17 апреля 2020 ITI Capital
Рынки
В четверг, 16 апреля, DJIA вырос на 0,14%, до 23537,68 п., S&P 500 — на 0,58%, до 2799,55 п., Nasdaq — на 1,66%, до 8532,36 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2877,75 п. (+3,24%).
Американские фьючерсы и основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в пятницу растут после выхода отчета, в котором говорится, что препарат Remdesivir компании Gilead Sciences эффективен в лечении коронавируса. Препарат помогает больным коронавирусом быстро восстановиться. Тем не менее, в коммерческое производство он выйдет не скоро. После публикации отчета фьючерс на Dow Jones подскочил на 826 п.
Президент США Дональд Трамп в четверг представил трехэтапный план отмены антивирусных ограничений. Власти американских штатов, где ситуация с COVID-19 не вызывает опасений, могут начать поэтапное возобновление экономической деятельности уже с пятницы, решение о сроках губернаторы будут определять самостоятельно в зависимости от эпидемиологической обстановки.
Правительство Швейцарии сообщило, что позволит парикмахерским, салонам красоты и некоторым другим предприятиям возобновить работу с 27 апреля. Это даст старт постепенному ослаблению ограничений после замедления темпов распространения COVID-19.
В Нью-Йорке, наиболее пострадавшем штате США, приняли решение о продлении противовирусных мер до 15 мая, хотя темпы распространения замедлились, а число госпитализаций уменьшилось. Великобритания также продлевает антивирусные меры еще как минимум на три недели.
Китай представил экономические данные за 1К20, согласно которым ВВП страны сократился на 6,8% г/г. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали сокращения ВВП на 6,5%. В сравнении с 4К20 ВВП Китая упал на 9,8%. Розничные продажи рухнули на 19% г/г, а промышленное производство — на 8,4% г/г.
В четверг, в начале торгов, американские фондовые индексы снижались из-за слабой макростатистики из США. По данным Минтруда США, число первичных заявок на пособие по безработице в стране за неделю по 11 апреля сократилось до 5,245 млн; аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали снижение до 5,1 млн. В течение последнего месяца работу потеряли около 22 млн американцев и, согласно прогнозам, безработица в апреле может вырасти до 20%. Количество новостроек в США в марте уменьшилось на 22,3% по сравнению с пересмотренным показателем февраля, до 1,216 млн. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ждали снижения до 1,3 млн. На закрытии торгов индексы слабо росли после заявления Трампа о том, что пик распространения коронавируса уже пройден в США.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 2,16 млн человек, количество смертей превысило 144 тыс.
Мы ожидаем, что в пятницу рынки будут расти после выхода отчета, в котором говорится об эффективности препарата Gilead Sciences и новостей о том, что США и Швейцария планируют частичное снятие ограничений и перезапуск экономики.
В фокусе сегодня:
Группа Эталон: операционные результаты за 1К20.
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,64%, до 2515 п., РТС — на 1,91%, до 1067 п.
Рубль укрепился к доллару до 74,18 руб. и к евро — до 80,33 руб.
-94.png)
Лидерами роста стали Транснефть (ап +6,4%), Московская биржа (+5,8%), Полюс (+4,1%), ТГК-1 (+3,4%), Русал (+3,1%).
В число аутсайдеров вошли М.Видео (-3,1%), Энел Россия (ао −3%), Детский Мир (-2,6%), TCS Group (-2,4%), Магнит (ао −1,5%).
Цена на Brent утром в пятницу повышается на 1,8%, до $28,32/барр.
Золото дешевеет на 0,54%, до $1709/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 10,2 п.п., до 0,673%.
Японский Nikkei повышается на 2,59%, китайский Shanghai — на 0,96%.
DXY снижается на 0,24%, S&P 500 futures повышается на 3,3%.
Новости
В рамках ВОСА Эталона была одобрена программа выкупа до 10% ГДР (10,5% от количества акций в обращении), или 6,6% капитала. Продолжительность владения выкупленными ГДР не может превышать двух лет, до 14 апреля 2021 г.
Новость положительна для бумаг компании. Также, в случае реализации программы выкупа, эффективная экономическая доля АФК Система должна вырасти.
Минимальная цена приобретения значительно ниже текущей цены и равна номинальной стоимости акций компании: £0,00005/ГДР (или эквивалент в долларах США или рублях на момент покупки, что на 16.04.2020 соответствует $0,00006 и 0,005 руб.).
Максимальная цена приобретения ГДР не должна превышать более чем на 5% среднюю рыночную цену приобретения ГДР компании в течение последних пяти биржевых сессий (на Лондонской фондовой бирже или Московской бирже), Средние цены на вчерашнее закрытие составляют $1,219/ГДР и 89,936 руб./ГДР соответственно. Для сравнения, к концу торгов 16.04.2020 стоимость ГДР компании составляла $1,15/ГДР на LSE и 85,62 руб./ГДР на Московской бирже.
За последние пять торговых сессий бумага потеряла 5,7% на LSE и 4% на Московской бирже. С момента листинга на LSE 01.04.2011 бумага потеряла 83% и на Московской бирже — 31% с 01.02.2020 г.
Денежные средства на балансе компании превышают рыночную капитализации: отношение составляет 1,2х при соотношении чистого долга к EBITDA на уровне 1,8х. на конец 2019 года.
АФК Система в феврале 2019 г. приобрела около 25% Эталона у основателя компании, девелопера Вячеслава Заренкова. Сумма сделки составила $226,6 млн. Ранее Эталон приобрел у Системы за 15,2 млрд руб. 51% Лидер-инвеста и в августе 2019 г. консолидировал 100% Лидер-инвеста.
ETLNDR: −1,34%.
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 1К20 на 15,9% г/г, до 468,5 млрд руб., благодарят(1) росту сопоставимых продаж на 5,7% (трафик +4,9%, средний чек +2,0%) с учетом дополнительного дня в феврале, т.к. 2020 г. является високосным и (2) росту торговой площади на 11%.
Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показала Пятерочка (+17,4% г/г и +6,1% г/г соответственно). В 1К20 Х5 открыла 361 новый магазин. Выручка Perekrestok.ru увеличилась до 2,096 млрд руб. (+135,3% г/г). Количество заказов интернет-магазина Перекресток в 1К20 составило 591,4 тыс. (+111,4% г/г). Средний чек в онлайн-магазине вырос на 11,1% г/г, до 4 026 руб.
FIVE RX: +1,05%.
В четверг, 16 апреля, DJIA вырос на 0,14%, до 23537,68 п., S&P 500 — на 0,58%, до 2799,55 п., Nasdaq — на 1,66%, до 8532,36 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2877,75 п. (+3,24%).
Американские фьючерсы и основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в пятницу растут после выхода отчета, в котором говорится, что препарат Remdesivir компании Gilead Sciences эффективен в лечении коронавируса. Препарат помогает больным коронавирусом быстро восстановиться. Тем не менее, в коммерческое производство он выйдет не скоро. После публикации отчета фьючерс на Dow Jones подскочил на 826 п.
Президент США Дональд Трамп в четверг представил трехэтапный план отмены антивирусных ограничений. Власти американских штатов, где ситуация с COVID-19 не вызывает опасений, могут начать поэтапное возобновление экономической деятельности уже с пятницы, решение о сроках губернаторы будут определять самостоятельно в зависимости от эпидемиологической обстановки.
Правительство Швейцарии сообщило, что позволит парикмахерским, салонам красоты и некоторым другим предприятиям возобновить работу с 27 апреля. Это даст старт постепенному ослаблению ограничений после замедления темпов распространения COVID-19.
В Нью-Йорке, наиболее пострадавшем штате США, приняли решение о продлении противовирусных мер до 15 мая, хотя темпы распространения замедлились, а число госпитализаций уменьшилось. Великобритания также продлевает антивирусные меры еще как минимум на три недели.
Китай представил экономические данные за 1К20, согласно которым ВВП страны сократился на 6,8% г/г. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали сокращения ВВП на 6,5%. В сравнении с 4К20 ВВП Китая упал на 9,8%. Розничные продажи рухнули на 19% г/г, а промышленное производство — на 8,4% г/г.
В четверг, в начале торгов, американские фондовые индексы снижались из-за слабой макростатистики из США. По данным Минтруда США, число первичных заявок на пособие по безработице в стране за неделю по 11 апреля сократилось до 5,245 млн; аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали снижение до 5,1 млн. В течение последнего месяца работу потеряли около 22 млн американцев и, согласно прогнозам, безработица в апреле может вырасти до 20%. Количество новостроек в США в марте уменьшилось на 22,3% по сравнению с пересмотренным показателем февраля, до 1,216 млн. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ждали снижения до 1,3 млн. На закрытии торгов индексы слабо росли после заявления Трампа о том, что пик распространения коронавируса уже пройден в США.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 2,16 млн человек, количество смертей превысило 144 тыс.
Мы ожидаем, что в пятницу рынки будут расти после выхода отчета, в котором говорится об эффективности препарата Gilead Sciences и новостей о том, что США и Швейцария планируют частичное снятие ограничений и перезапуск экономики.
В фокусе сегодня:
Группа Эталон: операционные результаты за 1К20.
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,64%, до 2515 п., РТС — на 1,91%, до 1067 п.
Рубль укрепился к доллару до 74,18 руб. и к евро — до 80,33 руб.
Лидерами роста стали Транснефть (ап +6,4%), Московская биржа (+5,8%), Полюс (+4,1%), ТГК-1 (+3,4%), Русал (+3,1%).
В число аутсайдеров вошли М.Видео (-3,1%), Энел Россия (ао −3%), Детский Мир (-2,6%), TCS Group (-2,4%), Магнит (ао −1,5%).
Цена на Brent утром в пятницу повышается на 1,8%, до $28,32/барр.
Золото дешевеет на 0,54%, до $1709/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 10,2 п.п., до 0,673%.
Японский Nikkei повышается на 2,59%, китайский Shanghai — на 0,96%.
DXY снижается на 0,24%, S&P 500 futures повышается на 3,3%.
Новости
В рамках ВОСА Эталона была одобрена программа выкупа до 10% ГДР (10,5% от количества акций в обращении), или 6,6% капитала. Продолжительность владения выкупленными ГДР не может превышать двух лет, до 14 апреля 2021 г.
Новость положительна для бумаг компании. Также, в случае реализации программы выкупа, эффективная экономическая доля АФК Система должна вырасти.
Минимальная цена приобретения значительно ниже текущей цены и равна номинальной стоимости акций компании: £0,00005/ГДР (или эквивалент в долларах США или рублях на момент покупки, что на 16.04.2020 соответствует $0,00006 и 0,005 руб.).
Максимальная цена приобретения ГДР не должна превышать более чем на 5% среднюю рыночную цену приобретения ГДР компании в течение последних пяти биржевых сессий (на Лондонской фондовой бирже или Московской бирже), Средние цены на вчерашнее закрытие составляют $1,219/ГДР и 89,936 руб./ГДР соответственно. Для сравнения, к концу торгов 16.04.2020 стоимость ГДР компании составляла $1,15/ГДР на LSE и 85,62 руб./ГДР на Московской бирже.
За последние пять торговых сессий бумага потеряла 5,7% на LSE и 4% на Московской бирже. С момента листинга на LSE 01.04.2011 бумага потеряла 83% и на Московской бирже — 31% с 01.02.2020 г.
Денежные средства на балансе компании превышают рыночную капитализации: отношение составляет 1,2х при соотношении чистого долга к EBITDA на уровне 1,8х. на конец 2019 года.
АФК Система в феврале 2019 г. приобрела около 25% Эталона у основателя компании, девелопера Вячеслава Заренкова. Сумма сделки составила $226,6 млн. Ранее Эталон приобрел у Системы за 15,2 млрд руб. 51% Лидер-инвеста и в августе 2019 г. консолидировал 100% Лидер-инвеста.
ETLNDR: −1,34%.
X5 Retail Group отчиталась о росте розничной выручки в 1К20 на 15,9% г/г, до 468,5 млрд руб., благодарят(1) росту сопоставимых продаж на 5,7% (трафик +4,9%, средний чек +2,0%) с учетом дополнительного дня в феврале, т.к. 2020 г. является високосным и (2) росту торговой площади на 11%.
Наилучшую динамику выручки и LFL-продаж показала Пятерочка (+17,4% г/г и +6,1% г/г соответственно). В 1К20 Х5 открыла 361 новый магазин. Выручка Perekrestok.ru увеличилась до 2,096 млрд руб. (+135,3% г/г). Количество заказов интернет-магазина Перекресток в 1К20 составило 591,4 тыс. (+111,4% г/г). Средний чек в онлайн-магазине вырос на 11,1% г/г, до 4 026 руб.
FIVE RX: +1,05%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба