19 августа 2020 КИТ Финанс Брокер

Специфика пандемии 2020 г. способствовала развитию медицинский услуг нового формата. Сделка по слиянию является взаимовыгодным решением, поскольку клиентские базы компаний пересекаются на 25%, создавая новые возможности для роста. По оценкам менеджмента, объединение бизнеса принесет в 2020 г. выручку в размере $1,3 млрд (+85% г/г), показатель EBITDA превысит $120 млн.
После объявлении о сделки акции Teladoc Health скорректировались примерно на 20% от своих максимумов. Среди причин коррекции выделим, во-первых, фиксацию прибыли после колоссального роста акций с начала года. Во- вторых, фактор коронавируса уже отыгран, и темпы роста бизнеса замедлятся в будущих периодах, но останутся выше среднеотраслевых.
В 2020-2023 гг. темпы роста ожидаются в диапазоне 30-40%, без учета эффекта от синергии. Несмотря на то, что озвученные цифры ниже прошлогодних уровней, на рынке не так много компаний, которые растут сопоставимыми темпами.
Таким образом, в результате слияния Teladoc Health усиливает свои позиции на рынке виртуального здравоохранения и создает потенциал для дальнейшего роста бизнеса. Текущую коррекцию в акциях рекомендуем использовать для покупки бумаг в среднесрочные портфели с таргетом $245
Акции Teladoc Health доступны для покупки на Санкт-Петербургской Бирже и на ИИС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба