4 июня 2009 Алемар
Ралли на мировых фондовых рынках подошло к концу: после стремительного взлета в начале недели фиксация прибыли наблюдается на всех ведущих мировых площадках. Почва ушла из под ног отечественного фондового рынка: на фоне падения нефтяных котировок и укрепления доллара потерял рублевый индекс ММВБ 7,5%. Главными аутсайдерами торгов стали акции недавних лидеров рынка - Сбербанка (-11,6%) и Ростелекома (-9,5%). Под ударом оказалась нефтянка и металлурги. По всей видимости, негативные настроения, посеянные слабой статистикой c рынка труда США, сегодня продолжат оказывать давление на фондовые рынки: отечественные индексы могут потерять еще около 1.5 процентов, однако на этих уровнях может начаться выкуп бумаг.
Четырехдневное ралли на американском фондовом рынке подошло к концу. Инвесторов терзают сомнения относительно реальности происходящего (восстановления мировой экономики), особенно если учесть ухудшение ситуации на рынке труда. Впрочем, пока можно говорить только о фиксации прибыли, а не о начале коррекции и слабая статистика ADP всего лишь послужила поводом для продаж: согласно отчету в мае американский рынок труда потерял еще 532 тыс. рабочих мест. Также не столь оптимистичными как ранее оказались данные из промышленного сектора и сферы услуг: рост фабричных заказов в апреле оказался более чем скромным, то же можно сказать и об индексе деловой активности в сфере услуг ISM.
Итог макростатистике подвели выступления представителей ФРС (в том числе ее главы Б. Бернанке) сводились к тому, что экономику США удалось отвести от опасной черты, хотя вызовы стабильности остаются. Ключевым из них является стрессовая ситуация на рынке труда. Кроме того, Бернанке заявил о недопустимости бесконтрольного роста заимствований со стороны США, а это уже намек на ограничения по ликвидности, сложившей топливом для ралли на фондовых рынках.
Для нефтяных котировок серьезным ударом стал выход статистики по запасам EIA DOE, в соответствии с которым запасы нефти вопреки ожиданиям выросли на 2.9 млн. бареллей. Фиксация прибыли распространилась на основные сырьевые активы и перекинулась на нефтяной (-3.6%) и металлургический сектора (4.73%) фондового рынка, которые, собственно, и утянули индексы вниз.
В Азии после пятидневного роста падение сырьевых рынков также стало основной причиной снижения фондовых рынков. Ключевые представители добывающего сектора (BHP, Cnooc) потеряли более 4%. Индекс MSCI упал на 2%.
До конца недели рынки должны будут восстановиться и подойти к недавним локальным максимумам. Между тем дальнейшие перспективы будут определяться инфляционными ожиданиями. Последние данные указывают на то, что спекуляции на тему роста инфляции в Штатах оказались преувеличенными, что может вернуть спрос в долларовые активы (treasuries), став триггером для более существенной коррекции в рисковых активах.
Сегодня снижение на отечественных площадках может продолжиться, правда, оно будет носить гораздо меньшие масштабы нежели вчера. По нашему сомнению индексы могут потерять еще около 1,5%, после чего должно начаться восстановление. Ключевыми бенчмарками для рынка вновь будет нефть, а также курс доллара. Главным событием сегодняшнего дня должно стать заседание ЕЦБ. В случае, если европейские консерваторы решаться на количественное смягчение, евро может потерять силу, что впрочем, не так плохо для европейских экспортеров и экономики, однако представляет серьезную угрозу для сырьевых рынков. Запуск печатного станка в Европе выведет доллар из пике и позволит ему укрепиться на первом этапе вплоть до уровней $1.35 за евро, что повлечет за собой сброс сырьевых активов.
Из корпоративных новостей стоит выделить появление деталей сделки по покупке Opel. Помимо акций автоконцерна консорциум Сбербанка, Magna и ГАЗа получит все активы GM в России и СНГ, а также право продавать автомобили Opel и Chevrolet. Это больше чем ожидал рынок от сделки и вполне стать фундаментом для роста акций участников консорциума, в частности, - Сбербанка.
Из наиболее перспективных секторов на сегодня по-прежнему остается энергетика. Бумаги Русгидро будут испытывать определенное давление из-за 20% дисконта к цене размещения допэмиссии, тогда как акции Интер РАО вновь могут продолжить рост на ожиданиях скорой реализации скрытого потенциала по наращиванию активов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Четырехдневное ралли на американском фондовом рынке подошло к концу. Инвесторов терзают сомнения относительно реальности происходящего (восстановления мировой экономики), особенно если учесть ухудшение ситуации на рынке труда. Впрочем, пока можно говорить только о фиксации прибыли, а не о начале коррекции и слабая статистика ADP всего лишь послужила поводом для продаж: согласно отчету в мае американский рынок труда потерял еще 532 тыс. рабочих мест. Также не столь оптимистичными как ранее оказались данные из промышленного сектора и сферы услуг: рост фабричных заказов в апреле оказался более чем скромным, то же можно сказать и об индексе деловой активности в сфере услуг ISM.
Итог макростатистике подвели выступления представителей ФРС (в том числе ее главы Б. Бернанке) сводились к тому, что экономику США удалось отвести от опасной черты, хотя вызовы стабильности остаются. Ключевым из них является стрессовая ситуация на рынке труда. Кроме того, Бернанке заявил о недопустимости бесконтрольного роста заимствований со стороны США, а это уже намек на ограничения по ликвидности, сложившей топливом для ралли на фондовых рынках.
Для нефтяных котировок серьезным ударом стал выход статистики по запасам EIA DOE, в соответствии с которым запасы нефти вопреки ожиданиям выросли на 2.9 млн. бареллей. Фиксация прибыли распространилась на основные сырьевые активы и перекинулась на нефтяной (-3.6%) и металлургический сектора (4.73%) фондового рынка, которые, собственно, и утянули индексы вниз.
В Азии после пятидневного роста падение сырьевых рынков также стало основной причиной снижения фондовых рынков. Ключевые представители добывающего сектора (BHP, Cnooc) потеряли более 4%. Индекс MSCI упал на 2%.
До конца недели рынки должны будут восстановиться и подойти к недавним локальным максимумам. Между тем дальнейшие перспективы будут определяться инфляционными ожиданиями. Последние данные указывают на то, что спекуляции на тему роста инфляции в Штатах оказались преувеличенными, что может вернуть спрос в долларовые активы (treasuries), став триггером для более существенной коррекции в рисковых активах.
Сегодня снижение на отечественных площадках может продолжиться, правда, оно будет носить гораздо меньшие масштабы нежели вчера. По нашему сомнению индексы могут потерять еще около 1,5%, после чего должно начаться восстановление. Ключевыми бенчмарками для рынка вновь будет нефть, а также курс доллара. Главным событием сегодняшнего дня должно стать заседание ЕЦБ. В случае, если европейские консерваторы решаться на количественное смягчение, евро может потерять силу, что впрочем, не так плохо для европейских экспортеров и экономики, однако представляет серьезную угрозу для сырьевых рынков. Запуск печатного станка в Европе выведет доллар из пике и позволит ему укрепиться на первом этапе вплоть до уровней $1.35 за евро, что повлечет за собой сброс сырьевых активов.
Из корпоративных новостей стоит выделить появление деталей сделки по покупке Opel. Помимо акций автоконцерна консорциум Сбербанка, Magna и ГАЗа получит все активы GM в России и СНГ, а также право продавать автомобили Opel и Chevrolet. Это больше чем ожидал рынок от сделки и вполне стать фундаментом для роста акций участников консорциума, в частности, - Сбербанка.
Из наиболее перспективных секторов на сегодня по-прежнему остается энергетика. Бумаги Русгидро будут испытывать определенное давление из-за 20% дисконта к цене размещения допэмиссии, тогда как акции Интер РАО вновь могут продолжить рост на ожиданиях скорой реализации скрытого потенциала по наращиванию активов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter