27 марта 2020 ВТБ Моя Аналитика | USD|RUB
Оптимизм по поводу принятия Соединенными Штатами масштабной программы фискального стимулирования (2 трлн долл.), которая наверняка без проблем пройдет сегодняшнее голосование в Палате представителей, продолжил подталкивать рисковые активы вверх. Улучшению настроений также способствовало заявление главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что Федрезерв продолжает работать над программой кредитования реальной экономики, которая будет в первую очередь нацелена на поддержку малого бизнеса и станет дополнением к программе фискального стимулирования. Пауэлл подчеркнул, что у ФРС хватит ресурсов для предоставления необходимых объемов кредитования. Позитивные новости вчера пришли и из Европы, где ЕЦБ объявил о своем решении отменить лимиты по программе выкупа облигаций, объем которой в настоящее время составляет 750 млрд евро. Однако в остальном новостной фон был по-прежнему нерадостным. США опередили Китай по числу активных случаев заражения COVID-19 (за день число заболевших выросло на 17 тыс. человек). Смертность в Испании и Франции остается вблизи дневных максимумов за период с начала вспышки. Макроэкономическая статистика тоже выглядела довольно мрачно. Количество обращений за пособием по безработице в США за последнюю неделю составило 3,3 млн, в разы превысив консенсус-прогноз Bloomberg (1 млн) и предыдущий исторический максимум (695 тыс.). Это примерно в семь раз превосходит среднее число обращений за неделю во время рецессии 2007–2009 гг. По данным Министерства труда, основные сокращения пришлись на сферу услуг, особенно гостиничный бизнес и общественное питание. Между тем индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях ФРБ Канзас-Сити упал до -17, что является одним из его худших значений за все время.
Рынки акций вчера в основном торговались в положительной зоне. Индекс MSCI EM прибавил 1,8%, DAX вырос на 1,3%, FTSE 100 – на 2,2%, S&P 500 – на 6,2%. Индекс волатильности VIX опустился на 3 пп, до 61. Тем не менее Shanghai Composite закрылся снижением на 0,6%, а Nikkei 225 скорректировался на 4,5%. Нефть Brent подешевела на 3,8%, котировки WTI упали на 5,1%; причиной этого стали сообщения о решении США отказаться от закупки нефти в стратегический резерв, после того как Конгресс не согласовал выделение необходимого финансирования. Интересно, что вчера IHS Markit опубликовала прогноз, в котором говорится, что в ближайшее время на рынке может возникнуть нехватка мощностей для хранения нефти. По оценкам IHS Markit, в 1п20 предложение нефти может увеличиться на 1,8 млрд барр., тогда как доступный объем нефтехранилищ сейчас составляет лишь 1,6 млрд барр. Золото по итогам сессии подорожало на 0,9%. Котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам почти не изменились. Доходности UST снизились на 1–4 бп. Доходности немецких Bunds выросли на 5–10 бп на новостях о решении ЕЦБ снять лимиты по программе количественного смягчения.
Спрос на однодневное репо с ФРБ Нью-Йорка немного вырос, составив 20 млрд долл. Объем заявок на 11-дневное срочное репо достиг 12 млрд долл. Однодневная ставка репо с пулом обеспечения колебалась в пределах 0,02–0,12%. 3-месячный базис EURUSD повысился до -91 бп против -98 бп накануне. Опасения относительно кредитного риска на американском рынке фондирования предложили расти. 3-месячная ставка LIBOR подскочила на 13 бп, до 1,37%, в результате чего спред LIBOR-OIS расширился до нового максимума за период с 2009 г., достигнув 130 бп.
Индекс доллара вчера снизился на 1,7% за счет того, что евро и японская иена укрепились к доллару на 1,4%, а британский фунт стерлингов – на 2,7%. Норвежская крона продолжала дорожать, прибавив еще 1,6% относительно евро. Валюты развивающихся стран также укрепились по отношению к доллару, включая мексиканское песо (+4,1%), индонезийскую и индийскую рупии (+1,2%), китайский юань (+0,6%), тайский бат и турецкую лиру (+0,3–0,4%), а также бразильский реал (+0,2%). Южноафриканский ранд закрылся без изменений. Рубль торговался наравне с валютами других развивающихся стран, поднявшись к доллару на 1,1% (до 77,42). Оборот торгов в сегменте USDRUB_TOM составил 4,0 млрд долл., что близко к среднедневному показателю за последний месяц. Тем временем Банк России в среду продолжил активно продавать иностранную валюту: объем продажи составил 13,4 млрд долл.
Рынки акций вчера в основном торговались в положительной зоне. Индекс MSCI EM прибавил 1,8%, DAX вырос на 1,3%, FTSE 100 – на 2,2%, S&P 500 – на 6,2%. Индекс волатильности VIX опустился на 3 пп, до 61. Тем не менее Shanghai Composite закрылся снижением на 0,6%, а Nikkei 225 скорректировался на 4,5%. Нефть Brent подешевела на 3,8%, котировки WTI упали на 5,1%; причиной этого стали сообщения о решении США отказаться от закупки нефти в стратегический резерв, после того как Конгресс не согласовал выделение необходимого финансирования. Интересно, что вчера IHS Markit опубликовала прогноз, в котором говорится, что в ближайшее время на рынке может возникнуть нехватка мощностей для хранения нефти. По оценкам IHS Markit, в 1п20 предложение нефти может увеличиться на 1,8 млрд барр., тогда как доступный объем нефтехранилищ сейчас составляет лишь 1,6 млрд барр. Золото по итогам сессии подорожало на 0,9%. Котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам почти не изменились. Доходности UST снизились на 1–4 бп. Доходности немецких Bunds выросли на 5–10 бп на новостях о решении ЕЦБ снять лимиты по программе количественного смягчения.
Спрос на однодневное репо с ФРБ Нью-Йорка немного вырос, составив 20 млрд долл. Объем заявок на 11-дневное срочное репо достиг 12 млрд долл. Однодневная ставка репо с пулом обеспечения колебалась в пределах 0,02–0,12%. 3-месячный базис EURUSD повысился до -91 бп против -98 бп накануне. Опасения относительно кредитного риска на американском рынке фондирования предложили расти. 3-месячная ставка LIBOR подскочила на 13 бп, до 1,37%, в результате чего спред LIBOR-OIS расширился до нового максимума за период с 2009 г., достигнув 130 бп.
Индекс доллара вчера снизился на 1,7% за счет того, что евро и японская иена укрепились к доллару на 1,4%, а британский фунт стерлингов – на 2,7%. Норвежская крона продолжала дорожать, прибавив еще 1,6% относительно евро. Валюты развивающихся стран также укрепились по отношению к доллару, включая мексиканское песо (+4,1%), индонезийскую и индийскую рупии (+1,2%), китайский юань (+0,6%), тайский бат и турецкую лиру (+0,3–0,4%), а также бразильский реал (+0,2%). Южноафриканский ранд закрылся без изменений. Рубль торговался наравне с валютами других развивающихся стран, поднявшись к доллару на 1,1% (до 77,42). Оборот торгов в сегменте USDRUB_TOM составил 4,0 млрд долл., что близко к среднедневному показателю за последний месяц. Тем временем Банк России в среду продолжил активно продавать иностранную валюту: объем продажи составил 13,4 млрд долл.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба