20 апреля 2020 ВТБ Моя Аналитика | USD|RUB
В пятницу спрос на рисковые активы укрепился на фоне сообщений о том, что антивирусный препарат Ремдесивир успешно прошел некоторые клинические тесты. Глобальные рынки акций торговались преимущественно в плюсе: индекс MSCI EM вырос на 1,9%, Shanghai Composite – на 0,7%, Nikkei 225 и DAX – на 3,1%, FTSE 100 – на 2,8%, S&P 500 – на 2,7%. Индекс VIX снизился на 2 пункта, до 38,1, вернувшись к минимумам за период с первой недели марта. Короткие фьючерсы на Brent подорожали на 0,9%, до 28 долл./барр., тогда как цена золота на фоне падения спроса на защитные активы снизилась на 2%, до 1 683 долл./унц. Наклоны соответствующих кривых на ведущих рынках облигаций немного выросли. 30-летние Bunds прибавили в доходности 2 бп (-0,47%), тогда как остальные выпуски закрылись на прежних уровнях. Аналогично 10-30-летние UST выросли в доходности на 2-3 бп (10-летний выпуск закрылся с доходностью 0,64%), тогда как более короткие бумаги завершили торги без изменений. Опасения относительно кредитного риска на денежном рынке США продолжили смягчаться – спред 3M USD Libor-OIS сузился до 103 бп с 106 бп.
Индекс доллара снизился на 0,2% после двух дней роста подряд. Евро, британский фунт и японская иена укрепились на 0,3-0,4% к доллару. Норвежская крона подорожала на 0,9% относительно евро. Валюты развивающихся стран укрепились по отношению к доллару. Мексиканское песо и индонезийская рупия подорожали на 1,1-1,4%, индийская рупия – на 0,6%, южноафриканский ранд и тайский бат – на 0,3-0,4%, китайский юань и турецкая лира – на 0,1%, бразильский реал закрылся без изменений. Рубль двигался вслед за ведущими аналогами и по итогам торгов укрепился на 0,3%, до 73,92 за доллар. Оборот торгов в сегменте USDRUB_TOM снизился до 3,1 млрд долл. против 3,6 млрд долл. днем ранее. Стоит отметить, что, по данным ЦБ РФ, в четверг регулятор увеличил объем продажи валюты то суммы, эквивалентной 13 млрд руб. против 12,8-12,9 млрд руб. в предыдущие три дня. Между тем, по данным CFTC, за неделю, завершившуюся в прошлую среду, чистая длинная позиция американских спекулятивных инвесторов в рубле сократилась на 1,4 тыс. контрактов, до 3,8 тыс., то есть до самого низкого уровня за период с января 2019 г.
На этой неделе рынки будут внимательно следить за развитием эпидемиологической ситуации в мире, поскольку появление новых признаков снижения интенсивности пандемии может дать надежду на более скорое «размораживание» глобальной экономики. Между тем президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в этой связи в пятницу, что не ожидает V-образного восстановления экономики США. По его словам, впереди американскую экономику еще ждут «тяжелые дни», а нормализация экономической активности произойдет не раньше 2021 г. Что касается макроэкономической статистики, то на этой неделе нас ожидают очередные недельные данные о первичных обращениях за пособием по безработице в США (за предыдущие четыре недели американская экономика потеряла 22 млн рабочих мест – столько же, сколько было создано с момента окончания предыдущего кризиса в 2009 г.), статистика заказов на товары длительного пользования (США), предварительные оценки глобальных индексов PMI, а также результаты немецких опросов ZEW и IFO. Центральные банки Турции, Украины и России проведут заседания по вопросам денежно-кредитной политики. В случае ЦБ РФ мы ожидаем снижения ключевой ставки на 50 бп или даже больше (подробнее см. в разделе, посвященном рынку ОФЗ). Сегодня утром Китай во второй раз с начала года понизил ключевые кредитные ставки: годовая ставка была снижена на 20 бп, до 3,85%, 5-летняя – на 10 бп, до 4,65%. Помимо этого, главная новость сегодняшнего утра – это резкая коррекция цен на американскую нефть, которую спровоцировали опасения по поводу нехватки мощностей для хранения нефти в США. В данный момент ближайший фьючерс на сорт WTI торгуется в районе 15 долл./барр. (-18% к предыдущему закрытию), что является самым низким уровнем за 21 год. Его дисконт к сорту Brent увеличился до 7-летнего максимума.
Индекс доллара снизился на 0,2% после двух дней роста подряд. Евро, британский фунт и японская иена укрепились на 0,3-0,4% к доллару. Норвежская крона подорожала на 0,9% относительно евро. Валюты развивающихся стран укрепились по отношению к доллару. Мексиканское песо и индонезийская рупия подорожали на 1,1-1,4%, индийская рупия – на 0,6%, южноафриканский ранд и тайский бат – на 0,3-0,4%, китайский юань и турецкая лира – на 0,1%, бразильский реал закрылся без изменений. Рубль двигался вслед за ведущими аналогами и по итогам торгов укрепился на 0,3%, до 73,92 за доллар. Оборот торгов в сегменте USDRUB_TOM снизился до 3,1 млрд долл. против 3,6 млрд долл. днем ранее. Стоит отметить, что, по данным ЦБ РФ, в четверг регулятор увеличил объем продажи валюты то суммы, эквивалентной 13 млрд руб. против 12,8-12,9 млрд руб. в предыдущие три дня. Между тем, по данным CFTC, за неделю, завершившуюся в прошлую среду, чистая длинная позиция американских спекулятивных инвесторов в рубле сократилась на 1,4 тыс. контрактов, до 3,8 тыс., то есть до самого низкого уровня за период с января 2019 г.
На этой неделе рынки будут внимательно следить за развитием эпидемиологической ситуации в мире, поскольку появление новых признаков снижения интенсивности пандемии может дать надежду на более скорое «размораживание» глобальной экономики. Между тем президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в этой связи в пятницу, что не ожидает V-образного восстановления экономики США. По его словам, впереди американскую экономику еще ждут «тяжелые дни», а нормализация экономической активности произойдет не раньше 2021 г. Что касается макроэкономической статистики, то на этой неделе нас ожидают очередные недельные данные о первичных обращениях за пособием по безработице в США (за предыдущие четыре недели американская экономика потеряла 22 млн рабочих мест – столько же, сколько было создано с момента окончания предыдущего кризиса в 2009 г.), статистика заказов на товары длительного пользования (США), предварительные оценки глобальных индексов PMI, а также результаты немецких опросов ZEW и IFO. Центральные банки Турции, Украины и России проведут заседания по вопросам денежно-кредитной политики. В случае ЦБ РФ мы ожидаем снижения ключевой ставки на 50 бп или даже больше (подробнее см. в разделе, посвященном рынку ОФЗ). Сегодня утром Китай во второй раз с начала года понизил ключевые кредитные ставки: годовая ставка была снижена на 20 бп, до 3,85%, 5-летняя – на 10 бп, до 4,65%. Помимо этого, главная новость сегодняшнего утра – это резкая коррекция цен на американскую нефть, которую спровоцировали опасения по поводу нехватки мощностей для хранения нефти в США. В данный момент ближайший фьючерс на сорт WTI торгуется в районе 15 долл./барр. (-18% к предыдущему закрытию), что является самым низким уровнем за 21 год. Его дисконт к сорту Brent увеличился до 7-летнего максимума.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба