Итоги торгов 06.04
Индекс МосБиржи: 2622,59 п. (+1,96%)
Индекс РТС: 1083,43 п. (+3,20%)
Российский рынок акций в понедельник следовал общей динамике ключевых мировых фондовых площадок, продолжая восстановление после мартовского обвала. Индекс МосБиржи поднялся к 2620 п. и вышел на новые локальные максимумы. Объемы торгов при этом были невысокими относительно средних значений последних недель — всего 89 млрд руб.
На западных площадках волна роста была более существенной. Американский индекс S&P 500 в понедельник рос на протяжении всей торговой сессии и к закрытию прибавил 7%. К текущему моменту им отыграно 40% от прошедшей ранее волны распродаж. В качестве следующего ориентира по S&P 500 наверху выступает район около 2795–2800 п.
Основным драйвером восходящего движения на мировых рынках стало появление признаков прохождения пика распространения коронавируса. Речь не идет о США, где пока еще не наблюдается четкого замедления эпидемии, но в Европе ситуация улучшается. Во многих европейских странах мы видим постепенное снижение числа новых заболевших относительно предыдущих дней. Причем это в том числе касается наиболее пострадавших Испании и Италии.
Более того, Австрия стала первой страной в ЕС, которая представила план смягчения карантина. Уже на следующей неделе ряд ограничений будет снят, некоторые предприятия возобновят работу. Подобные новости выступают крайне важным фактором для смены рыночного сентимента. То есть постепенно растет уверенность в скорой нормализации ситуации в мире и отмене губительных для экономики ограничительных мер в отношении бизнеса и передвижения граждан. Негативная макроэкономическая статистика, а также слабые корпоративные отчеты компаний временно могут игнорироваться.
На российском рынке акций отметим необычную закономерность: на фоне восстановления второй эшелон (+2,7%) в понедельник выглядел лучше индекса голубых фишек (+1,7%). Обычно во время активной фазы роста наиболее ликвидные бумаги показывают опережающую динамику, а второй эшелон впоследствии догоняет. Вчера мы этого не наблюдали.
В ряде бумаг индекса средней и малой капитализации прошли внушительные покупки. В основном это была энергетика: ФСК ЕЭС (+8,6%), Россети (+7,5%), ТГК-1 (+6,1%), МРСК ЦП (+5,4%). В то же время пользовались популярностью и акции других ориентированных на внутренний рынок компаний с повышенной дивидендной доходностью. Это сектор телекоммуникаций: МТС (+4,5%), Ростелеком-ао (+4,0%).
По индексу МосБиржи в качестве ближайшего ориентира можно выделить район около 2650–2680 п. По мере продвижения к этим отметкам волна роста может приостановиться. Участники рынка могут занять выжидательную позицию перед развязкой ситуации на нефтяном рынке.
Для российского рынка акций центральной темой этой недели станут переговоры нефтедобывающих стран ОПЕК+ по поводу возможности заключения новой сделки по сокращению добычи. Они запланированы на четверг, а в пятницу пройдет встреча министров энергетики G20.
Риски недостижения компромисса сохраняются. Ключевым вопросом является участие США в сделке. Пока никаких четких заявлений об однозначном снижении добычи американской стороной не появлялось. Без США сделка под угрозой, а фьючерсы Brent в случае провала переговоров могут вновь откатиться ниже $30. Но до четверга при прочих равных цены на нефть могут консолидироваться в боковом формате около $32–35.
Интересный момент на рынке золота. Несмотря на очевидный рост глобального аппетита к риску, интерес инвесторов к «защитному» активу не снижается. Наоборот, мы видим, что свободный кэш на фоне признаков приближения прохождения пика распространения коронавируса в мире начинает идти в драгметалл. Принятые стимулирующие меры со стороны правительств и центробанков являются проинфляционным фактором, что традиционно позитивно для золота. На мой взгляд, котировки драгметалла могут спокойно закрепиться выше $1700 за тройскую унцию.
В такой ситуации бумаги российских золотодобывающих компаний Полюса и Полиметалла по-прежнему представляют интерес в среднесрочной перспективе. Да, они выглядят более дорогими по мультипликаторам относительно других металлургов, однако, во-первых, это традиционно для золотодобытчиков, а во-вторых, стоит учитывать будущий рост финансовых результатов компаний за счет увеличения стоимости драгметаллов и относительной слабости рубля.
Дальнейшая динамика по паре USD/RUB в ближайшие сессии целиком зависит от исхода переговоров нефтедобывающих стран. В зависимости от принятого решения стоимость барреля Brent может как приблизиться снизу к $40, так и рухнуть обратно ниже $30. Так что и по поводу перспектив рубля сохраняется высокая степень неопределенности. Ближайшая техническая область поддержки по USD/RUB расположена около 75,5.
Среди корпоративных событий на российском рынке акций сегодня можно выделить публикацию отчета по МСФО за 2019 г. у Эталона и АФК Система. По итогам марта финансовую отчетность опубликует Сбербанк. Кроме того, сегодня пройдет заседание совета директоров Норникеля — в повестке вопрос дивидендов.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские биржи после нашего закрытия в понедельник выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 2,6%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти выше уровня закрытия понедельника.
Индекс МосБиржи: 2622,59 п. (+1,96%)
Индекс РТС: 1083,43 п. (+3,20%)
Российский рынок акций в понедельник следовал общей динамике ключевых мировых фондовых площадок, продолжая восстановление после мартовского обвала. Индекс МосБиржи поднялся к 2620 п. и вышел на новые локальные максимумы. Объемы торгов при этом были невысокими относительно средних значений последних недель — всего 89 млрд руб.
На западных площадках волна роста была более существенной. Американский индекс S&P 500 в понедельник рос на протяжении всей торговой сессии и к закрытию прибавил 7%. К текущему моменту им отыграно 40% от прошедшей ранее волны распродаж. В качестве следующего ориентира по S&P 500 наверху выступает район около 2795–2800 п.
Основным драйвером восходящего движения на мировых рынках стало появление признаков прохождения пика распространения коронавируса. Речь не идет о США, где пока еще не наблюдается четкого замедления эпидемии, но в Европе ситуация улучшается. Во многих европейских странах мы видим постепенное снижение числа новых заболевших относительно предыдущих дней. Причем это в том числе касается наиболее пострадавших Испании и Италии.
Более того, Австрия стала первой страной в ЕС, которая представила план смягчения карантина. Уже на следующей неделе ряд ограничений будет снят, некоторые предприятия возобновят работу. Подобные новости выступают крайне важным фактором для смены рыночного сентимента. То есть постепенно растет уверенность в скорой нормализации ситуации в мире и отмене губительных для экономики ограничительных мер в отношении бизнеса и передвижения граждан. Негативная макроэкономическая статистика, а также слабые корпоративные отчеты компаний временно могут игнорироваться.
На российском рынке акций отметим необычную закономерность: на фоне восстановления второй эшелон (+2,7%) в понедельник выглядел лучше индекса голубых фишек (+1,7%). Обычно во время активной фазы роста наиболее ликвидные бумаги показывают опережающую динамику, а второй эшелон впоследствии догоняет. Вчера мы этого не наблюдали.
В ряде бумаг индекса средней и малой капитализации прошли внушительные покупки. В основном это была энергетика: ФСК ЕЭС (+8,6%), Россети (+7,5%), ТГК-1 (+6,1%), МРСК ЦП (+5,4%). В то же время пользовались популярностью и акции других ориентированных на внутренний рынок компаний с повышенной дивидендной доходностью. Это сектор телекоммуникаций: МТС (+4,5%), Ростелеком-ао (+4,0%).
По индексу МосБиржи в качестве ближайшего ориентира можно выделить район около 2650–2680 п. По мере продвижения к этим отметкам волна роста может приостановиться. Участники рынка могут занять выжидательную позицию перед развязкой ситуации на нефтяном рынке.
Для российского рынка акций центральной темой этой недели станут переговоры нефтедобывающих стран ОПЕК+ по поводу возможности заключения новой сделки по сокращению добычи. Они запланированы на четверг, а в пятницу пройдет встреча министров энергетики G20.
Риски недостижения компромисса сохраняются. Ключевым вопросом является участие США в сделке. Пока никаких четких заявлений об однозначном снижении добычи американской стороной не появлялось. Без США сделка под угрозой, а фьючерсы Brent в случае провала переговоров могут вновь откатиться ниже $30. Но до четверга при прочих равных цены на нефть могут консолидироваться в боковом формате около $32–35.
Интересный момент на рынке золота. Несмотря на очевидный рост глобального аппетита к риску, интерес инвесторов к «защитному» активу не снижается. Наоборот, мы видим, что свободный кэш на фоне признаков приближения прохождения пика распространения коронавируса в мире начинает идти в драгметалл. Принятые стимулирующие меры со стороны правительств и центробанков являются проинфляционным фактором, что традиционно позитивно для золота. На мой взгляд, котировки драгметалла могут спокойно закрепиться выше $1700 за тройскую унцию.
В такой ситуации бумаги российских золотодобывающих компаний Полюса и Полиметалла по-прежнему представляют интерес в среднесрочной перспективе. Да, они выглядят более дорогими по мультипликаторам относительно других металлургов, однако, во-первых, это традиционно для золотодобытчиков, а во-вторых, стоит учитывать будущий рост финансовых результатов компаний за счет увеличения стоимости драгметаллов и относительной слабости рубля.
Дальнейшая динамика по паре USD/RUB в ближайшие сессии целиком зависит от исхода переговоров нефтедобывающих стран. В зависимости от принятого решения стоимость барреля Brent может как приблизиться снизу к $40, так и рухнуть обратно ниже $30. Так что и по поводу перспектив рубля сохраняется высокая степень неопределенности. Ближайшая техническая область поддержки по USD/RUB расположена около 75,5.
Среди корпоративных событий на российском рынке акций сегодня можно выделить публикацию отчета по МСФО за 2019 г. у Эталона и АФК Система. По итогам марта финансовую отчетность опубликует Сбербанк. Кроме того, сегодня пройдет заседание совета директоров Норникеля — в повестке вопрос дивидендов.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские биржи после нашего закрытия в понедельник выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 2,6%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти выше уровня закрытия понедельника.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба