9 октября 2020 Открытие Бушуев Константин
«Северсталь» отчиталась в росте производства стали в III квартале на 3% кв/кв. Petropavlovsk снизил прогноз производства на 2020 год, увеличил прогноз затрат. «АЛРОСА» представила отчёт о продолжении мощного взлёта продаж сырых алмазов в сентябре, но более слабых продажах бриллиантов. В лидерах роста российского рынка сегодня находятся акции ГМК «Норильский никель» (+2,86%), «Селигдар» АО (+1,67%), Polymetal International (+1,61%) и ТГК-2 (+1,39%). Хуже рынка «Аэрофлот» (-4,08%), ЛСР (-3,02%), «АЛРОСА» (-2,95%) и «Татнефть» АП (-2,84%). К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 53,6 млрд рублей – это повышенные обороты.
Рубль с начала октября продолжает наносить удары по доллару. В отчётах Банка России начали фигурировать повышенные продажи валюты на 8,6 млрд ежедневно – это увеличенные продажи валюты Минфином плюс продажи самого ЦБ. Банк России прогнозирует структурный профицит ликвидности на конец 2020 года в размере 1,4-2,0 трлн рублей, что довольно много. Хотя с начала июня рубль всё ещё формально находится в краткосрочном тренде умеренного ослабления, но мы видим прямо сейчас все предпосылки для слома этого четырёхмесячного контртренда. Кроме укрепляющихся цен на нефть в пользу рубля играют усилившиеся в октябре продажи валюты со стороны Минфина, старт продаж валюты от сделки по Сбербанку со стороны ЦБ, а также указания регулятора госкомпаниям о сокращении их избыточных валютных резервов. Все эти факторы могут оказывать важное влияние в пользу среднесрочного укрепления рубля. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 3311 рублей. Осеннее «окно» возможностей на рынке размещений рублевых облигаций остается открытым – эмитенты доразмещают новые выпуски бондов. Цены на российские ОФЗ (индекс RGBI) сегодня продолжают уверенный рост восьмую торговую сессию подряд. Косвенно высокий спрос в дальних ОФЗ может отражать высокую склонность инвесторов к риску. «РН Банк» установил ориентир доходности по облигациям серии БО-001P-07 на уровне G-curve на сроке 3 года + 140-160 б.п. Банк хочет разместить облигаций на сумму не менее 5 млрд рублей. К 16:40 мск пара USD/RUB – 76,945 (-0,36%), EUR/RUB – 90,885 (+0,12%).
Китайские инвесторы, наконец, завершили недельные каникулы и вышли на рынок. Основной фондовый индекс Поднебесной – CSI300 – прибавил 2%. Технологичный Chinext взлетел на 3,8%. Геополитика в целом начала отступать на второй план. Армения и Азербайджан задумались о переговорах. Впрочем, в Киргизии накал, наоборот, усилился. Президент Киргизии подписал указ об отставке правительства и премьера. В Бишкеке объявлено чрезвычайное положение и введены войска. ЦИК Киргизии назначит новые выборы до 6 ноября.
На фондовых рынках Европы продолжается активный рост. LSE анонсировала продажу Borsa Italiana компании Euronext за 5 млрд долларов. Промышленное производство Великобритании в августе оказалось хуже ожиданий (-6,4% г/г против -4,6%). Великобритания заявила, что будет платить 2/3 зарплаты рабочим вновь закрывшихся из-за коронавируса предприятий. К 16:40 мск DAX – 13026,25 п. (+0,76%), CAC 40 – 4908,59 п. (+0,54%), FTSE 100 – 5981,51 п. (+0,59%).
Рынок нефти сегодня взял небольшую паузу. Поставки нефти из Норвегии могут быть сокращены на 25% из-за забастовки нефтяников. В целом среднесрочный тренд роста «чёрного золота» продолжается, а на рынках сохраняются ожидания долгосрочного дефицита нефти с III квартала 2020 года как минимум до конца 2021 года. Форвардная кривая нефти Brent продолжает демонстрировать высокое контанго, что создает потенциал для дальнейшего роста цен. К 16:40 мск Brent – $ 43,15 (-0,44%), WTI – $ 40,98 (-0,51%), золото – $ 1916,81 (+1,25%).
Индекс доллара продолжает двухнедельный тренд вниз, опустившись сегодня до 93,221 п. (-0,41%). Локальное бегство в безрисковые активы также глобально завершилось две недели назад. Теперь инвесторы постепенно вновь увеличивают вложения в рисковые активы, а спрос на доллар и так называемые «безрисковые» активы – гособлигации развитых стран – падает. Долгосрочно погружение всей кривой госдолга США в реально отрицательную область может быть сильным негативным фактором для курса доллара. Кроме того, счёт текущих операций США вновь начал более активно погружаться в область дефицита. К 16:40 мск пара EUR/USD – $ 1,1814 (+0,48%), GBP/USD – $ 1,297 (+0,29%), USD/JPY – 105,75 (-0,25%).
Пауза в корпоративных отчётах на российском рынке сегодня завершилась, на следующей неделе можно будет ждать пик предоставления российскими компаниями операционных данных, а 21 октября НЛМК первым отчитается за III квартал по МСФО. С 13 октября на следующей неделе будет стартовать сезон отчётов в США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба