7 октября 2020 Открытие Бушуев Константин
«Сургутнефтегаз» утром отчитался о продаже 1,1 млн своих казначейских акций. Сбербанк отлично отчитался о прибыли по РСБУ за 9 месяцев – судя по финансовым результатам, создаётся впечатление, что кризис COBID-19 вообще обошёл Сбербанк стороной. Польский антимонопольный регулятор выкатил «Газпрому» безумный штраф аж на 7,6 млрд долларов за строительство «Северного потока – 2» якобы без согласования с ним. «Газпром» заявил, что обжалует это безумное решение. В лидерах роста российского рынка сегодня находятся акции АФК «Система» (+2,17%) – инвесторы продолжают находиться под положительными ожиданиями предстоящего IPO Ozon в США. Также лучше рынка «ФСК ЕЭС» (+0,74%), «Полюс» (+0,65%) и ИСКЧ (+0,54%). Хуже рынка вновь «Аэрофлот» (-3,20%) – акции компании вновь движутся с 65 рублям за акцию на ожиданиях размытия капитала компании в два раза. Хуже рынка также акции «Мечел» АО (-2,90%), «Мечел» АП (-2,75%) и «Сургутнефтегаз» АП (-2,56%). К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 50,2 млрд рублей – в целом опять выше среднего.
Рублевые облигации и курс рубля в целом выглядят сильно. Рубль с начала октября наносит удары по доллару. Хотя с начала июня рубль всё ещё формально находится в краткосрочном тренде умеренного ослабления, но мы видим прямо сейчас все предпосылки для слома этого четырёхмесячного контртренда. В понедельник Минфин анонсировал увеличение продажи валюты с 3,1 млрд рублей в день в сентябре до 5,8 млрд рублей в день в октябре. Кроме этого, Банк России в IV квартале начал продавать валюту от сделки продажи акций Сбербанка в размере 2,9 млрд рублей в день. Кроме того, регулятор направил письма российским госкомпаниям с указанием снизить объём валютных резервов компаний до уровней октября 2018 года. С учётом активного восстановления цен на нефть эти факторы могут оказывать важное влияние в пользу среднесрочного укрепления рубля. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 3282 рублей. Осеннее «окно» возможностей на рынке размещений рублевых облигаций остается открытым – эмитенты доразмещают новые выпуски бондов. Несмотря на слабости сегодня рынка акций, цены на российские ОФЗ (индекс RGBI) продолжают рост шестую торговую сессию подряд. Косвенно высокий спрос в дальних ОФЗ может отражать высокую склонность инвесторов к риску. Минфин РФ сегодня разместил на аукционе ОФЗ-ПК выпуска 29013 на 315,73 млрд рублей, удовлетворив весь спрос. Результаты аукциона ОФЗ-ПД 26234 пока не доступны. «Ростелеком» внезапно открыл книгу облигаций 002P-05R на 10 млрд рублей. «Росморпорт» определил дату открытия книги облигаций серии 001Р-01 на 4 млрд рублей 16 октября. К 16:30 мск пара USD/RUB – 78,114 (-0,32%), EUR/RUB – 91,9741 (+0,12%).
Европейские индексы после утреннего падения сегодня вновь умеренно подрастают. Вышедшие утром данные по промышленному производству Германии за август оказались гораздо хуже прогнозов. Китайские инвесторы из-за праздников отдыхают в течение недели до пятницы, геополитическая напряженность на рынках в целом спадает. Конфликт между Арменией и Азербайджаном продолжается. Вчерашнее заявление, что Белый дом в США отвергает проект второго пакета помощи экономики от демократов на 2,2 трлн долларов, в моменте обрушило рынки. Также вчера ночью демократы в штатах пугали рынки необходимостью разделения технологических гигантов. Но уже с утра рынка активно выкупают просадки, что может быть признаком силы рынков. К 16:30 мск DAX – 12848,2 п. (-0,45%), CAC 40 – 4885,36 п. (-0,21%), FTSE 100 – 5962,71 п. (+0,21%).
Рынок нефти Brent сегодня немного корректируется вслед за другими рисковыми активами. После двухдневного взлёта с $39 до $42,7 за баррель такая коррекция совсем не пугает. В целом нефть продолжает восстанавливаться после истечения октябрьского контракта Brent в конце прошлой недели. При этом такой рост происходит фактически при отсутствии полноценного китайского спроса, так как Поднебесная до пятницы находится на выходных. В целом на рынках сохраняются ожидания долгосрочного дефицита «черного золота» с III квартала 2020 года как минимум до конца 2021 года. Форвардная кривая нефти Brent продолжает демонстрировать высокое контанго, что создает потенциал для дальнейшего роста цен. К 16:30 мск Brent – $ 41,87 (-1,83%), WTI – $ 39,75 (-2,26%), золото – $ 1886,46 (+0,50%).
Индекс доллара уже две недели продолжает движение вниз до 93,621 пунктов (-0,07%). Локальное бегство в безрисковые активы также глобально завершилось две недели назад. Теперь инвесторы постепенно вновь увеличивают вложения в рисковые активы, а спрос на доллар и так называемые «безрисковые» активы – гособлигации развитых стран – падает. Долгосрочно погружение всей кривой госдолга США в реально отрицательную область может быть сильным негативным фактором для курса доллара. Кроме того, счёт текущих операций США вновь начал более активно погружаться в область дефицита. К 16:30 мск пара EUR/USD – $ 1,1773 (+0,33%), GBP/USD – $ 1,2879 (+0,02%), USD/JPY – 105,93 (+0,29%). Завтра вечером инвесторы будут ждать публикации протокола последнего заседания ФРС США.
Пауза в корпоративных отчётах на российском рынке близка к завершению. Уже в эту пятницу на рынок начнут поступать операционные данные российских компаний за III квартал. Российские акции, наконец, окончательно закрыли дивидендный сезон, который в этом году нетипично растянулся на осень. На следующей неделе с 13 октября будет стартовать сезон отчётов в США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба