23 декабря 2020 Дубинский Олег
Личное мнение, 2 варианта выхода рынка США из перекупленности.
Вариант 1. Инфляционный (рост всех товарных рынков переходит в инфляцию, растут ставки ФРС и ЦБ во всем мире).
Длительный боковик при высокой инфляции и росте ставок, как в США в 1971 — 1980
(это было 2-кратное падение, если учесть инфляцию), тогда были и коррекции 20 — 45% с возвратом Dow Jones к докоррекционным уровням..
Вариант 2.
Умеренная инфляция, прохождение через медвежий рынок.
Все пузыри рано или поздно, возвращались к реальности.
Вариант 2 быстрее вернет рынки к реальности.
Если Байден сможет провести рост налогов и уменьшить дефицит бюджета США, это приведет к варианту номер 2.
Гигантские стимулы, которых хотел Трамп и раздача тысяч долларов каждому американцу — это вариант 1.
Недавно перечитал книгу 2010 года, бестселлер 2010г. Майкла Льюиса «Большая Игра на понижение».
Не говорю, что что — то похожее обязательно повторится в 2021г.., возможны разные сценарии на 2021г.
Конечно, мы не можем знать будущее. Считаю, изучение истории полезным для понимания возможного будущего.
«Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них;
но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь». Лев Толстой. 1897г.
Книга без формул, читается легко. Про действия крупных финансистов в конце XX века и до 2010г.
Майкл Берри покупал (на сумму свыше $миллиарда купил) у крупнейших банков дефолтные свопы и
ждал, года 3 покупал и ждал, пока рынок не поймет, что ипотечные облигации SubPrime — фуфло.
Стив Айсман делал примерно то же самое.
»Ценам на жилые дома даже не нужно падать.
Им нужно просто перестать расти такими
беспрецедентными темпами, как последние несколько лет и
огромное число американцев не сможет обслуживать взятые ипотечные кредиты", считал Айсман.
Интересно написано про то, как банки прячут отчетность за балансом (отчетности банков, публичных компаний – частично фуфло).
ОЧЕНЬ РЕДКОЕ КАЧЕСТВО: УМЕТЬ ЖДАТЬ !
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА ТО, ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС:
ПАНДЕМИЯ И СТИМУЛЫ РЕЗКО УВЕЛИЧИЛИ ДОЛГОВУЮ НАГРУЗКУ КОМПАНИЙ. КОГДА ВЫРАСТЕТ ИНФЛЯЦИЯ,
ВЫРАСТУТ СТАВКИ И СТОИМОСТЬ ОБСЛУЖИВАНИЯ ДОЛГОВ,
ИЗ — ЗА РОСТА СТОИМОСТИ ОБСЛУЖИВАНИЯ БУДЕТ ВТОРАЯ ВОЛНА ЛИЧНЫХ И КОРПОРАТИВНЫХ ДЕФОЛТОВ.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вариант 1. Инфляционный (рост всех товарных рынков переходит в инфляцию, растут ставки ФРС и ЦБ во всем мире).
Длительный боковик при высокой инфляции и росте ставок, как в США в 1971 — 1980
(это было 2-кратное падение, если учесть инфляцию), тогда были и коррекции 20 — 45% с возвратом Dow Jones к докоррекционным уровням..
Вариант 2.
Умеренная инфляция, прохождение через медвежий рынок.
Все пузыри рано или поздно, возвращались к реальности.
Вариант 2 быстрее вернет рынки к реальности.
Если Байден сможет провести рост налогов и уменьшить дефицит бюджета США, это приведет к варианту номер 2.
Гигантские стимулы, которых хотел Трамп и раздача тысяч долларов каждому американцу — это вариант 1.
Недавно перечитал книгу 2010 года, бестселлер 2010г. Майкла Льюиса «Большая Игра на понижение».
Не говорю, что что — то похожее обязательно повторится в 2021г.., возможны разные сценарии на 2021г.
Конечно, мы не можем знать будущее. Считаю, изучение истории полезным для понимания возможного будущего.
«Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них;
но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь». Лев Толстой. 1897г.
Книга без формул, читается легко. Про действия крупных финансистов в конце XX века и до 2010г.
Майкл Берри покупал (на сумму свыше $миллиарда купил) у крупнейших банков дефолтные свопы и
ждал, года 3 покупал и ждал, пока рынок не поймет, что ипотечные облигации SubPrime — фуфло.
Стив Айсман делал примерно то же самое.
»Ценам на жилые дома даже не нужно падать.
Им нужно просто перестать расти такими
беспрецедентными темпами, как последние несколько лет и
огромное число американцев не сможет обслуживать взятые ипотечные кредиты", считал Айсман.
Интересно написано про то, как банки прячут отчетность за балансом (отчетности банков, публичных компаний – частично фуфло).
ОЧЕНЬ РЕДКОЕ КАЧЕСТВО: УМЕТЬ ЖДАТЬ !
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА ТО, ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС:
ПАНДЕМИЯ И СТИМУЛЫ РЕЗКО УВЕЛИЧИЛИ ДОЛГОВУЮ НАГРУЗКУ КОМПАНИЙ. КОГДА ВЫРАСТЕТ ИНФЛЯЦИЯ,
ВЫРАСТУТ СТАВКИ И СТОИМОСТЬ ОБСЛУЖИВАНИЯ ДОЛГОВ,
ИЗ — ЗА РОСТА СТОИМОСТИ ОБСЛУЖИВАНИЯ БУДЕТ ВТОРАЯ ВОЛНА ЛИЧНЫХ И КОРПОРАТИВНЫХ ДЕФОЛТОВ.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter