Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 74,65 (+2,83%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,42 (+3,33%)
В деталях
Отвесное падение финансовых рынков продолжается на фоне роста заболеваемости коронавирусом в континентальной Европе. По последним данным, отмечен существенный подъем относительных и абсолютных показателей заражения и смертности. Закономерная реакция мировых властей — тотальное ограничение массовых мероприятий и трансграничного передвижения граждан с целью купирования инфекции.
Многолетние минимумы цен акций крупнейших корпораций не приводят к росту покупательной активности инвесторов по причине панических настроений. Волатильность взлетела к абсолютным максимумам 2008 г., отражая критические оценки скорейшего восстановления в полном объеме финансово-хозяйственной деятельности международных корпораций. Тем не менее в ближайшие дни мы склоняемся к началу отскока рынков акций.
Энергетические активы устремились к 4-летним минимумам. Двузначные цифры дневного падения уже никого не удивляют. На рынке явно ощущается недостаток спроса на фоне опасений переизбытка предложения сырья в длительном периоде.
Индекс доллара США (DXY: 98,2 п.) консолидируется на вчерашних уровнях. Защитная функция американской валюты проявляется сдержанно по причине роста риска распространения вируса на территории США. Немаловажным фактором ценообразования доллара служит политика Федрезерва. Снижение ставки фондирования до нулевых отметок ограничивает инструментарий регулятора количественным смягчением, поддерживая доллар.
Цены на нефть накануне протестировали минимумы последних лет у $29,5 за баррель марки Brent. Дневная амплитуда цен расширилась до 10% на фоне полной неопределенности дальнейшего спроса на сырье. В утренние часы наблюдается стабилизация котировок у $30,8 (2,5%), однако, тенденция все еще неустойчива.
На фоне ценовой конфронтации основных производителей нефти лишь факт прохождения пика коронавируса может снизить дисконт цен. В среднесрочной перспективе мы не исключаем стабилизацию ситуации и возвратное движение в район $45. Пока же ближайшим сопротивлением выступает район $31 — предыдущие минимумы начала марта. Сегодня локальное восстановление котировок несколько ослабит давление на валюты развивающихся, ориентированных на экспорт энергоносителей стран мира.
Японская йена, выступающая в качестве «валюты-убежища», снижается, прибавляя в районе 0,5% по USD/JPY: 106,6. Данный факт отражает некоторое послабление в рисковых активах. Снижение нацвалюты позитивно для японской экономики, тем не менее данный фактор недостаточен для возобновления производственной и покупательной активности в стране, находящейся на грани рецессии.
Российский рубль накануне испытал сильнейшее давление на фоне обвала рынков акций и обновления многолетних минимумов цен нефтяных контрактов. В пиковые моменты паники пара USD/RUB взлетала к 75,5, а европейская валюта вплотную подходила к 84,4.
Сегодня наблюдается возвратное движение факторов ценообразования рубля, что предопределит снижение котировок основных валютных пар и локальное укрепление нацвалюты. Высокая амплитуда колебаний предполагает существенные ценовые движения.
В качестве краткосрочной цели укрепления можно отметить уровень 73,6 руб. за доллар США и 81,8 руб. по евро. По мере восстановления рынков рисковых активов отечественная валюта незамедлительно направится к 71 руб. за доллар и 80 руб. по евро.
Индекс государственных облигаций RGBI: 138,54 п. упал к майским уровням цен 2019 г. Низкий спрос на высокодоходные инструменты обусловлен массовым исходом инвесторов из рисковых активов. В эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ, на котором участники рынка ожидают получить сигналы будущей монетарной политики. По нашим оценкам, Центробанк не будет форсировать события и оставит ставку на прежнем уровне в 6%, что окажет поддержку долгосрочным и среднесрочным выпускам долговых бумаг.
Пара USD/RUB TOM: 74,65 (+2,83%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,42 (+3,33%)
В деталях
Отвесное падение финансовых рынков продолжается на фоне роста заболеваемости коронавирусом в континентальной Европе. По последним данным, отмечен существенный подъем относительных и абсолютных показателей заражения и смертности. Закономерная реакция мировых властей — тотальное ограничение массовых мероприятий и трансграничного передвижения граждан с целью купирования инфекции.
Многолетние минимумы цен акций крупнейших корпораций не приводят к росту покупательной активности инвесторов по причине панических настроений. Волатильность взлетела к абсолютным максимумам 2008 г., отражая критические оценки скорейшего восстановления в полном объеме финансово-хозяйственной деятельности международных корпораций. Тем не менее в ближайшие дни мы склоняемся к началу отскока рынков акций.
Энергетические активы устремились к 4-летним минимумам. Двузначные цифры дневного падения уже никого не удивляют. На рынке явно ощущается недостаток спроса на фоне опасений переизбытка предложения сырья в длительном периоде.
Индекс доллара США (DXY: 98,2 п.) консолидируется на вчерашних уровнях. Защитная функция американской валюты проявляется сдержанно по причине роста риска распространения вируса на территории США. Немаловажным фактором ценообразования доллара служит политика Федрезерва. Снижение ставки фондирования до нулевых отметок ограничивает инструментарий регулятора количественным смягчением, поддерживая доллар.
Цены на нефть накануне протестировали минимумы последних лет у $29,5 за баррель марки Brent. Дневная амплитуда цен расширилась до 10% на фоне полной неопределенности дальнейшего спроса на сырье. В утренние часы наблюдается стабилизация котировок у $30,8 (2,5%), однако, тенденция все еще неустойчива.
На фоне ценовой конфронтации основных производителей нефти лишь факт прохождения пика коронавируса может снизить дисконт цен. В среднесрочной перспективе мы не исключаем стабилизацию ситуации и возвратное движение в район $45. Пока же ближайшим сопротивлением выступает район $31 — предыдущие минимумы начала марта. Сегодня локальное восстановление котировок несколько ослабит давление на валюты развивающихся, ориентированных на экспорт энергоносителей стран мира.
Японская йена, выступающая в качестве «валюты-убежища», снижается, прибавляя в районе 0,5% по USD/JPY: 106,6. Данный факт отражает некоторое послабление в рисковых активах. Снижение нацвалюты позитивно для японской экономики, тем не менее данный фактор недостаточен для возобновления производственной и покупательной активности в стране, находящейся на грани рецессии.
Российский рубль накануне испытал сильнейшее давление на фоне обвала рынков акций и обновления многолетних минимумов цен нефтяных контрактов. В пиковые моменты паники пара USD/RUB взлетала к 75,5, а европейская валюта вплотную подходила к 84,4.
Сегодня наблюдается возвратное движение факторов ценообразования рубля, что предопределит снижение котировок основных валютных пар и локальное укрепление нацвалюты. Высокая амплитуда колебаний предполагает существенные ценовые движения.
В качестве краткосрочной цели укрепления можно отметить уровень 73,6 руб. за доллар США и 81,8 руб. по евро. По мере восстановления рынков рисковых активов отечественная валюта незамедлительно направится к 71 руб. за доллар и 80 руб. по евро.
Индекс государственных облигаций RGBI: 138,54 п. упал к майским уровням цен 2019 г. Низкий спрос на высокодоходные инструменты обусловлен массовым исходом инвесторов из рисковых активов. В эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ, на котором участники рынка ожидают получить сигналы будущей монетарной политики. По нашим оценкам, Центробанк не будет форсировать события и оставит ставку на прежнем уровне в 6%, что окажет поддержку долгосрочным и среднесрочным выпускам долговых бумаг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба