13 августа 2020 ВТБ Моя Аналитика | Юнипро (Э.ОН Россия, ОГК-4)
После седьмого подряд переноса запуска третьего энергоблока Березовской ГРЭС – теперь на 1п21 – мы посчитали необходимым проанализировать жизнеспособность высоких дивидендов Юнипро в сценарии дальнейших задержек ввода реконструируемой мощности. Согласно нашим расчетам, инвесторам необходимо пересмотреть соотношение риска и доходности по акциям компании, поскольку обеспечиваемая во многом угольной генерацией дивидендная доходность в 7,8%, возможно, не стоит того, чтобы ее ждать. Причем даже этот уровень доходности в зоне риска, если третий энергоблок не будет запущен в 2021 г.
Мы корректируем нашу прогнозную цену на 12 месяцев на 11%, до 2,50 руб., вследствие чего рекомендация по бумагам Юнипро снижается до Продавать.
Мы корректируем нашу прогнозную цену на 12 месяцев на 11%, до 2,50 руб., вследствие чего рекомендация по бумагам Юнипро снижается до Продавать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба