежнему вероятен повышенный спрос на американский доллар, японскую иену и швейцарский франк.
Что касается фундаментальных данных следующей недели, то в отношении США следует выделить публикацию данных по ВВП за первый квартал, решение по базовой ставке ФРС, индексы потребительской уверенности, PMI, ISM и производственной активности.
Для Еврозоны следует выделить публикацию данных по инфляции и безработице в Германии, данные по агрегату М3 денежной массы, а также данные по инфляции и безработице в Еврозоне.
Из экономических показателей Великобритании интерес будет представлять публикация данных по ценам на жилье и по агрегату М4 денежной массы.
Также на следующей неделе будет опубликовано решение по базовой ставке Банка Японии и ЦБ Новой Зеландии.
После значительного роста для пары евро/доллар возможна значительная коррекция, ближайшая поддержка будет располагаться на уровне 1.3100, в случае падения курса евро/доллар ниже этой отметки пара может вновь вернуться к психологически важной отметке 1.29. Британский фунт постарается закрепиться на позиции выше уровня 1.4600, однако в случае сохранения неблагоприятной внутриэкономической обстановки в Великобритании возможно тестирование поддержки на уровне 1.44. Пара доллар/иена при усилении нежелания инвесторов рисковать может продолжить торговаться в диапазоне 96.00 — 99.00, при этом важное значение для котировки иены будет иметь решение по базовой ставке Банка Японии
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В Евросоюзе центральные банки региона так и не достигли единства в выработке подхода к борьбе с рецессией, что обусловило сохранение негативных настроений на фондовых рынках Европы. По давлением этих негативных ожиданий курс евро в течение понедельника опустился до уровня 1.2887, однако затем во вторник совершил попытку подняться вверх на фоне обнадеживающих данных по настроениям в экономической сфере в Германии от института ZEW. В среду, тем не менее, единая валюта достигла 5-недельного минимума на отметке 1.2884.
Следует также отметить принятое Центральным банком Канады во вторник решение уменьшить основную процентную ставку до 0,25%, это изменение ставки вызвало кратковременное падение курса канадского доллара до отметки 1.2505, после чего пара доллар США/канадский доллар продолжила движение в диапазоне 1.2330-1.2440.
Демонстрировавший на прошлой неделе уверенный рост британский фунт начал неделю с резкого снижения, так как трейдеры в понедельник и вторник занимали выжидательные позиции в преддверии намеченного на среду выхода данных по бюджету Великобритании. Обнародованные данные подтвердили негативные ожидания: дефицит бюджета 2009-2010 финансового года составит 175 миллиардов фунтов стерлингов (более 12 процентов ВВП Великобритании), а дефицит бюджета 2008-2009 финансового года составил рекордные 90 миллиардов фунтов. Кроме того, по сообщению Департамента по управлению Государственным долгом Великобритании, в течение 2009 года и до марта 2010 г. запланирована рекордная по объемам продажа государственных облигаций Великобритании с целью выручить 220 млрд. фунтов (319 млрд. долл). На фоне этих данных котировка британской валюты против доллара зафиксировала в среду новый 3-недельный минимум на уровне 1.4395. Стремясь избавиться от фунта, существенная часть трейдеров в среду срочно стала продавать его против евро и швейцарского франка, что обеспечило мощный рост котировок этих валют. Следует отметить, что швейцарский франк на данном этапе восстановил свою привлекательность в качестве валюты-убежища, что и позволило ему укрепляться в течение недели на фоне сохранения негативной экономической ситуации. Дополнительной антидолларовой новостью в среду послужило также заявление министра финансов США Тима Гейтнера о том, что большинство американских банков аккумулировало больше капитала, чем требуется, и это, по его мнению, приведет к дальнейшему снижению спроса на доллар как мировую резервную валюту.
В течение четверга и пятницы евро продолжал рост на волне возросшей уверенности трейдеров. В четверг положительную роль сыграли данные опубликованного индекса PMI для производственной сферы и сферы услуг по Германии и Евросоюзу, отразившие некоторое улучшение ситуации в экономике региона. Также укрепили положение единой валюты данные по уменьшению дефицита платежного баланса ЕЦБ и данные по замедлению темпов сокращения объема промышленных заказов в ЕС, что было воспринято трейдерами как очередной сигнал приближения дна кризиса и последующего улучшения. В пятницу хорошей поддержкой для евро послужили также данные индикатора условий деловой среды Германии от института IFO. Позиции доллара ещё более ослабли после того как в четверг стало известно о сокращении объема продаж жилья на вторичном рынке в марте на 3% вместо ожидаемого сокращения на 1,5%. В итоге, в пятницу евро зафиксировал недельный максимум на отметке 1.3300.
Британский фунт в пятницу ослаб после новостей о сокращении объема ВВП Великобритании за первый квартал на 1,9% вместо прогнозируемых 1,5%, также негативно повлияло на котировку фунта сообщение международного рейтингового агентства Moody's о возможном понижении кредитного рейтинга Великобритании из-за ухудшения финансовой ситуации в стране. После этого британская валюта компенсировала падение резким скачком вверх против доллара на фоне роста американских фондовых индексов и после выхода данных, свидетельствующих о замедлении сокращения объема заказов на товары долгосрочного пользования в США (сокращение составило 0,8 % вместо 1,5%). В итоге был достигнут недельный максимум на отметке 1.4772.
Что касается японской иены, то она не переставала использоваться трейдерами в качестве валюты-убежища в периоды негативной обстановки на фондовых рынках, в результате в течение недели иена продолжала укрепляться. В среду японская валюта получила дополнительную поддержку после публикации данных, свидетельствующих о замедлении сокращения японского экспорта в марте (-45,6% вместо прогнозируемых -46,6%), это послужило сигналом того, что рецессия скоро может достигнуть дна, и худшей этап будет вскоре пройден. Наиболее значительное движение в сторону укрепления иена совершила в пятницу, после заявления информационного канала Nikkei English News о том, что японские власти собираются наложить ограничения на допустимое кредитное плечо, используемое в маржинальной валютной торговле, что может привести к снижению спроса на японскую валюту в качестве источника финансирования высокодоходных активов. В результате пара доллар/иена опустилась в пятницу до нового месячного минимума на отметке 96.65.
Швейцарский франк также зафиксировал максимальное укрепление в пятницу, пара доллар/франк опустилась до месячного минимума на отметке 1.1348.
Прогноз на следующую неделю
В связи с сохранением негативных среднесрочных ожиданий по состоянию мировой экономики и фондовых рынков, на следующей неделе по-прежнему вероятен повышенный спрос на американский доллар, японскую иену и швейцарский франк.
Что касается фундаментальных данных следующей недели, то в отношении США следует выделить публикацию данных по ВВП за первый квартал, решение по базовой ставке ФРС, индексы потребительской уверенности, PMI, ISM и производственной активности.
Для Еврозоны следует выделить публикацию данных по инфляции и безработице в Германии, данные по агрегату М3 денежной массы, а также данные по инфляции и безработице в Еврозоне.
Из экономических показателей Великобритании интерес будет представлять публикация данных по ценам на жилье и по агрегату М4 денежной массы.
Также на следующей неделе будет опубликовано решение по базовой ставке Банка Японии и ЦБ Новой Зеландии.
После значительного роста для пары евро/доллар возможна значительная коррекция, ближайшая поддержка будет располагаться на уровне 1.3100, в случае падения курса евро/доллар ниже этой отметки пара может вновь вернуться к психологически важной отметке 1.29. Британский фунт постарается закрепиться на позиции выше уровня 1.4600, однако в случае сохранения неблагоприятной внутриэкономической обстановки в Великобритании возможно тестирование поддержки на уровне 1.44. Пара доллар/иена при усилении нежелания инвесторов рисковать может продолжить торговаться в диапазоне 96.00 — 99.00, при этом важное значение для котировки иены будет иметь решение по базовой ставке Банка Японии
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter