4 июня 2020 ВТБ Моя Аналитика | Лукойл
Лукойл опубликовал отчетность за 1к20 по МСФО.
EBITDA оказалась на 0,4 млрд долл. ниже нашего прогноза ввиду неравномерного воздействия динамики цен на нефть на выручку и расходы на покупку нефти, при этом на последние в значительной мере повлияло изменение товарных запасов. Компания показала чистый убыток в основном из-за обесценения активов, что мы считаем разовым фактором.
Мы обновляем модель Лукойла с учетом последних макроэкономических, операционных и финансовых данных, в том числе понижаем средневзвешенную стоимость капитала, чтобы отразить текущую ситуацию на финансовом рынке. В итоге наша новая прогнозная цена на 12 месяцев получается равной 84 долл., что подразумевает ожидаемую полную доходность 14%. По бумагам Лукойла подтверждаем рекомендацию Держать.
EBITDA оказалась на 0,4 млрд долл. ниже нашего прогноза ввиду неравномерного воздействия динамики цен на нефть на выручку и расходы на покупку нефти, при этом на последние в значительной мере повлияло изменение товарных запасов. Компания показала чистый убыток в основном из-за обесценения активов, что мы считаем разовым фактором.
Мы обновляем модель Лукойла с учетом последних макроэкономических, операционных и финансовых данных, в том числе понижаем средневзвешенную стоимость капитала, чтобы отразить текущую ситуацию на финансовом рынке. В итоге наша новая прогнозная цена на 12 месяцев получается равной 84 долл., что подразумевает ожидаемую полную доходность 14%. По бумагам Лукойла подтверждаем рекомендацию Держать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба